“客戶利益永遠(yuǎn)至上?！备呤⒓瘓F(tuán)將這條體現(xiàn)企業(yè)核心價(jià)值觀的業(yè)務(wù)準(zhǔn)則帶入了中國(guó)金融市場(chǎng),擴(kuò)張業(yè)務(wù)的同時(shí)參與了中國(guó)的金融改革。而正是這家推崇客戶利益至上的公司,最近遇到了最為致命的指責(zé):不夠誠(chéng)信。4月16日,美國(guó)證券交易委員會(huì)正式指控高盛涉嫌欺詐投資者。爭(zhēng)議的浪潮迅速波及中國(guó),媒體紛紛翻出高盛中國(guó)舊賬,質(zhì)疑高盛“暗算中國(guó)”。高盛之于中國(guó),也許正是金融改革的風(fēng)月寶鑒,一面照出的是盛世繁華,一面顯現(xiàn)的卻是云譎波詭。

1994年的人民大會(huì)堂里,一位45歲的美國(guó)男子激動(dòng)地宣布:“高盛北京代表處正式開業(yè)!”這個(gè)人便是高盛的前董事長(zhǎng)亨利·保爾森。

6200萬(wàn)美元“買門票”

1994年的人民大會(huì)堂里,一位45歲的美國(guó)男子激動(dòng)地宣布:“高盛北京代表處正式開業(yè)!”這個(gè)人便是高盛的前董事長(zhǎng)亨利·保爾森。

那一年,中國(guó)金融體制改革啟動(dòng)。中國(guó)順應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì),打開了金融大門。

2002年,保爾森等多家投資銀行的高管被中國(guó)證監(jiān)會(huì)邀請(qǐng)至京,探討外資銀行如何通過“掏錢”進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。時(shí)任中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席的周小川形象地稱這套方案為“買門票”。當(dāng)時(shí)正值安然丑聞、世界通信破產(chǎn)等利空消息連番沖擊華爾街,大多投行在監(jiān)管壓力下如驚弓之鳥,對(duì)“門票”未產(chǎn)生興趣。

只有高盛例外,它捐款6200萬(wàn)美元,向當(dāng)時(shí)處于財(cái)務(wù)困境中的海南證券提供了幫助。這張代價(jià)不菲的門票使高盛獲得了中國(guó)方面的好感,再加上它強(qiáng)大的公關(guān)能力和巧妙的規(guī)避手段,最終得以創(chuàng)立高盛高華證券有限責(zé)任公司,為對(duì)華投資理順了渠道。

剛剛進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng),高盛便開始大顯身手,在中國(guó)開創(chuàng)了無(wú)數(shù)“第一”。

高盛是第一個(gè)獲得中國(guó)政府批準(zhǔn)在中國(guó)上海證券交易所進(jìn)行B股交易的外國(guó)投資銀行;第一個(gè)獲得中國(guó)政府批準(zhǔn)的“合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）”執(zhí)照的外資金融機(jī)構(gòu);第一家中標(biāo)處理金融體系不良資產(chǎn)的外資機(jī)構(gòu)……

高盛作為主承銷商幫助中國(guó)政府與中國(guó)公司發(fā)行了40次債券。在中國(guó)政府歷次發(fā)行主權(quán)債務(wù)中,高盛是唯一作為主承銷商參與歷次發(fā)行的國(guó)際投資銀行。

“高盛很早就認(rèn)為中國(guó)將成為全球經(jīng)濟(jì)的引擎,過去幾年中國(guó)業(yè)務(wù)已成為高盛的核心業(yè)務(wù)?！备呤F(xiàn)任董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官勞埃德·布蘭克芬日前直言中國(guó)市場(chǎng)已成為高盛支柱。

