陳中放：個人理財規(guī)劃及策略分析

來源：浙江省中證金融科技研究院報告

作者：陳中放院長

隨著社會的進(jìn)步，中國現(xiàn)代就業(yè)體制發(fā)生了根本的變化，國民個體收入有了可觀的增加，然而以前安排的工資之外的福利漸漸消失，已經(jīng)悄悄變成工資里的一部分，因此當(dāng)人們收入增加的同時，也要注意生活中多出的支出部分。成為一個成功的理財人，合理支配收入，投資多渠道的理財已經(jīng)是現(xiàn)代家庭的重要組成部分，增加的投資回報是使自己在遇到突發(fā)事件和經(jīng)濟(jì)困難時的重要保證和有利措施。合理的家庭理財可以為家庭帶來額外的驚喜，創(chuàng)造一個更加安全、幸福和富有的未來。

在我們較為保守的理財概念中，銀行是一個很好的選擇，尤其是銀行的儲蓄業(yè)務(wù)，既安全又有利息收入，因此很多人認(rèn)為只要不亂花錢，將錢存在銀行是一個好的理財方式。但是近幾年來，銀行的利率下調(diào)以及人民幣的貶值，把錢存在銀行已經(jīng)不是一個好的選擇了。在目前的金融體系中，投資、信托和保險業(yè)占據(jù)了重要的地位。而銀行慢慢退出了家庭理財?shù)氖滓x擇，更多的是提供財政服務(wù)，例如給沒有儲蓄存款的年輕人的房屋貸款服務(wù)。但對整個金融系而言，銀行、保險和投資也只是其中的一部風(fēng)，如果不懂基本的家庭理財以及沒有一套詳細(xì)完整的策略的話，就不能成功的把握自己的財產(chǎn)，建立一個美好的未來。在制定好理財計劃后，也要注意多方面的行情才能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。除此之外，還需要持之以恒才行。

“個人理財”是適應(yīng)您的需要，應(yīng)運(yùn)而生的一門學(xué)科。它也是一種使個人財富增值的藝術(shù)。只要你學(xué)習(xí)，掌握了"個人理財"的技巧，你便可以通過對個人錢財?shù)暮侠碛行У闹涫褂?，使自己手中的錢越來越多！

一、個人投資理財?shù)谋匾?/strong>

（一）理財實現(xiàn)財富取之有道

思想家哈耶克曾言：“金錢是人類發(fā)明的最偉大的自由工具”。從雅普人的石頭錢，到現(xiàn)代社會的信用卡，金錢在人們生活的各個角落眨著狡黠的眼睛。雖說錢不是萬能的，可是沒有錢卻是萬萬不能的。在今天的社會里，一切向錢看和所有的一切，無論是勞動、商品還是情感、友誼，都用錢來量化、衡量還大有人在，雖然已遭到人們的唾棄，但現(xiàn)實中活生生存在著。我們不可能視而不見，作為一個經(jīng)濟(jì)人，一個有理性的人，一個正常生活的人，誰都渴望腰纏萬貫。然而天上不會掉下餡餅。如果你沒有發(fā)橫財?shù)暮妹绻銢]有富有的祖業(yè)，那么請你馬上行動，兢兢業(yè)業(yè)地開始理財。君子愛財，取之有道，用之有度。

（二）理財是我們生活的一部分

不知道你意識到了沒有，其實我們每一給人都是經(jīng)營者，對于我們而言，建立自信和責(zé)任感并不是很困難，但要我們?nèi)ソ?jīng)營人生卻需要不斷思索、努力實踐、以不懈的勇氣去面對失敗與挫折。根據(jù)自己家庭職業(yè)的情況以及市場行情的走向，建立自己的理財理念與思路，設(shè)立長遠(yuǎn)的規(guī)劃方案，有自己的理財套路，才可能創(chuàng)造獨特的人生財富。

其實每個人的一生都是與錢在打交道，賺錢、存錢到花錢，從自己經(jīng)濟(jì)獨立開始，就面臨著理財?shù)奶魬?zhàn)。尤其是成家立業(yè)的人，每天都要處理大量的收與支。隨著社會保障體系的建立與健全，每個人正在從單位人向社會人過渡，每個人必須為自己的一生進(jìn)行財務(wù)上的預(yù)算與策劃。如何科學(xué)的規(guī)劃理財是熱點問題，善于理財會使您的生活更加和諧、殷實和富有，更快更早實現(xiàn)“十六大”提出的全面小康的目標(biāo)。

（三）理財積累資本，為增長財富打基礎(chǔ)

合理的理財能使我們手中有了一筆積累之后，若遇好的投資機(jī)遇，才不會因一貧如洗而與其交臂失之，從而達(dá)到增值致富的目的。

二、個人投資理財?shù)脑瓌t和策略

（一）個人投資理財?shù)脑瓌t

“個人理財”并不是有錢人的專利，理財也沒有什么成文的標(biāo)準(zhǔn)和原則，只要手頭有暫時不用的資金，都可以用來理財，但重要的是每個人要充分了解自己的情況，包括自己的資產(chǎn)狀況、年齡階段、風(fēng)險承受能力等。

從每人的資產(chǎn)狀況來看，大致可以分為"三階段"不同的理財思路。（1）當(dāng)你尚不富有時，最好先強(qiáng)制儲蓄積累。雖說"一本可萬利"。但"本"這個法碼你必須擁有。（2）當(dāng)你的吃、穿、住、行等基本生活有了保障，尚有少量結(jié)余，可選擇穩(wěn)健型投資以擴(kuò)大積累。（3）當(dāng)你比較富有時，可在保險的前提下，選擇一些高風(fēng)險又高收益的投資項目。

