尹先志，現(xiàn)任北京子辰私募基金管理有限公司總經(jīng)理，中國人民大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)專業(yè)，擁有多年量化交易經(jīng)驗(yàn)，曾就職于國內(nèi)知名私募，相信規(guī)則制勝，以嚴(yán)格的程序化交易代替主觀判斷，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，在保障本金安全的前提下追求超額收益，長期年化收益回撤比保持在5以上。參賽昵稱“凡尓小周”。

　　1.堅(jiān)持自己的交易系統(tǒng)

　　去年是尹先志第四年參加實(shí)盤大賽，這一次，他再次選擇了量化組。從第一年的100多名，到第二年的30名，第三年的22名，一次比一次“運(yùn)氣好”的他，在第四年沖進(jìn)了前十，斬獲了第8名。

　　當(dāng)?shù)弥@一成績時，尹先志欣喜之余還有一絲小確幸。畢竟正處創(chuàng)業(yè)之時，這份榮譽(yù)對他來講，為“打一打榜”也是值得的。

　　事實(shí)上，對于尹先志而言，選擇量化交易也是“水到渠成”。

　　從他個人的經(jīng)歷上來看，高中開始炒股，上大學(xué)后又交易了幾年外匯，最后進(jìn)入期貨市場，而做這些的原動力就是想賺錢。

　　那個時候尹先志對交易癡迷，晝夜所思，但是做主觀交易并不理想。幾年下來他不斷反思總結(jié)，得出結(jié)論：無論用什么樣的方式交易，主觀也好，量化也好，終歸是需要系統(tǒng)化的。于是，便開始做起了量化交易。

　　從實(shí)習(xí)到畢業(yè)工作，這十余年間，尹先志基本都泡在私募里。從研究員做到基金經(jīng)理，2020年后辭職，創(chuàng)業(yè)成立了北京子辰私募基金管理有限公司。

　　“我之所以參賽，是希望能夠通過這個公開的、權(quán)威的平臺，幫助了解自身在行業(yè)內(nèi)的位置，更多地發(fā)現(xiàn)自身的不足和向同行們學(xué)習(xí)。同時希望大賽能在賽后將選手們更加緊密地團(tuán)結(jié)起來，增進(jìn)交流，增進(jìn)友誼?！币戎痉Q。

　　尹先志是全程序化交易，覆蓋的品種也比較全面，從策略上來看比較偏愛高波動，總體下來成績還不錯。

　　在他看來，去年的期貨市場與前年相比，做起來有一定的難度。“去年期貨市場振幅較大，短線策略可能占一點(diǎn)優(yōu)勢，中長期的策略在9月后才有所表現(xiàn)，時間上不占優(yōu)勢?！币戎靖嬖V期貨日報記者，偏佛系的他，在技術(shù)上應(yīng)對操作有點(diǎn)滯后，需要多一些精力以應(yīng)對不斷變換的市場環(huán)境。

　　在因子和組合兩者中，更側(cè)重因子的質(zhì)量。尹先志的大部分工作精力，也是沉浸在數(shù)據(jù)中找規(guī)律。從商品到股指，不斷挖掘新的因子，就是尹先志工作的主要內(nèi)容。

　　2019年，尹先志把基于規(guī)則的策略體系升級為基于因子值的組合體系，這一轉(zhuǎn)變也為他在2020年后的發(fā)展打下了基礎(chǔ)。

　　“因?yàn)檫€在創(chuàng)業(yè)，私募牌照剛下來，從全局考慮投資組合，此次大賽我將短線策略賬戶來打一打榜。”尹先志稱，自己的主要精力還是集中在策略的研發(fā)和迭代上?！盎旧嫌辛鲃有缘亩冀灰?，具體盈利在哪些品種上，其實(shí)我個人不是特別關(guān)注。全市場交易通常跟著行情走，行情出在哪里，我這邊的盈利就在哪里。”

　　2.穩(wěn)定壓倒一切

　　由于主要在因子層面做策略迭代，尹先志很少關(guān)注交易盈虧?！拔乙话悴贿^分關(guān)注盈虧，平時偶爾登登賬戶，大部分時候都不知道盈虧情況。只要程序不出錯就行?！币戎痉Q，如果一筆單子出現(xiàn)虧損，基本不做處理。

　　至于如何控制和規(guī)避交易風(fēng)險，尹先志解釋基本是基于歷史回測和過往的實(shí)盤業(yè)績表現(xiàn)來進(jìn)行倉位管理和風(fēng)控。尤其在成立私募基金后，產(chǎn)品層面的倉位管理和風(fēng)控就更加重要，在他看來，穩(wěn)定壓倒一切。

　　“其實(shí)我自己平時的工作比較多，主要在做投研。我感覺自己離市場不是很近，甚至我都不能算是一個交易者，因?yàn)橛澮埠谩⑹袌鲆埠?，對我的心態(tài)基本沒有影響，更不會影響到我的投資決策?！币戎痉Q。

　　在他看來，quant和交易員的職業(yè)定位和素養(yǎng)還是不一樣的。自己可能是一個及格線附近的quant，但應(yīng)該不是一個成功的交易員?！拔业墓ぷ髌鋵?shí)和程序員、分析師的工作有一些相同之處，它其實(shí)是一個中規(guī)中矩的工作，這么多年下來，家人及周圍的人一般都是我的投資人，大家取得豐厚的投資回報下，基本對我的支持還是挺不錯的。”尹先志稱。

　　對于交易員而言，面對成功和失敗，心態(tài)平和、情緒穩(wěn)定比較重要。事實(shí)上，“佛系”氣質(zhì)也貫穿于尹先志的整個交易。

　　“首先還是要看淡財(cái)富，專注于這個工作本身，當(dāng)你把策略做好的時候，財(cái)富會自然而然地來?！币戎菊J(rèn)為，量化交易更加注重積累，在人生軌跡的夏普上，可能稍稍優(yōu)于主觀交易者。“我主要的資金還是在全周期的趨勢策略上，這種組合夏普不高，從統(tǒng)計(jì)學(xué)意義上，是有可能很長時間不賺錢的?！痹谒磥恚馨镜米』爻?，堅(jiān)持自己的交易系統(tǒng)，泰然處之比較重要。

　　對于交易者而言，無論是主觀還是量化，還是需要有一個明確清晰的交易系統(tǒng)；心態(tài)平和、情緒穩(wěn)定是管理大資金比較重要的一個前提。無論是哪個階段，貧窮或富有，專注于熱愛的事情本身最重要。

　　關(guān)注參與實(shí)盤大賽也是尹先志專注熱愛的事情之一。既然已經(jīng)參賽四年了，那就繼續(xù)比下去。尹先志表示，今年自己可能要用產(chǎn)品參賽。“去年雖然是短線策略得了獎，但是我大一些的賬戶還是沒能進(jìn)到前十，有一點(diǎn)遺憾，希望能再接再厲?！币戎痉Q，希望自己的職業(yè)生命周期能更久一點(diǎn)，能把公司這個平臺做起來。