中期協(xié)近日發(fā)布2021年度中國期貨市場發(fā)展綜述?？偟膩砜?，2021年我國期貨市場成交量創(chuàng)歷史新高，連續(xù)三年大幅增長；在全球場內(nèi)衍生品市場中，中國四家期貨交易所的成交量排名穩(wěn)中有升；在農(nóng)產(chǎn)品、金屬和能源三類品種的全球成交量排名中，中國期貨品種包攬農(nóng)產(chǎn)品前11名、在金屬品種前10強(qiáng)中占9席，能源品種前20強(qiáng)中占7席；期貨期權(quán)新品種穩(wěn)步增加，衍生品體系更加完善；期貨公司資本實力增強(qiáng)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入大幅增長。

回顧近兩年我國期貨市場的發(fā)展，物產(chǎn)中大期貨副總經(jīng)理景川對期貨日報記者表示，自新冠疫情暴發(fā)之后，作為風(fēng)險管理工具的期貨市場的功能得到了顯著發(fā)揮，我國期貨市場整體規(guī)模體量也獲得了大幅的增長。近兩年來，市場對期貨工具服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)愈發(fā)關(guān)注和認(rèn)可，參與期貨市場的實體企業(yè)在資源配置以及面對風(fēng)險沖擊的管理能力也都得到了顯著的提升。

2021年期市成交量約為2019年全年的1.9倍

2021年，中國期貨市場成交75.14億手和581.2萬億元，同比分別增長22.13%和32.84%。全球期貨市場成交625.84億手，中國期貨市場成交量占全球期貨市場總成交量的12%，較2020年占比13.2%下降了1.2個百分點(diǎn)。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，與2019年全年的成交規(guī)模相比，2021年我國期貨市場成交量約為2019年成交量的1.9倍，成交額約為2019年成交額的2倍。

對此，浙商期貨北京分公司副總屈曉寧表示，我國期市成交量和成交額相較兩年前實現(xiàn)大幅增長，得力于期貨市場的大發(fā)展和管理層的支持，同時也是整體從業(yè)人員努力的結(jié)果。具體來看，近兩年來我國期市在品種上市速度、多元化和活躍度等方面都有明顯提升，且我國股指期貨的臨時管控日趨常態(tài)化也成為市場發(fā)展的助力。

“去年來，諸多產(chǎn)業(yè)客戶、機(jī)構(gòu)客戶積極參與我國期貨市場，上市公司參與大宗商品套期保值的數(shù)量大幅提高，期市保證金規(guī)模也在去年突破萬億大關(guān)，都是我國期貨市場正在快速發(fā)展的最好證明。”屈曉寧說。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年末，我國期貨市場法人客戶共7.2萬個，日均成交量、持倉量占比分別為41%和63%，同比分別增長5個和7個百分點(diǎn)。

四家交易所全球排名穩(wěn)中有升

2021年，中國四家期貨交易所表現(xiàn)良好。根據(jù)FIA統(tǒng)計的全年成交量數(shù)據(jù)，鄭商所、上期所、大商所和中金所在全球交易所期貨和期權(quán)成交量排名中分別位居第7、第8、第9和第27。鄭商所、上期所較2020年分別提升了5位和1位。

在2021年全球農(nóng)產(chǎn)品、金屬和能源類品種的成交量排名中，農(nóng)產(chǎn)品表現(xiàn)尤其亮眼，中國品種包攬前11名，在前20名中占有15席，包括豆粕、菜籽粕、豆油、棕櫚油、玉米、天然橡膠、紙漿、白糖、棉花、菜籽油、蘋果、雞蛋、玉米淀粉、黃大豆1號、豆粕期權(quán)。

金屬方面，中國品種占據(jù)前10強(qiáng)中9席，前20強(qiáng)中占有13席，包括螺紋鋼、白銀、熱軋卷板、鐵礦石、鎳、鋁、硅鐵、錳硅、鋅、銅、黃金、不銹鋼、錫。能源方面，中國品種在前20強(qiáng)中占有7席，包括燃料油、石油瀝青、動力煤、焦炭、焦煤、原油、液化石油天然氣。

總的來看，2021年我國農(nóng)產(chǎn)品期貨品種成交在全球排名上延續(xù)了2020年的亮眼表現(xiàn)，不少金屬期貨品種也在2021年不斷吸引機(jī)構(gòu)和個人資金的流入，成交量大幅提升。

期貨期權(quán)產(chǎn)品體系更加完善

2021年，中國期貨市場全年一共上市了4個新產(chǎn)品，包括2個期貨品種、2個期權(quán)產(chǎn)品。其中，上期能源上市了原油期權(quán)；鄭商所上市了花生期貨；大商所上市了生豬期貨和棕櫚油期權(quán)。

