在全球糧食市場供應(yīng)憂慮影響下，CBOT小麥價格在3月8日沖高并盤整兩個月后，又開始了新一輪沖高。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，北京時間5月16日8：00，CBOT小麥主力合約開盤即觸及漲停，漲幅5.95%，報1247.5美分/蒲式耳。截至北京時間15：00，CBOT小麥主力合約漲幅為5.52%，CBOT玉米期貨合約漲幅為2.37%。

受此影響，5月16日，A股申萬二級種植業(yè)指數(shù)漲幅達(dá)7.35%，位居申萬二級漲幅榜首位。個股方面，包括豐樂種業(yè)、登海種業(yè)、蘇墾農(nóng)發(fā)、農(nóng)發(fā)種業(yè)、敦煌種業(yè)等在內(nèi)的5只股票漲停。

印度小麥出口禁令推高糧價

對于國際糧價沖高的原因，多位業(yè)內(nèi)人士均表示主要還是受消息面因素影響。北京時間5月13日晚間，印度政府宣布立即禁止小麥出口。道智投資董事長康道志對《證券日報》記者說：“印度是全球第二大小麥出口國，今年3月份以來，印度持續(xù)高溫。5月15日，新德里最高氣溫達(dá)到49.2攝氏度，印度北部的哈里亞納邦的古爾岡市當(dāng)天的氣溫也達(dá)到48.1攝氏度，這是自1966年5月份以來的同期最高氣溫。極端酷熱天氣對小麥生長極其不利，印度小麥主產(chǎn)區(qū)集中于持續(xù)高溫的中部和西北部區(qū)域，且當(dāng)前正處于關(guān)鍵的灌漿期，預(yù)計(jì)印度小麥今年或?qū)⒚媾R15%-25%的平均減產(chǎn)。”

此外，美國小麥產(chǎn)量也牽動著糧食期貨價格的神經(jīng)。銀河期貨農(nóng)產(chǎn)品研究員馬幼元告訴《證券日報》記者：“近期CBOT小麥持續(xù)走強(qiáng)主要因?yàn)槊绹r(nóng)業(yè)部5月份供需報告利多。美國2022/23市場年度小麥產(chǎn)量預(yù)估為17.29億蒲式耳，低于市場預(yù)估的17.91億蒲式耳，美國2022/23市場年度小麥庫存料為6.19億蒲式耳，較2021/22年度下滑5.5%，并且創(chuàng)下九年最低水平。美國硬紅冬小麥產(chǎn)量為5.9億蒲式耳，低于4月份預(yù)估的7.49億蒲式耳，亦低于分析師預(yù)估的6.85億蒲式耳。主要由于炎熱天氣令作物承壓，截至5月3日，面積大約為69%的美國冬小麥遭受干旱影響。冬小麥產(chǎn)量預(yù)計(jì)比上年減少8%，因?yàn)橛布t冬小麥和軟紅冬小麥產(chǎn)量降幅超過了白小麥產(chǎn)量增幅。冬小麥棄收率將是2002年以來的最高水平。硬紅冬小麥產(chǎn)量低于預(yù)期及降雨導(dǎo)致春小麥播種延誤，使得近期小麥期價持續(xù)走強(qiáng)。”

當(dāng)然，地緣政治等因素也是推升小麥價格的重要原因。水木長量資本楊英華告訴記者，“俄羅斯和烏克蘭的小麥出口量占世界出口量近三成，每次俄烏局勢惡化都對國際小麥價格有推動作用?！薄按饲坝∧岷屯炼涞葒彝Ｖ共糠洲r(nóng)產(chǎn)品出口也給全球糧食流通造成了較差的預(yù)期?！睏钣⑷A說。

展望全球糧食價格，馬幼元說：“從全球供需來看，2022/23年度全球小麥產(chǎn)量預(yù)計(jì)下降450萬噸，消費(fèi)下降約330萬噸，2022/23年度庫銷比較2021/22年度下降1.5%。而目前CBOT小麥期價已經(jīng)漲至2008年的高位，而2007/08市場年度全球小麥庫銷較現(xiàn)在低14%，也就是說現(xiàn)在供需明顯較2008年寬松，但價格卻已經(jīng)漲到2008年的高位，因此從供需面來看并不支持目前的高價。目前俄羅斯小麥出口暢通無阻，烏克蘭逐步恢復(fù)出口，所以從供需面看，CBOT小麥期價明顯高估。目前行情是炒作情緒推動為主，隨著美聯(lián)儲加快加息，地緣政治因素影響減弱，小麥期價或?qū)⒒貧w基本面驅(qū)動，預(yù)計(jì)高位震蕩為主。”

國內(nèi)糧食價格預(yù)計(jì)偏穩(wěn)運(yùn)行

在談及國際糧價上漲對國內(nèi)糧食價格的影響時，東吳期貨農(nóng)產(chǎn)品研究員王俊棠告訴《證券日報》記者：“國內(nèi)小麥供應(yīng)可以自給自足，無論是產(chǎn)量還是庫存量都處于較高水平。我國政府歷來十分注重穩(wěn)定糧食價格，在政府嚴(yán)格控制下，國內(nèi)糧價不存在大幅上漲的可能?！瘪R幼元表示，“雖然國內(nèi)小麥價格受國外價格高漲影響，目前也處于高位運(yùn)行，但由于國內(nèi)稻谷、小麥連續(xù)多年產(chǎn)大于需，進(jìn)口量較少，今年小麥生產(chǎn)預(yù)計(jì)仍將豐收，國內(nèi)糧食價格預(yù)計(jì)偏穩(wěn)運(yùn)行?！?/p>

今日在A股市場上，農(nóng)業(yè)相關(guān)概念股也大放異彩。除了種植業(yè)漲幅拔得頭籌漲逾7%外，養(yǎng)殖業(yè)也上漲了3.18%，農(nóng)化制品上漲2.33%。

對于相關(guān)投資品種的投資機(jī)會，排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理助理劉寸心說：“A股種植業(yè)板塊一季度業(yè)績表現(xiàn)較好，主要與轉(zhuǎn)基因技術(shù)發(fā)展以及實(shí)施新《種子法》推動行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革相關(guān)，有技術(shù)優(yōu)勢的種植企業(yè)最為受益，看好種植業(yè)板塊投資機(jī)會?！?/p>

馬幼元說：“2021年全國畝均種糧收益824元，為近五年來最高水平，A股糧食種植相關(guān)公司盈利有望增加。同時，糧食作物種子及農(nóng)資（化肥、農(nóng)藥）需求也將隨之增加。在國家高度重視糧食生產(chǎn)，加大對糧食生產(chǎn)支持力度、農(nóng)機(jī)更新?lián)Q代及新購置需求增加過程中，糧食種植產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司及ETF基金均值得重點(diǎn)關(guān)注?！?/p>

表：5月16日，申萬二級種植業(yè)板塊漲幅超5%個股一覽

制表：姚堯