七禾網(wǎng)8、在這量化交易的十年時間中，您的交易理念、交易方法有過哪些變化？

鄒紅鋼：感覺走了很多重復(fù)的冤枉路，差不多每過幾年就重回原點(diǎn)，回到了最初的比較“簡單粗暴”的那種狀態(tài)。

七禾網(wǎng)9、您表示，您是“很純很純的技術(shù)派”，您認(rèn)為：技術(shù)是可以通過努力成長的。請問您的套利交易中，主要用哪些技術(shù)分析方法、看哪些指標(biāo)或者形態(tài)？

鄒紅鋼：我用的技術(shù)不是K線技術(shù)類的技術(shù)，而是純粹的傳統(tǒng)技術(shù)?？茖W(xué)數(shù)學(xué)類博弈技術(shù)，如大家熟悉的名詞與數(shù)字0.618，72、20、5、10等，趨勢、概率、波動率、倉位等，通過模型在盈利時增加盈利能力，在虧損時減少虧損金額，利用量化選擇勝率更高的交易時間，利用量化實(shí)時盯盤交易，利用量化從歷史數(shù)據(jù)中論證交易結(jié)果，利用時間產(chǎn)生價值，異動捕捉等組合成的一套交易系統(tǒng)，理論上技術(shù)的好壞決定盈利的能力。

七禾網(wǎng)10、據(jù)您介紹，您現(xiàn)在的交易中，既有手工交易，也有量化交易。既然您是完全根據(jù)技術(shù)面交易的，請問您為什么沒有采用完全量化自動交易的方式？

鄒紅鋼：有幾個因素。第一，量化交易的成本太高了。我現(xiàn)在正常情況下，有兩個服務(wù)器，但是不敢在一個服務(wù)器里面放過多的金額，也會擔(dān)心服務(wù)器出狀況；第二，交易軟件是收費(fèi)的，我單個交易帳戶比較小，每年要支付的成本在交易軟件上面占比也大；第三，我做的量化軟件還不具備動態(tài)自主學(xué)習(xí)的能力，軟件并沒有能力執(zhí)行我想要的所有操作，剛開始做的人都以為量化很強(qiáng)大，量化可能很強(qiáng)大，但是我不夠強(qiáng)大，所以軟件沒有能力實(shí)現(xiàn)我的所有想法。

七禾網(wǎng)11、請問您目前實(shí)盤一共有幾套交易策略，每一套策略的主要特點(diǎn)分別是什么？這些實(shí)盤交易策略是如何形成的？

鄒紅鋼：實(shí)盤策略有七八套，策略之間也會有對沖，主要是防止自己策略被行情碾壓時造成過大的資金波動，因?yàn)檫@樣子會影響狀態(tài)，所以有些策略是相互對沖的。

基本上這幾年，每一個賬戶、每一種對沖策略都是正向盈利的。

七禾網(wǎng)12、在您的交易體系中，一筆交易入場后如果出現(xiàn)虧損，您是如何止損的？如果出現(xiàn)浮盈，您又是如何止盈的？

鄒紅鋼：我的交易系統(tǒng)里沒有止損這個概念，我進(jìn)場的時候會想著什么時候盈利，沒有想著什么時候止損。如果行情變成了反向，就把它平掉了，或者把倉單移給一個可以拿倉的策略接著拿。

七禾網(wǎng)13、在您做跨期套利時，有時候非主力合約流動性比較差，是否會存在非主力合約沒有成交而導(dǎo)致單腿合約的問題？您又是如何處理這個問題的？

鄒紅鋼：我比較喜歡做這種流動性差的品種，交易量太小，如果是很強(qiáng)大的對手，他們不會去做這種事情。這種辛辛苦苦賺辛苦錢的“搬磚”行為，很多人不會干。比如說像焦炭、焦煤，現(xiàn)在點(diǎn)差都有十幾個，交易時需要一條腿先掛著成交，等對手價單成交的人，有倉單后再掛著賣出。

七禾網(wǎng)14、據(jù)您介紹，股指您做得也比較多。股指的波動、報(bào)價的點(diǎn)位、手續(xù)費(fèi)等方面和其他品種有很大的不同，所以您在開發(fā)股指策略的時候，是不是需要單獨(dú)開發(fā)？

鄒紅鋼：不會，我的策略是所有品種通用的，不會對某一個品種單獨(dú)去照顧。

七禾網(wǎng)15、您表示，您交易中，沒有特定的品種。請問您選品種的標(biāo)準(zhǔn)和條件是什么？

鄒紅鋼：這個是有一些特定限制的，比如說賬戶資金少的時候，我會去找波動大、杠桿大的品種，還有就是交易成本低的，交易成本很高，我就不做了。當(dāng)然波動大是主要的一個點(diǎn)，如果沒波動，特別是做對沖套利，幾個月都沒有什么變化的，確實(shí)是比較難交易。

七禾網(wǎng)16、請問您一般同時做多少個品種？每個品種的倉位和整體的賬戶倉位是如何控制的？

鄒紅鋼：品種沒有刻意地去在意，通常情況下同時做兩個品種。做單的時候，要么是單個品種，要么就成雙，品種間還有對沖。一個品種和另外一個品種會有一定的對沖，可能這個對沖比較微弱，但也是存在的，防止同升同降。

我對倉位的理解，可能是比較讓人費(fèi)解的，基本上會要求自己盡量滿倉，平時的倉位也都在六成以上。我的理解是，倉位不是決定風(fēng)險的主要因素，風(fēng)險來自于風(fēng)險敞口，假如風(fēng)險敞口很小，那重倉也沒有什么風(fēng)險。

七禾網(wǎng)17、我們觀察到，您最近半年主要利潤來源于焦煤、焦炭，而目前這兩個品種手續(xù)費(fèi)提高得非常多，并且限倉非常嚴(yán)格，流動性下降較多。請問您是否會把這兩個品種從交易標(biāo)的中剔除，尋找新的交易標(biāo)的？

鄒紅鋼：其實(shí)現(xiàn)在的這個手續(xù)費(fèi)我還是能接受的。我的交易點(diǎn)差，設(shè)計(jì)得挺高的，這個成本是在范圍內(nèi)的。最近沒有交易這兩個品種的主要原因，是想把頻率做得更高一點(diǎn)，所以有可能會去做別的品種。