從每人不同的年齡階段來看，理財?shù)牟呗砸矐?yīng)不同。根據(jù)年齡來投資，基于風(fēng)險分散的原理，但大體上可遵照一個100減去目前年齡的經(jīng)驗公式。

20-30歲時，年富力強(qiáng)，風(fēng)險承受能力是最強(qiáng)的，可以采用積極成長型的投資模式。按照100減去目前年齡的公式，你可以將70％-80％的資金投入各種渠道，在這部分投資中可以再進(jìn)行組合。

30-50歲時，家庭成員逐漸增多，承擔(dān)風(fēng)險的程度較低，投資相對保守，但仍以讓本金快速成長為目標(biāo)。這期間至少應(yīng)將資金的50％-60％投在有風(fēng)險的投資品種方面，剩下的40％左右投在有固定收益的投資品種上。

50-60歲時，孩子已經(jīng)成年，是賺錢的高峰期，但需要控制風(fēng)險，你至多將40％的資金投在風(fēng)險投資方面，60％資金則投于有固定收益的投資品種。

到了65歲以上，多數(shù)投資者在這段期間會將大部分資金存在比較安全的固定收益投資品種上，只將少量的資金投在有風(fēng)險品種上，以抵御通貨膨脹，保持資金的購買力。

從穩(wěn)健的原則出發(fā)，業(yè)內(nèi)專家設(shè)計的"32221"組合投資理財策略可供大家參考。其方法為：將個人積蓄的30%用于儲蓄以備后用；20%用于購買債券以增加收益；20%用于購買股票以尋求高利；20%用于投資集藏以圖增值；10%用于購買保險以防意外。

（二）個人理財策略

在投資方面，要考慮整體金融行情，一直以來，從來沒有哪一個類別的投資長期優(yōu)勝于其他類別。分散投資能有效地減低投資風(fēng)險，獲得更加長期的回報。個人應(yīng)該根據(jù)自己的財務(wù)狀況、風(fēng)險承擔(dān)能力、長短期的目標(biāo)去分配資產(chǎn)和按本身情況去設(shè)計合理的投資組合。長線的目標(biāo)可以承擔(dān)較多風(fēng)險，短期目標(biāo)就需要以穩(wěn)定為本。風(fēng)險管理在理財計劃中不可以忽視，除了投資上的風(fēng)險，生活上諸多不測都會對家庭造成經(jīng)濟(jì)上嚴(yán)重的沖擊,比如傷殘、天災(zāi)、疾病和死亡等。

不同的年齡與階段在理財目標(biāo)上都有不同。剛經(jīng)濟(jì)獨立時，一般收入與資產(chǎn)相對較少。這階段就要做好理財習(xí)慣，盡量在收支上做好控制，多做儲蓄投資，在未來目標(biāo)中應(yīng)考慮添置房產(chǎn)、結(jié)婚和發(fā)展其他投資。

全面?zhèn)€人理財包括投資管理規(guī)劃、各種保險規(guī)劃、退休計劃。隨著我國稅務(wù)體系的逐漸健全，稅務(wù)策劃管理和遺產(chǎn)計劃也逐漸引起人們更多的關(guān)注。

常見的投資策略是收入型投資策略，首先尋求較高的固定收入，不注重資產(chǎn)的增長。適于可承受風(fēng)險介于低風(fēng)險與中等風(fēng)險之間的客戶選擇。積累退休養(yǎng)老金、積累教育準(zhǔn)備金、購買房屋、汽車以及彌補(bǔ)當(dāng)前生活開支不足都可以采取該策略。

目前國際上流行的個人金融投資的策略根據(jù)風(fēng)險和回報率的平衡可以分為以下六類：

1、短期型投資。這類型的投資主要是達(dá)到資產(chǎn)保值的目的，它以犧牲回報率達(dá)到投資的穩(wěn)定。定期儲蓄是典型的例子。

2、保守型投資。這類型的投資追求較小的市場波動，但同時也希望有一定的投資回報率。在這類投資中，債券占據(jù)了投資的主要比率，同時輔以現(xiàn)金儲蓄和國內(nèi)股票市場。

3、平衡投資。這類型的投資希望獲得一定的投資回報率同時也可以承擔(dān)一定的市場波動。這類型投資以國內(nèi)股票和債券為主，同時有少量國外股票。

4、增長型投資。這類型的投資希望獲得較好的投資回報率，同時可以承受相當(dāng)?shù)氖袌鲲L(fēng)險。這類投資中，國內(nèi)股票占到了較大的比例，國外股票的比率上升。

5、高增長型投資。這類型的投資以追求高回報率為主要目標(biāo)，可以承受較高的市場波動，尤其是短期內(nèi)的市場波動。

6、極高增長型投資。這類型的投資以追求最高的投資回報率為目標(biāo)，可以承受很高的市場波動。這類投資基本只持有國內(nèi)股票和國外股票。

而根據(jù)投資者的個性、理財方式、理財工具、風(fēng)險容忍度、投資目標(biāo)和投資組合管理，將投資者分為三種主要類型：理智穩(wěn)健型、保守謹(jǐn)慎型和投機(jī)冒險型。

隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及改革的日益深入，人們的生活行為發(fā)生著日新月異的變化，過去由國家承擔(dān)的服務(wù)漸漸轉(zhuǎn)為由我們自己計劃，包括財務(wù)管理與退休養(yǎng)老等。合理有效的理財計劃可以使我們的資金更好的安排，使自己的生活更加平穩(wěn)富有。

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