有這么一本書，可能是很多投資者進入市場后看的第一本書，它自出版以來暢銷全球近20年，被來自各國的交易者奉為經(jīng)典，范·薩普曾評價此書為“如果有史以來的交易學(xué)著作有五本值得讀，這本就是其中之一”。是的，它就是柯蒂斯·費斯撰寫的《海龜交易法則》，不過今天我們不談這本書，因為柯蒂斯·費斯帶著他的新書《海龜交易核心法則》來了，我們可以把它理解為《海龜交易法則》的PLUS版本。

當(dāng)費思不再從事交易工作后，他發(fā)現(xiàn)之前在交易中遵循的風(fēng)控原則也同樣適用于創(chuàng)業(yè)中遇到的風(fēng)險。作為“海龜”的那段經(jīng)歷讓他可以將交易中的風(fēng)控原則與創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗結(jié)合起來，延伸擴展，使其成為管理風(fēng)險與不確定性的通用法則。在《海龜交易核心法則》一書中，他進一步的深入剖析了海龜交易者取得如此矚目業(yè)績的深層原因 – 運用七條科學(xué)法則來管理風(fēng)險與不確定性：

一、克服恐懼

恐懼可以給生活帶來幫助，會幫助我們遠離危險。但是對優(yōu)秀的交易者而言，恐懼會阻礙他們做出決策，阻礙他們勇敢冒險。當(dāng)你面臨風(fēng)險，需要迅速且果斷地采取行動時，恐懼會麻痹你。

恐懼正如“黑夜中車燈前的小鹿”一樣，它讓你時刻膽戰(zhàn)心驚，不敢向前。所有優(yōu)秀的交易者都需要克服恐懼，以在必要的時候果斷地采取行動。

恐懼會以兩種方式影響交易行為：一方面，恐懼會使交易者因害怕承擔(dān)風(fēng)險而錯過交易機會；另一方面，如果交易者已經(jīng)承擔(dān)了風(fēng)險，恐懼會使交易者在虧損面前逃避現(xiàn)實，難以離場。而這兩點可以摧毀一個交易者。因此你必須學(xué)會克服恐懼，才能在充滿不確定性的大海上順利航行。

二、保持靈活

作為一名交易者，你永遠沒法預(yù)測股票和交易市場會發(fā)生怎樣的變動。這就是不確定性的精髓。面對未知，最好的策略是保持靈活。

由于無法預(yù)知市場變動，優(yōu)秀的交易者會通過分散投資來提高他們的交易勝率，對那些最優(yōu)秀的交易者來說，他們并不在乎自己是在哪個市場中進行交易的。他們在不斷地尋找新市場，也在不斷地尋找賺錢的新方法。

三、承擔(dān)合理的風(fēng)險

很多新手交易者在做交易的時候，就像坐在拉斯韋加斯賭場里的賭桌上一樣。他們投入大量資金、置于風(fēng)險之中，然后根據(jù)直覺、謠言，甚至其他人的建議去進行交易。這些新手交易者可能只會愚蠢地冒險。

想成為優(yōu)秀的交易者，你應(yīng)該只承擔(dān)合理的風(fēng)險。合理的風(fēng)險更像是一種有根據(jù)的猜測，而不是全憑運氣。和新手交易者不同，優(yōu)秀的交易者不做賭徒。

合理的風(fēng)險其風(fēng)險敞口有上限。即使交易結(jié)果不好，一筆或幾筆失敗的交易也不會對交易者的賬戶產(chǎn)生太大的負面影響。通常，具有合理風(fēng)險的交易往往有以下兩個特征：

合理的風(fēng)險敞口——當(dāng)市場價格出現(xiàn)較大幅度的變動時，合理的風(fēng)險敞口不僅可以讓交易者獲得良好的投資回報，還可以使交易者盡量避免承擔(dān)失去一切的風(fēng)險。

正面優(yōu)勢——總的來看，勝率較高，交易對你有利。

四、做好犯錯的準備

如果你沒法預(yù)測未來會發(fā)生什么，但你卻認為自己選擇的交易有一個假設(shè)的特定結(jié)果，那么你可能正在犯錯。在許多情況下，你虧損的可能性會大于盈利的可能性。重要的是你會盈利還是會虧損，而不是你正確判斷的次數(shù)是否大于錯誤判斷的次數(shù)。

