價(jià)值投資君丨利弗莫爾精華：缺乏耐心必定要付出慘痛代價(jià)！

1，股市里只有投機(jī)，沒有投資。

2，投機(jī)是一項(xiàng)事業(yè)而不是賭博。

3，有些時(shí)候必須勇于投機(jī)，但是某些時(shí)候則絕不能投機(jī)。投機(jī)說穿了就是預(yù)測未來的變動。順勢而為，除非市場走勢驗(yàn)證了你的想法，否則千萬不要一意孤行。市場永遠(yuǎn)不會錯(cuò)，個(gè)人意見則常常都是錯(cuò)的。

4，純粹投機(jī)在股市中所允許損失的錢，與自命不凡的投資人在投資隨波浮沉中所造成的龐大損失相比，不過是小巫見大巫。

5，投機(jī)客的致命錯(cuò)誤就是妄想一夜致富。他們舍棄在2-3年里讓財(cái)富累積500%的機(jī)會，轉(zhuǎn)而追求用2-3個(gè)月坐擁金山。即使做到，也守不住。

6，記錄每一筆交易、分析其理由，從中觀察市場走勢，目的是對即將發(fā)生的事情產(chǎn)生清晰的想法。

7，拿一本小冊子，記下市場資訊、未來也許用得到的想法、值得一再咀嚼的觀念、對價(jià)格變動的個(gè)人心得。而在第一頁印上：提防內(nèi)線消息……所有的內(nèi)線消息。在投機(jī)和投資這一行中，成功只屬于辛勤耕耘的人。

8，對個(gè)股和同行業(yè)股票都要十分熟悉，然后將所做的記錄與時(shí)間要素正確連接起來，從中分析確定股價(jià)變動重要時(shí)刻的來臨。

9，不要在同一時(shí)間內(nèi)介入太多股票，幾只股票比一大堆股票容易照顧。但也要注意：標(biāo)的數(shù)目越多，風(fēng)險(xiǎn)就越分散。投機(jī)客對每一次冒險(xiǎn)的投入金額一定要所限制。

10，專心致力研究當(dāng)時(shí)表現(xiàn)最突出的股票。

11，假如能自四個(gè)表現(xiàn)突出的類股中挑出兩只股票并針對其走勢做出正確的分析，足矣。追隨主流股，但是，也要保持心理上的彈性。聰明的投機(jī)客研究一定數(shù)目的類股以及這些類股之中的領(lǐng)導(dǎo)股。他學(xué)會三思而后行。

12，一年里可能只有四到五次你能隨心所欲地操作交易，其他時(shí)候你必須靜待市場為其下一個(gè)重大走勢做準(zhǔn)備。

13，在你什么也不做的時(shí)候，那些自以為必須天天殺進(jìn)殺出的投機(jī)客正在為你的下一趟冒險(xiǎn)之旅打下基礎(chǔ)。

14，最重要的是：細(xì)心地抓住介入時(shí)機(jī)，缺乏耐心必定要付出慘痛代價(jià)。沒有耐心等到正確的時(shí)機(jī)，或縱容自己對市場感到憤怒與厭惡，都是造成賠錢的因素，而且通常是大賠。

15，投機(jī)本身是一項(xiàng)事業(yè)。除非你確知交易結(jié)果無礙你的財(cái)務(wù)安全，否則不要出手交易。

16，每一次耐心等到市場來到關(guān)鍵點(diǎn)才下手，總能賺到錢。

17，你得先：針對此一特定股票的目前形式做出判斷。接下來很重要的一件事是，決定進(jìn)場價(jià)位即這次操作的首筆買進(jìn)或放空點(diǎn)位。仔細(xì)研究記錄，特別要注意最近這幾個(gè)禮拜以來的所有價(jià)格變動找出關(guān)鍵點(diǎn)。當(dāng)你選擇的股票來到先前所設(shè)定的價(jià)位時(shí)，代表它是認(rèn)真要發(fā)動了，這時(shí)即可出手成交第一筆交易。

18，每當(dāng)沒有在走勢臨近發(fā)動時(shí)及時(shí)介入，多少會有遺憾，理由是錯(cuò)過了足以據(jù)為靠山的那一筆收入，而這一筆收入是讓你有勇氣、有耐心賺足整個(gè)波段漲勢所不可或缺的，它能讓你忍受得住整段行情結(jié)束前必定會隨時(shí)出現(xiàn)的上下震蕩。

