首先，我們需要明確一點(diǎn)，交易中究竟有沒(méi)有確定性？

所謂確定性，就是指某種形態(tài)，或者說(shuō)具備了幾個(gè)條件的情況下，價(jià)格就一定會(huì)漲或者跌，或者能夠確定漲跌的幅度。

那么有沒(méi)有百分之百的確定性呢？我認(rèn)為，沒(méi)有。目前為止，沒(méi)有任何一種理論能夠找到哪怕是一種確定性。如果你找到了，那恭喜你了，因?yàn)槟憔蛻{這一個(gè)確定性，就可以獲得難以想象的財(cái)富了。

既然無(wú)法找到這種確定性，那實(shí)現(xiàn)盈利的方法就是利用概率。

因?yàn)闆](méi)有確定性的形態(tài)，所以每次的交易結(jié)果都具有不確定性，那怎么才能盈利啊？最為合理的方式就是在概率上下功夫。

有一個(gè)道理我再?gòu)?qiáng)調(diào)一下：再高的概率也不是確定性。

我舉個(gè)簡(jiǎn)單例子。

你做游戲，一共一副牌，54張，規(guī)則是你抽到大王你就輸，抽到其他你都贏。

你贏的概率是53/54，很高了吧。

你有100元，贏了對(duì)方付你賭注的10倍，輸了你賠掉你的賭注。

回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比也夠高了吧，10倍。

所有的一切都有利于你。

那你這一次下注所有的100元。結(jié)局呢，你可能就那么背，輸?shù)纳頍o(wú)分文，一次全部輸光。

所以確定性就是確定性，高概率就是高概率。二者的方法完全不同。

因?yàn)樵诖_定性的情況下，所有的資金管理策略、止損策略、加碼策略等等的一切，都成為多余的東西，都沒(méi)用了。但是只要存在不確定性，哪怕是概率很小的不確定性，你就需要制定相關(guān)的策略。

比如上面的游戲，你就要考慮每次只拿出總本金的一部分作為賭注，而不是一次賭全部。

這是交易的本質(zhì)。

如果這個(gè)都無(wú)法認(rèn)同，我們談的一切的一切都失去了基礎(chǔ)。

就像我在交易第二公理中談到的，很多人不理解為何把止損作為第二公理，我就是不設(shè)止損，難道就不行嗎？

這是沒(méi)有理解我的意思。

你的確可以不設(shè)止損，但是如果在交易系統(tǒng)中不設(shè)定止損，就無(wú)法確定初始損失，也就無(wú)法確定風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比，后面的關(guān)于交易系統(tǒng)的一切都無(wú)法進(jìn)行了。

所以把止損作為交易公理，不是說(shuō)你一定要怎么做，而是不這樣做，后面的無(wú)法進(jìn)行。

交易的一切的一切，都是沿著一個(gè)邏輯，一步步的走出來(lái)的。很多人沒(méi)有意識(shí)到這個(gè)問(wèn)題。

如果大家都認(rèn)同，實(shí)現(xiàn)盈利的方法要利用概率，那兩個(gè)要素就很關(guān)鍵：

1. 是勝率；

2. 是單筆交易盈利的程度。

第一個(gè)，你贏的次數(shù)多，當(dāng)然容易獲利，因?yàn)闊o(wú)法找到一定贏的方法，所以要找到盡量贏的多的方法。

第二個(gè)，就算你贏的次數(shù)比虧損的多，但贏的是小頭，一輸就輸個(gè)大的，最后還不一定會(huì)盈利。

因此在這個(gè)基礎(chǔ)上，就出現(xiàn)了回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比的概念。

有的人說(shuō)，我不管那么多，每次買了，只要贏就好。

好的，那你有可能某一次虧的吐血。

有過(guò)這樣經(jīng)歷的人應(yīng)該不少吧。

哪怕贏了很多次，都不夠這一次虧的，所以老股民都學(xué)精了，當(dāng)情況不妙時(shí)，虧了也要出。就是止損的雛形。

當(dāng)然這個(gè)止損是原始的止損，是沒(méi)有建立在交易系統(tǒng)框架中的止損，憑的只是多年的交易經(jīng)驗(yàn)。

逐漸的，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)，在每一筆交易前就設(shè)好止損位遠(yuǎn)比出了問(wèn)題再被迫斬倉(cāng)要好的多。

設(shè)好止損位后，也比較容易判斷一筆交易的質(zhì)量。

比如你承擔(dān)了5%的風(fēng)險(xiǎn)，卻只賺到2%的利潤(rùn)，你覺得這比交易如何？

在沒(méi)有止損位的情況下，賺到2%你知足了。但當(dāng)你明白，你的這筆2%的利潤(rùn)是冒著5%的風(fēng)險(xiǎn)獲得的，你的觀點(diǎn)就發(fā)生改變了。

這就是回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比的起源。

所以當(dāng)你意識(shí)到這一點(diǎn)時(shí)，你就會(huì)重新審視每一交易。

以前的很多交易，現(xiàn)在來(lái)看，都有點(diǎn)不太靠譜。

呵呵，這就是你的進(jìn)步了。

所以結(jié)論就是：賺了錢的交易未必是好交易。

我們重新來(lái)梳理一下：

因?yàn)椴淮_定性，所以每次下注的時(shí)候不能總是滿倉(cāng)操作，我們需要一些倉(cāng)位配置的技巧。這個(gè)就是資金管理的起源。

有效的資金管理可以讓我們更加從容的面對(duì)市場(chǎng)的漲跌，及自己操作的失誤。

因?yàn)槲覀儾幌朊看纬惺苓^(guò)大的損失，因此我們?cè)诿抗P交易前都確定止損位，從而控制每筆交易的風(fēng)險(xiǎn)。

因?yàn)槲覀兿Ｍ诳刂骑L(fēng)險(xiǎn)的前提下，盡可能獲得更高的收益，所以我們需要盈利加碼的策略，這就是截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑。

這個(gè)就是交易系統(tǒng)的框架。有了這個(gè)框架，我們?cè)賮?lái)看很多具體的問(wèn)題。

到現(xiàn)在為止，我從交易的本質(zhì)不確定性出發(fā)，一步步延伸開來(lái)，逐步建立起了一個(gè)大概的框架。

現(xiàn)在我們已經(jīng)建立了交易系統(tǒng)的框架，都建立起了適合自己的資金管理策略、止損策略、加碼策略、止盈退出策略等等，那剩下的還有什么？

就是如何找到勝率和回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比的最佳組合。在我看來(lái)，交易的一切流派，其實(shí)試圖解決的都是這個(gè)問(wèn)題，包括纏論。如果你對(duì)我的上述邏輯認(rèn)同，就應(yīng)該了解，各派的爭(zhēng)執(zhí)，其實(shí)就是集中在對(duì)這個(gè)問(wèn)題的不同理解上，但都需要建立在交易系統(tǒng)的框架下。

在這個(gè)框架下，選擇適合自己的勝率和回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比的最佳組合，就是你應(yīng)該努力的方向。