滬深300指數(shù)全天維持小幅盤整，尾盤下跌32.11點(diǎn)報(bào)收2750點(diǎn)，跌幅1.15%。成交量大幅回落1743.7萬(wàn)手至4277.3萬(wàn)手，成交金額萎縮205.8億元至501.3億元。

期指方面跌幅相對(duì)較小，主力06合約跌幅最大，為0.60%。成交量和持倉(cāng)量分別大幅萎縮8.2萬(wàn)手和2700手至23.3萬(wàn)手和14040手。07合約成交小幅下滑，但持倉(cāng)穩(wěn)步提升逾千手，說(shuō)明主力仍在移倉(cāng)。

二、重要影響因素分析

北京時(shí)間今天凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)公布的褐皮書--針對(duì)聯(lián)儲(chǔ)所轄區(qū)域的最新經(jīng)濟(jì)(310358,基金吧)狀況調(diào)查報(bào)告--顯示，在過(guò)去的兩個(gè)月里，雖然很多地區(qū)用“溫和”一詞來(lái)描述經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的步伐，但12個(gè)聯(lián)儲(chǔ)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在持續(xù)復(fù)蘇；同時(shí)部分人員表達(dá)出對(duì)歐洲財(cái)政危機(jī)對(duì)美國(guó)金融和商業(yè)環(huán)境潛在影響的憂慮。昨天美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克在國(guó)會(huì)預(yù)算委員會(huì)作證時(shí)也表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)能夠承受未來(lái)財(cái)政緊縮措施的沖擊。美國(guó)商務(wù)部昨天公布的數(shù)據(jù)顯示，4月的批發(fā)庫(kù)存環(huán)比增長(zhǎng)0.4%。這些跡象都表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)正在持續(xù)復(fù)蘇；但歐洲的財(cái)政危機(jī)以及美國(guó)的失業(yè)率仍是市場(chǎng)擔(dān)憂的焦點(diǎn)。美國(guó)股市早盤一度漲勢(shì)明顯，但尾盤在默克爾“退出刺激措施的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟”的言論打壓下小幅收低。國(guó)內(nèi)股市今晨尾隨外盤小幅低開(kāi)。

今天央行發(fā)行了100億元的3月期央票，中標(biāo)利率再次上漲4.04個(gè)基點(diǎn)至1.5704%；并進(jìn)行了100億元的91天期正回購(gòu)，回購(gòu)利率較前次上漲16個(gè)基點(diǎn)。本周公開(kāi)市場(chǎng)到期資金量2110億元，周二已回收250億元，因而本周實(shí)現(xiàn)資金凈投放1660億元，再創(chuàng)近期凈投放額的新高。這將有助于緩解流動(dòng)性緊張的狀況，但從3月期央票利率的持續(xù)攀升以及正回購(gòu)利率的跳漲來(lái)看，短期資金的緊張狀況仍不容忽視。

海關(guān)總署今天上午公布了5月份的進(jìn)出口數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，5月份我國(guó)進(jìn)出口總值同比增長(zhǎng)48.4%，其中出口增長(zhǎng)48.5%，進(jìn)口增漲48.3%。今年前5個(gè)月我國(guó)進(jìn)出口總值達(dá)11000.9億美元，同比增長(zhǎng)44%，其中出口增長(zhǎng)33.2%，進(jìn)口增長(zhǎng)57.5%。但有傳聞稱，5月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已于昨天提前泄露，并導(dǎo)致了昨天下午國(guó)內(nèi)股市的暴漲。因而今天雖然消息正式公布，但盤面表現(xiàn)較為平淡。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局上午公布的房地產(chǎn)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，今年前5個(gè)月的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(zhǎng)38.2%。5月當(dāng)月房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資完成額環(huán)比增長(zhǎng)19.4%。5月當(dāng)月商品房銷售面積環(huán)比下降15.8%，商品房銷售額環(huán)比下降25%。房屋銷售價(jià)格同比上漲12.4%，環(huán)比上漲0.2%，漲幅均小幅回落。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)景氣指數(shù)小幅回落0.59點(diǎn)至105.07?？傮w來(lái)說(shuō)，房地產(chǎn)市場(chǎng)的成交量大幅下滑，但價(jià)格仍然堅(jiān)挺，同時(shí)房地產(chǎn)投資也仍舊活躍。這或許暗示國(guó)家的地產(chǎn)調(diào)控政策仍有再度升級(jí)的可能。此前，央行發(fā)布的2009金融運(yùn)行報(bào)告也要求商業(yè)銀行繼續(xù)完善其房地產(chǎn)貸款政策,以幫助遏制投機(jī)性購(gòu)房；同時(shí)還有業(yè)內(nèi)人士表示，今年的房貸政策只會(huì)越來(lái)越嚴(yán)。從盤面表現(xiàn)來(lái)看，銀行地產(chǎn)板塊今天全無(wú)昨天的風(fēng)采，再度灰頭土臉。