19，完成交易后，必須明確決定停損額度，根據(jù)原則的交易有時(shí)候會出現(xiàn)一兩次錯(cuò)誤介入，必須停損，但是倘若一貫持續(xù)做，每次到關(guān)鍵點(diǎn)都不放棄重新介入，一旦走勢真正發(fā)動，就不會錯(cuò)過。

20，沒有任何一項(xiàng)指標(biāo)百分之百正確。

21，根據(jù)指標(biāo)進(jìn)場，假如表現(xiàn)不如預(yù)期，能立刻確定時(shí)機(jī)尚未成熟，結(jié)束這筆買賣。等指標(biāo)再度出現(xiàn)買進(jìn)訊號時(shí)再進(jìn)場。

22，利潤總是能夠自己招呼自己，損失則永遠(yuǎn)做不到這一點(diǎn)。

23，絕不在股票回檔時(shí)買股票，也絕不在股價(jià)反彈時(shí)放空。

24，假如第一筆交易已經(jīng)蒙受損失，再做第二筆交易不過是有勇無謀。

25，絕對不攤平。

26，不要向下攤平。當(dāng)追繳保證金的消息傳到耳朵時(shí)，立刻結(jié)清賬戶，千萬不要去補(bǔ)足保證金。投機(jī)客對每一次冒險(xiǎn)的投入金額一定要所限制。

27，一只以往成交價(jià)50～70左右的股票，股價(jià)跌低了20點(diǎn)左右，并且在它的高低點(diǎn)之間徘徊了一、二年。這時(shí)倘若它跌破以往的低點(diǎn)，這股票就有可能還要猛跌一段。原因何在？那家公司必然出了亂子。根據(jù)自身的研究所獲得的成功交易，會帶給你無比的喜悅和滿足感。你會發(fā)現(xiàn)用這種方法所獲得的利潤，比聽信內(nèi)部消息或獲得高人指點(diǎn)更叫人雀躍。

28，投機(jī)客犯錯(cuò)時(shí)，市場會立刻告訴他們，因?yàn)樗麄冊谫r錢。一旦發(fā)現(xiàn)自己犯錯(cuò)，就必須立即出清，承擔(dān)起損失，不要讓情緒控制，而是研究記錄找出出錯(cuò)的原因，靜待下次出手機(jī)會。

29，買賣股票如同買賣商品，要能真正賺錢，必須打一開始進(jìn)場就獲利才行。

30，假設(shè)你要買同一支股票500股。你應(yīng)該先買進(jìn)100股，假如市場往上漲就再買進(jìn)100股作為檢驗(yàn)自己的判斷是否正確之探測艙位，依此漸次加碼。但每一次的加碼應(yīng)該都要比上一筆高才對。

31，放空時(shí)道理一樣。除非價(jià)格比前一筆交易低，否則切勿加碼放空。唯有依照這個(gè)交易原則做交易，勝算才大。任何其他交易則都比不上這一點(diǎn)。

32，以上操作的理由是，你所有的交易全處于獲利狀態(tài)。你的交易全部賺錢才能證明你是對的。

33，順勢而為。

34，在指標(biāo)超過關(guān)鍵點(diǎn)采取行動并開始建立艙位，從那時(shí)起，唯一要做的是坐穩(wěn)并且讓市場自己走自己的路，只要能做到這一點(diǎn)，獲利了結(jié)的信號會在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候出現(xiàn)，招呼出場。

35，上漲趨勢確立時(shí)，在這只股票經(jīng)歷一段正?；卣{(diào)走勢并再創(chuàng)新高時(shí)立刻買進(jìn)。放空時(shí)做法亦同。

36，在過關(guān)鍵點(diǎn)時(shí)買進(jìn)，過下一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)時(shí)加碼，發(fā)現(xiàn)更難成交，表示后勢強(qiáng)勁，多頭市場時(shí)；不必害怕?lián)p失還沒有賺到的利潤，應(yīng)該有耐心、有勇氣做到行情結(jié)束的時(shí)候。

37，當(dāng)股票出現(xiàn)明確走勢時(shí)，他會自動且具有一貫性地循一定路線走下去。

38，股價(jià)看來過高絕不是賣出股票的理由。千萬莫因股價(jià)自高點(diǎn)大幅滑落而買進(jìn)。

39，股票在一段上升趨勢后突破兩、三年前剛上市時(shí)的天價(jià)時(shí)，買進(jìn)通常是很安全的。

40，盡管其他類股中有某幾只股票顯示它們的走勢已經(jīng)到了盡頭，我們在做決定執(zhí)行手中交易前，仍當(dāng)耐心靜待操作時(shí)機(jī)的來臨。時(shí)間一到，這些股票自然會明確地出現(xiàn)相同的信號。當(dāng)清楚看到某一類股的變動時(shí)，就操作那個(gè)類股。絕對不要拿那一套去操作其它的類股。