截至2021年年底，中國期貨與衍生品市場上市衍生品數(shù)量達(dá)到94個，其中商品類84個（期貨64個、期權(quán)20個），金融類10個（期貨6個、期權(quán)4個）。

總的來看，2021年，我國期貨市場品種持續(xù)豐富，產(chǎn)品完整性進(jìn)一步提高。2021年上市的4個期貨期權(quán)品種為相關(guān)企業(yè)管理風(fēng)險、實現(xiàn)穩(wěn)定經(jīng)營提供有力工具。

展望2022年，北京工商大學(xué)證券期貨研究所胡俞越等此前提出，預(yù)計2022年期貨及期權(quán)上市品種將突破100個。上期所將推動航運(yùn)指數(shù)、液化天然氣、石腦油等更多對外開放品種上市，研究探索黃金期貨國際化；綠色可持續(xù)發(fā)展方面，將積極研究鈷、氫能、氨能和電力等期貨品種。鄭商所將推進(jìn)PX、瓶片和長絲等聚酯產(chǎn)業(yè)鏈品種研發(fā)上市。廣期所未來兩年計劃研發(fā)16個品種，涉及四大板塊：一是綠色發(fā)展相關(guān)品種，如碳排放權(quán)期貨、電力期貨、工業(yè)硅等；二是大宗商品指數(shù)類，如商品綜合指數(shù)期貨；三是國際市場互掛類，通過實現(xiàn)與境外交易所的產(chǎn)品互掛，推動資本市場更高水平對外開放；四是具有粵港澳大灣區(qū)、“一帶一路”沿線特色的大宗商品，如咖啡期貨等。

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)增長超六成創(chuàng)新業(yè)務(wù)穩(wěn)中向好

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，中國期貨公司總資產(chǎn)1.38萬億元，凈資產(chǎn)1614.46億元，同比分別增長40.8%和19.56%，資本實力有所增強(qiáng)。

從期貨公司的四大主要業(yè)務(wù)來看，截至2021年底，其中經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入314.98億元，同比增長64.06%；投資咨詢業(yè)務(wù)收入1.76億元，同比增長39.68%；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)累計收入12.14億元，同比增長35.34%。截至2021年底，資管產(chǎn)品數(shù)量共1726只，產(chǎn)品規(guī)模3542.65億元，產(chǎn)品規(guī)模同比增長62.42%。風(fēng)險管理公司業(yè)務(wù)本年累計業(yè)務(wù)收入2628.59億元，同比增長26%。

除經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以外，期貨資管業(yè)務(wù)、風(fēng)險管理業(yè)務(wù)等也都保持穩(wěn)中向好的良好態(tài)勢，規(guī)模持續(xù)增長。

從期貨資管業(yè)務(wù)來看，屈曉寧告訴記者，2021年以來，期貨資管業(yè)務(wù)發(fā)展終于走出了去通道化和結(jié)構(gòu)化的觸底翻轉(zhuǎn)之路，也得益于2020年的公募基金給予投資者的產(chǎn)品認(rèn)知。同時，房住不炒、信托打破剛兌、銀行理財利率下行等外部環(huán)境也促使資金向二級交易市場流入，期貨資管也借此東風(fēng)加速發(fā)展。

風(fēng)險管理業(yè)務(wù)方面，數(shù)據(jù)顯示，2021年全年，期貨公司風(fēng)險管理公司累計業(yè)務(wù)收入2628.59億元，同比增長26%；累計凈利潤20.79億元，同比增長84%。景川認(rèn)為，2021年期貨行業(yè)風(fēng)險管理公司數(shù)量穩(wěn)步增加，業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利水平均實現(xiàn)強(qiáng)勁增長，風(fēng)險管理業(yè)務(wù)有望成為期貨行業(yè)發(fā)展的重要“引擎”。

在屈曉寧看來，未來資管業(yè)務(wù)和風(fēng)險管理子公司業(yè)務(wù)可能是本已經(jīng)出現(xiàn)分層的期貨公司拉開差距的重要抓手，在打好經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)客戶向資管和風(fēng)險管理轉(zhuǎn)變可能是頭部期貨公司接下來要考慮的問題。

景川認(rèn)為，在全球?qū)嶓w企業(yè)運(yùn)用期貨工具進(jìn)行風(fēng)險管理的需求愈發(fā)凸顯的背景下，同時隨著符合條件的頭部期貨公司上市融資，一批資本實力雄厚、具有國際競爭力、以風(fēng)險管理和資產(chǎn)定價服務(wù)為核心業(yè)務(wù)的衍生品和大宗商品服務(wù)公司的誕生，更多的期貨公司在參與大宗商品的全球定價體系的過程中，仍需要持續(xù)拓寬自身融資渠道，提升自身的資本實力，從而獲得長足發(fā)展。