板塊方面，繼昨天非理性暴漲之后，多數(shù)板塊小幅回調(diào)。銀行、地產(chǎn)板塊的疲軟再度成為拖累大盤的罪魁禍?zhǔn)?。受昨天?guó)家物聯(lián)網(wǎng)工作小組即將成立的利好消息影響，物聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)支付、三網(wǎng)融合等板塊有良好表現(xiàn)。消費(fèi)板塊也再度表現(xiàn)出良好的防御性。

300只成份股僅60余家上漲。十大權(quán)重再現(xiàn)普跌一幕。除交通銀行停牌以及中國(guó)神華跌幅較小為1.15%外，其余各權(quán)重跌幅均接近或超過(guò)2%。興業(yè)銀行跌幅高達(dá)3.81%。

三、技術(shù)分析

滬深300現(xiàn)指全天波動(dòng)幅度僅在30點(diǎn)左右。下午開(kāi)盤后有一波沖擊20日均線的努力，但受阻回落，最終以錘頭型陰線收于10日均線處。陰線實(shí)體部分近乎為零，暗示上方較大的拋壓和羸弱的做多情緒。經(jīng)過(guò)昨天對(duì)消息的炒作后，今天量能再度大幅離場(chǎng)，使得反彈之路變數(shù)陡增。后市仍應(yīng)關(guān)注20日均線的阻力和10日均線的支撐。

主力IF1006合約技術(shù)走勢(shì)基本與現(xiàn)指一致，全天維持在10日至20日均線波動(dòng)，并收低于10日均線處。成交量和持倉(cāng)量大幅減少一方面說(shuō)明主力向07合約移倉(cāng)，另一方面也說(shuō)明市場(chǎng)人氣在衰落，甚至可能有跌破10日均線的可能。

四、投資建議

昨天借助泄露的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的炒作熱情今天全然消退，但指數(shù)基本站穩(wěn)了10日均線，并沒(méi)有出現(xiàn)破位回吐的局面。筆者認(rèn)為這得益于美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的良好預(yù)期以及符合傳言的國(guó)內(nèi)貿(mào)易數(shù)據(jù)。同時(shí)，明天眾多官方經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將公布，投資者或?qū)笫腥耘f抱謹(jǐn)慎態(tài)度，盤面也逐漸回歸到理性觀望狀態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格仍舊堅(jiān)挺，這使投資者擔(dān)心對(duì)房地產(chǎn)的后續(xù)調(diào)控仍將陸續(xù)出臺(tái)，成為制約反彈的重要因素。在市場(chǎng)對(duì)于相關(guān)數(shù)據(jù)已有預(yù)期的前提下，筆者認(rèn)為明天指數(shù)對(duì)于消息的反應(yīng)將相對(duì)平靜。技術(shù)面上，20日均線仍舊是重要阻力，建議投資者于2790和2760兩處分別設(shè)下空單，控制好總倉(cāng)位，上破20日均線止損。