41，每支股票各有其特點(diǎn)與個(gè)性。從事股票操作的人必須明了其個(gè)性，并予以尊重。

42，走勢之初，成交量大增，一連幾天股價(jià)緩步推升，接下來，正常拉回，拉回時(shí)成交量必須比上漲時(shí)呈大幅萎縮，成交量不像開始時(shí)那樣大，股價(jià)在盤中能輕易超過前高；如果股價(jià)回調(diào)幅度高達(dá)5點(diǎn)左右，必須在幾天之內(nèi)重新走強(qiáng)，這樣股價(jià)才能續(xù)創(chuàng)高價(jià)，又重拾向上走勢；不正常的拉回：一天內(nèi)自當(dāng)天所創(chuàng)下的極高價(jià)位拉回6點(diǎn)或以上；在整個(gè)走勢過程中，只能有自然或正常的拉回。一旦突然出現(xiàn)前所未見的不正常拉回，或者發(fā)生了一些會影響股市的不尋常事件，即是不可忽視的危險(xiǎn)訊號。

43.當(dāng)一檔股票的價(jià)格來到50、100、200、300時(shí)， 幾乎千篇一律地會在過這些關(guān)鍵點(diǎn)后展開一段又急又陡的漲勢。使用關(guān)鍵點(diǎn)預(yù)測市場走勢時(shí)最需牢記的一點(diǎn)是：股票越過關(guān)鍵點(diǎn)之后若不能展現(xiàn)出其應(yīng)有的表現(xiàn)，即 應(yīng)視之為必須留意的危險(xiǎn)信號。越過關(guān)鍵點(diǎn)之后股價(jià)沒有立刻快速漲升，股票不像以往突破之后那般不容易買到，股票供應(yīng)量充足，而且龐大到使?jié)q勢無以為繼，這種情形持有這檔股票是很危險(xiǎn)的事。密切注意股票越過關(guān)鍵點(diǎn)后的后續(xù)發(fā)展，確定持股最簡便的一個(gè)要點(diǎn)是，股票越過關(guān)鍵后就變得欠缺力道。

44，有一種不用市場通知就自己知道犯錯(cuò)的直覺，會形成一種通風(fēng)報(bào)信的潛意識，這發(fā)自內(nèi)心的信號來自對市場過去表現(xiàn)的了解。歷史證明，我多次因?yàn)榱粢庾约簶O度不安的感覺而獲益良多。唯有對市場走勢敏感，同時(shí)又以科學(xué)方法尋求價(jià)格走勢的人才能對危險(xiǎn)在即有強(qiáng)烈的感覺。

45，有危險(xiǎn)訊號時(shí)，先跳出。幾天之后，如果一切正常，可以重新介入。

46，明智的投機(jī)客會對危險(xiǎn)訊號保持警覺。

47，當(dāng)漲勢抵達(dá)關(guān)鍵點(diǎn)時(shí)，危險(xiǎn)信號會適時(shí)發(fā)出讓人有足夠的時(shí)間從容出場。

48，每一位投機(jī)客在成功結(jié)束一筆交易時(shí)，都要記得將獲利的半數(shù)抽出來鎖進(jìn)保險(xiǎn)箱里。投機(jī)客從股市唯一能賺到的錢，就是這些他們在結(jié)束一筆成功的交易后提出來的錢。

49，每一個(gè)人都具有的人類基本特性，就是一般投資人所面臨的頭號敵人。充滿希望的想法必須加以驅(qū)逐。

50，假如你完全憑一己之力來挖掘你的個(gè)人發(fā)現(xiàn)，用自己的方式交易，運(yùn)用耐心而且對危險(xiǎn)訊號保持警覺，一定會發(fā)展出一套正確的思考模式。每一個(gè)重要走勢不過是再次重復(fù)以往類似的價(jià)格變動而已，只要能熟悉過去的走勢，就能預(yù)測未來、采取正確的行動，并且自未來的走勢中獲取豐盛的報(bào)酬。

51，正因?yàn)槟阌H自記錄了價(jià)格的漲跌，并觀察到市場的變化，股價(jià)便會向你透露有關(guān)的信息。這時(shí)候，你猛然意識到所勾畫的那幅圖，顯示著某種特定形態(tài)正在形成，而且形態(tài)看起來越來越清晰。

52，如果將來有人依照我的方法記錄股票價(jià)格，因而賺錢比我還要多的話，我不會感到意外。