在交易中，這意味著交易者需要設(shè)置一個止損價位或者一套處理虧損交易的系統(tǒng)性方法。如果交易者可以制訂這樣一個計劃，那么他就可以將由出錯帶來的持續(xù)不確定性的風(fēng)險敞口降低至零。

能夠坦然接受糟糕的交易結(jié)果，是偉大交易者的標(biāo)志之一。對那些想要將交易經(jīng)驗應(yīng)用于其他存在不確定性的領(lǐng)域的人來說，這也是交易經(jīng)驗中最具啟發(fā)性的部分。

五、關(guān)注現(xiàn)實

作為一名交易者，沒有什么比對現(xiàn)實的準確了解更加重要的了。幸運的是在交易中，價格就是市場對現(xiàn)實的反饋。無論你認為可能會發(fā)生什么，或者你希望發(fā)生什么，價格都可以反映現(xiàn)實。

交易者應(yīng)該迅速明白，是自己的決策導(dǎo)致了虧損，也應(yīng)該知道自己需要盡快了解這些虧損。成功的交易者會積極關(guān)注市場的表現(xiàn)，面對真實的交易世界，而不是把頭埋進沙子，假裝市場不是它實際上的樣子。

六、快速、果斷地應(yīng)對變化

當(dāng)現(xiàn)實情況沒有按照計劃進行時，或者當(dāng)出現(xiàn)意想不到的事件時，直面現(xiàn)實與快速、果斷地應(yīng)對變化都是非常重要的。

當(dāng)市場價位變動到之前確定的離場價位時，交易者應(yīng)該賣出手中持有的交易頭寸。對一個勝任交易崗位的交易者來說，在遇到上述情況時，他會快速、果斷地應(yīng)對變化并及時離場。他的這個選擇可以將頭寸的風(fēng)險敞口降低至零。

如果沒有選擇及時離場就太愚蠢了。但是對很多交易者，特別是那些新手交易者來說，在虧損時離場會讓人感到極其痛苦。交易者幾乎不可能一直處于舒適區(qū)。許多交易者會停留在猶豫、不作為的麻痹狀態(tài)，這種狀態(tài)有時甚至?xí)屗麄兪ベ~戶里的全部資金。在某些情況下，這種因麻痹造成的虧損會讓整個公司面臨破產(chǎn)的風(fēng)險。類似的例子包括布萊恩·亨特犯錯導(dǎo)致不凋花咨詢公司虧損了60 億美元，尼克·利森犯錯導(dǎo)致巴林銀行虧損了14 億美元。

七、專注于決策的過程，而非結(jié)果

優(yōu)秀的交易者可以輕松地扭轉(zhuǎn)局面。對于那些在不確定的情況下做出的錯誤決策，優(yōu)秀的交易者往往對其有更加成熟與準確的看法，而這只是他們可以輕松扭轉(zhuǎn)局面的一個原因。當(dāng)事情沒有按照他們之前所希望的那樣發(fā)展時，他們明白，這并不意味著他們的交易是錯誤的。很多時候，好主意是行不通的。只要存在不確定性，你就可能會犯錯。

大部分虧損的交易者并沒有交易策略，甚至沒有交易計劃。而優(yōu)秀的交易者都有自己的交易策略，他們會對自身所處的市場進行分析，也會定期測試自己的策略，確保它們有效。這些工作讓他們可以迅速做出判斷，確定在何時買入進場，以及在何時賣出離場。沒有一個優(yōu)秀的交易者是依靠猜測進行交易的。

競爭的全球化、決策的時效性，以及巨大的貨幣潛力讓很多市場交易活動變得像 “生死攸關(guān)”一樣緊迫，經(jīng)歷過交易時的嚴酷考驗，交易者們會更能面對和克服恐懼的重要性，也會更加意識到合理控制風(fēng)險的重要性。

其實，優(yōu)秀交易者與普通交易者之間的區(qū)別，往往只在于應(yīng)對風(fēng)險和不確定性的方式。只要洞悉了最成功的海龜交易者的核心法則，即使你厭惡風(fēng)險，也可以擁抱風(fēng)險，從風(fēng)險中獲利。

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