與高盛16年間在華獲得的利潤(rùn)相比,當(dāng)初那張門票的價(jià)格顯得有些廉價(jià)。

引發(fā)爭(zhēng)議的交易

高盛進(jìn)入中國(guó)幾年之后,中國(guó)國(guó)有資產(chǎn)大量流失,通貨膨脹,貨幣貶值,人們開始質(zhì)疑利潤(rùn)高漲的高盛“偽善”。高盛被美國(guó)證券交易委員會(huì)指控涉嫌欺詐投資者之后,中國(guó)媒體加入到歐洲、澳大利亞等地的媒體行列,集體討伐這個(gè)金融教父。

高盛在中國(guó)最受爭(zhēng)議的一項(xiàng)投資就是西部礦業(yè)。人們的爭(zhēng)議在于,高盛到底賺了多少？高盛與前股東是否存在利益輸送？

2006年7月,高盛以9600萬(wàn)元人民幣投資西部礦業(yè),受讓東風(fēng)實(shí)業(yè)所持西部礦業(yè)10%的股份。一年后,西部礦業(yè)上市,高盛不斷減持套現(xiàn),這筆投資市值達(dá)到70多億元人民幣,回報(bào)率為96.97倍。在高盛大賺之際,西部礦業(yè)的投資者卻是傷痕累累。

“西部礦業(yè)的股份,高盛是從一個(gè)本就獲利豐厚的人手上買來的,高盛確實(shí)賺錢了,但賺的數(shù)量是媒體所述的20%左右?！备呤⒓瘓F(tuán)北京代表處的內(nèi)部人士向時(shí)代周報(bào)記者澄清道。

比西部礦業(yè)投資更具爭(zhēng)議性的是,高盛被指處處“暗算中國(guó)”。

“高盛成為工商銀行的戰(zhàn)略投資者,可以說并非股權(quán)牟利那么簡(jiǎn)單?！痹珜戇^兩本關(guān)于高盛著作的著名財(cái)經(jīng)作家李德林舉例道,“事實(shí)上,高盛投資工商銀行的戰(zhàn)略,更多的時(shí)候把工商銀行當(dāng)成了棋子。”

工商銀行收購(gòu)南非第一標(biāo)準(zhǔn)銀行的主導(dǎo)者就是高盛,盡管決策權(quán)在中國(guó)政府,可是沒有高盛這家投行的專業(yè)指導(dǎo),工商銀行是不會(huì)收購(gòu)的,南非第一標(biāo)準(zhǔn)銀行在希臘問題出現(xiàn)時(shí),快速成為高盛做空信貸違約掉期的棋子,也讓中國(guó)政府陷入被動(dòng)局面,不得不大量買入歐洲垃圾債券,導(dǎo)致中投公司一兩個(gè)月出現(xiàn)10％的虧損,賺錢者卻是高盛。

更大風(fēng)浪還在后面。

有人說高盛對(duì)中國(guó)企業(yè)設(shè)置衍生品交易陷阱以及企圖控制產(chǎn)業(yè)鏈等,實(shí)際是在“綁架”中國(guó)。

高盛在華金融衍生品業(yè)務(wù)中最著名的就是2003年前后鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“中航油案”。中航油在高盛子公司向其出售的衍生工具中巨虧。巨虧的主要原因是高盛子公司J.Aron的誤導(dǎo)。中航油巨虧時(shí),高盛卻賺錢了。

人們擔(dān)心石油行業(yè)被高盛掌控時(shí),高盛又開始染指其他行業(yè)。2006年5月,高盛收購(gòu)雙匯的35.715%股權(quán),加之其原先擁有雨潤(rùn)13%的股份,高盛被人認(rèn)為占據(jù)了中國(guó)肉類市場(chǎng)的半壁江山,欲控制產(chǎn)業(yè)鏈的動(dòng)機(jī)明顯。郎咸平認(rèn)為:“高盛是要收購(gòu)整條'6+1’的產(chǎn)業(yè)鏈。在中國(guó)目前的現(xiàn)狀下,高盛可以以很低的成本控制中國(guó)的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈?！?BR>