鄧凱最看重的是倉位，這決定了是否能一直在市場(chǎng)里生存，是否會(huì)因?yàn)橐淮伪容^大的回撤就要從零開始。他一般單筆虧損會(huì)控制在5%以內(nèi)，連續(xù)出現(xiàn)虧損則清倉一段時(shí)間。在他看來，想要在市場(chǎng)上長期生存最主要的就是需要具備控制回撤的能力，否則只會(huì)是流星，很難成為恒星。

　　本屆大賽外盤重量組亞軍鄧凱，在期貨公司和飼料養(yǎng)殖企業(yè)都有過任職經(jīng)歷，專注于農(nóng)產(chǎn)品期貨、期權(quán)的分析與交易。他以主觀趨勢(shì)交易為主，傾向于在控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下做相對(duì)確定的策略。在他看來，交易始終需要把控制風(fēng)險(xiǎn)放在第一位，然后再談分析、策略或其他，這才是長期穩(wěn)定盈利的密碼。

　　大學(xué)畢業(yè)后的鄧凱先后就職于期貨公司和飼料養(yǎng)殖集團(tuán)，從事分析市場(chǎng)、期現(xiàn)結(jié)合、做策略等日常工作，所以對(duì)期貨市場(chǎng)相對(duì)比較了解。“相對(duì)很多人我是比較幸運(yùn)的，剛畢業(yè)就進(jìn)入了最好的期貨公司做研究員，之后去了飼料集團(tuán)上市公司做期現(xiàn)，所以少走了很多彎路。”他說。

　　他開始外盤交易的初衷其實(shí)是練練手、試試策略?！皩?duì)我來說交易只是工作的一部分，生活和工作會(huì)分得比較開，在不影響生活的前提下，交易以娛樂為主。”他說，自己是一個(gè)“佛系”交易者，做好自己的事剩下的交給市場(chǎng)。

　　在交易風(fēng)格上，鄧凱對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益如何取舍比較明確，以控制回撤來反推適合的交易倉位，通過交易高勝率策略獲取適當(dāng)收益。在控制交易風(fēng)險(xiǎn)上，他主要是吃透行情，然后根據(jù)所能承受的回撤來決定倉位?！斑@個(gè)理念是因?yàn)樵?jīng)連續(xù)盈利后的重倉導(dǎo)致‘一夜返貧’，自此，杜絕大的回撤就變成了最重要的事，而杜絕大回撤就要始終控制倉位?！彼f。

　　因此，在交易中，鄧凱最看重的是倉位，這決定了是否能一直在市場(chǎng)里生存，是否會(huì)因?yàn)橐淮伪容^大的回撤就要從零開始。“失敗不要緊，對(duì)我來說留得青山在不怕沒柴燒，只要一直在市場(chǎng)里，總有回本的機(jī)會(huì)。”他向期貨日?qǐng)?bào)記者說，他一般單筆虧損會(huì)控制在5%以內(nèi)，連續(xù)出現(xiàn)虧損則清倉一段時(shí)間，放松情緒，心態(tài)平穩(wěn)后再分析新的行情，找到機(jī)會(huì)做個(gè)相對(duì)保守的策略，一點(diǎn)點(diǎn)將虧損補(bǔ)回。

　　總結(jié)本次參賽的成果，他認(rèn)為主要靠判斷大勢(shì)，選擇適用的策略，提前想好止損比例，按止損比例反推需要交易的倉位，不用恐懼，在優(yōu)勢(shì)價(jià)位進(jìn)入并持有，最后獲利了結(jié)。

　　每年大賽期間總會(huì)有一個(gè)或幾個(gè)“明星”品種，它們的波動(dòng)幅度遠(yuǎn)超其他品種。去年外盤農(nóng)產(chǎn)品波動(dòng)幅度不小，這給他的策略帶來了大量的機(jī)會(huì)，因此鄧凱對(duì)去年的操作是比較滿意的?！拔以谀瓿鯇?duì)農(nóng)產(chǎn)品行情判斷就是高位大幅振蕩，針對(duì)這種判斷，我采取的是用買期權(quán)的方式代替以往慣用的期貨，效果非常明顯?！彼f，自己在波動(dòng)巨大的情況下，前期先設(shè)好止損，再以止損來決定期權(quán)的倉位，即規(guī)避了大幅波動(dòng)，又控制了回撤。大賽期間他也沒有做針對(duì)性的調(diào)整，過程相對(duì)平穩(wěn)，心態(tài)沒有什么太大的波動(dòng)，自然而然最好。

　　大賽期間，鄧凱交易的品種有美國大豆、豆油和玉米，以及大豆和玉米的期權(quán)，其中盈利最多的是大豆期權(quán)?！坝饕且?yàn)榍捌谂袛嗤獗P農(nóng)產(chǎn)品將維持高位振蕩，沖多高不能確定，但價(jià)格波動(dòng)一定會(huì)非常大，所以在美豆價(jià)格沖高的過程中用買入看跌期權(quán)的方式替代了期貨交易，這樣風(fēng)險(xiǎn)可控，收益也不錯(cuò)?！彼榻B，最大回撤則是預(yù)測(cè)美農(nóng)報(bào)告做空大豆期貨被套，但總體控制風(fēng)險(xiǎn)情況下賺賠影響都不大，提高勝率即可。

　　鄧凱眼中的大賽是一個(gè)選拔優(yōu)秀交易者的平臺(tái)，也是增加交易者交流機(jī)會(huì)相互取長補(bǔ)短的平臺(tái)。他參加了三次大賽，目的就是一方面了解自己的水平，另一方面通過對(duì)比找到優(yōu)秀參賽者，學(xué)習(xí)他們的優(yōu)點(diǎn)，完善自己的交易系統(tǒng)。他也表示，還會(huì)繼續(xù)參加大賽。

　　建議大賽可以更加注重選拔長期穩(wěn)定的基金型選手，操作資金大、回撤小、曲線穩(wěn)定是這類選手的特點(diǎn)，這也是很多私募急需的。之所以這么建議是因?yàn)橐粚帽荣愔姓l獲得優(yōu)勝有很大的概率是看你熟悉的品種有沒有大行情，或者對(duì)量化選手來說比賽期內(nèi)市場(chǎng)的波動(dòng)或趨勢(shì)是不是跟你交易系統(tǒng)相匹配，這就具有比較大的偶然性，無法確定選手是否能夠長期穩(wěn)定的盈利。另外，選拔長期穩(wěn)定盈利的賬戶，需要把歷次回撤、最大回撤以及持倉比例等因素考慮進(jìn)選拔標(biāo)準(zhǔn)，在嚴(yán)控回撤的情況下對(duì)比盈利水平將更有意義，更有利于選拔長期穩(wěn)定盈利的選手，為機(jī)構(gòu)輸出人才。

　　在他看來，想要在市場(chǎng)上長期生存最主要的就是需要具備控制回撤的能力，否則只會(huì)是流星，很難成為恒星。“追求短期暴富是一將功成萬骨枯，我們很難確定我們自己是那一將，更多的是枯骨?！彼f，加深自己的護(hù)城河同時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)，才可能實(shí)現(xiàn)長期盈利。