二季度以來(lái)外資持續(xù)逆勢(shì)加倉(cāng)A股銀行股。

《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)東方財(cái)富Chioce數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，二季度以來(lái)截至5月9日，滬深港通可交易的31只A股銀行股中，僅有10只被外資減倉(cāng)，其他21只均被加倉(cāng)。二季度以來(lái)至5月9日，銀行板塊（申萬(wàn)一級(jí)）跌幅超過(guò)6%，不過(guò)，外資對(duì)該板塊逆勢(shì)加倉(cāng)的跡象明顯。從外資加倉(cāng)股份數(shù)最多的銀行股來(lái)看，對(duì)蘇州銀行、貴陽(yáng)銀行、青農(nóng)商行的持股量增幅最大，分別達(dá)24.5%、22.3%、22.2%。

外資對(duì)11只銀行股

持股量增幅超過(guò)10%

二季度以來(lái)至5月9日，外資持股量超過(guò)10%的銀行股中，有8家為股份制銀行與農(nóng)商行，分別為蘇州銀行、貴陽(yáng)銀行、青農(nóng)商行、中信銀行、長(zhǎng)沙銀行、江陰銀行、北京銀行、上海銀行；3家為國(guó)有銀行股，分別為農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、工商銀行。

從外資加倉(cāng)幅度最大的3家銀行的基本面來(lái)看。一季度，蘇州銀行凈利10.73億元，同比增長(zhǎng)20.56%；貴陽(yáng)銀行凈利15.9億元，同比增長(zhǎng)1.18%；青農(nóng)商行凈利9.41億元，同比增長(zhǎng)3.09%。

從外資減倉(cāng)的銀行股來(lái)看，二季度以來(lái)至5月9日，有10只銀行股被減倉(cāng)，其中，外資對(duì)常熟銀行、招商銀行、成都銀行的持股量減持幅度分別達(dá)26.5%、10.2%、10%，減持幅度較大。

引人注意的是，盡管上述3只銀行股被外資減倉(cāng)幅度較大，但經(jīng)營(yíng)情況卻較為穩(wěn)健。其中，被市場(chǎng)稱為“銀行茅”的招商銀行，一季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)8.5%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)12.5%；常熟銀行一季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)19.34%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)23.38%；成都銀行一季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)17.65%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)28.83%。

目前內(nèi)資機(jī)構(gòu)二季度以來(lái)對(duì)A股銀行股的調(diào)倉(cāng)情況暫無(wú)公開(kāi)消息。不過(guò)，在今年第一季度，內(nèi)資機(jī)構(gòu)對(duì)A股銀行股進(jìn)行了大幅減倉(cāng)。記者據(jù)東方財(cái)富Chioce數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，一季度，A股42只銀行股中，除蘭州銀行新上市無(wú)可對(duì)比數(shù)據(jù)外，僅有11只銀行股被內(nèi)資機(jī)構(gòu)加倉(cāng)，其他30只均被減倉(cāng)。其中，工商銀行與農(nóng)業(yè)銀行一季度被內(nèi)資機(jī)構(gòu)減持股份數(shù)均超10億股。

一季度業(yè)績(jī)穩(wěn)健

機(jī)構(gòu)稱銀行股估值處于低點(diǎn)

在機(jī)構(gòu)看來(lái)，外資二季度以來(lái)逆勢(shì)加倉(cāng)銀行股，與銀行股去年全年及今年一季度穩(wěn)健的基本面不無(wú)關(guān)系。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，2021年42家A股上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.94萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.41%。其中，40家銀行的凈利潤(rùn)保持正增長(zhǎng)，且有16家凈利潤(rùn)同比增幅在20%以上。

一季度上市銀行延續(xù)了良好的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)勢(shì)頭，依然有40家凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，其中14家凈利潤(rùn)增幅超20%。資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至一季度末A股上市銀行平均不良貸款率僅為1.23%，較年初下降0.02個(gè)百分點(diǎn)，僅有3家不良率有所抬升。

自上市銀行去年業(yè)績(jī)及今年一季度業(yè)績(jī)披露完畢后，多家券商機(jī)構(gòu)稱目前銀行板塊估值處于低位，維持“增持”或“超配”評(píng)級(jí)。國(guó)信證券研報(bào)稱，預(yù)計(jì)今年銀行業(yè)基本面平穩(wěn)，目前板塊估值處于低位，估值優(yōu)勢(shì)明顯，預(yù)計(jì)未來(lái)隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)加碼，提振信心，有利于改善銀行板塊預(yù)期，維持行業(yè)“超配”評(píng)級(jí)。

從市盈率來(lái)看，據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，目前A股42家銀行中，僅有蘭州銀行和寧波市盈率（TTM）超過(guò)10倍，分別為14.88倍、11.29倍，其他銀行均低于10倍，其中招商銀行僅為7.42倍。從市凈率來(lái)看，截至5月9日收盤，僅有7只銀行股市凈率超過(guò)1倍，其他35家均低于1倍，即超過(guò)八成銀行股處于破凈狀態(tài)。

一直以來(lái)，銀行股是險(xiǎn)資與社?；鸬闹貍}(cāng)股。其中，險(xiǎn)資近五年來(lái)的第一大重倉(cāng)板塊都是銀行股。作為銀行股的“配置偏好機(jī)構(gòu)”，險(xiǎn)資的觀點(diǎn)頗有代表性。據(jù)記者了解，今年以來(lái)多家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)稱，看好銀行板塊的投資價(jià)值。如，愛(ài)心人壽資管部相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，“銀行板塊今年盈利增長(zhǎng)穩(wěn)定，銀行股仍然可以獲取穩(wěn)健的收益。”

另有一家大型資管機(jī)構(gòu)權(quán)益部相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，近年來(lái)市場(chǎng)更為看重股票的成長(zhǎng)性，導(dǎo)致銀行股長(zhǎng)期處于破凈態(tài)勢(shì)，但從中長(zhǎng)期看，隨著疫情、房地產(chǎn)等問(wèn)題得到邊際緩解，將推動(dòng)市場(chǎng)企穩(wěn)回升，配置方面需要戰(zhàn)略性關(guān)注銀行板塊的配置價(jià)值。