2022年1月18日至19日，2022宏觀形勢年度論壇在北京舉行。此次論壇主題是“競合 先見 發(fā)現(xiàn)：2022年中國與世界”，由中國人民大學重陽金融研究院主辦。在本次論壇上，知名投資人、深圳榕樹投資董事長翟敬勇受邀在線發(fā)表了題為“擁抱新經(jīng)濟”的演講。以下為翟敬勇演講文字節(jié)選：

回到2022年的開春，我們認為2022年整個中國資本市場將呈現(xiàn)否極泰來的走勢。

優(yōu)秀公司受資本追捧 估值將重新回升

首先我們可以看到因為國家對房地產(chǎn)進行去杠桿化的過程中，房地產(chǎn)影響了70到80個中國的傳統(tǒng)經(jīng)濟行業(yè)，這些行業(yè)在2021年都呈現(xiàn)了明顯的收縮狀態(tài)，收縮狀態(tài)隨著我們的去杠桿的深化，國家政策的松動，困境反轉(zhuǎn)的公司都會出現(xiàn)不同程度上的重新受到資本市場的關照。這些優(yōu)秀的公司，我們認為這一類的還會在資本市場受到重新估值回升的追捧。這是第一個大邏輯。

旅游、交通、酒店迎來修復式回升

第二個邏輯是關于新冠疫情。我們也可以看到現(xiàn)在新冠疫情在全球新的變種，奧密克絨已經(jīng)在歐美國家的政策上把它流感化了，我們相信在中國進行觀察一段時間以后，也會做出一些相應的防疫政策的調(diào)整。困擾了中國兩年三個春節(jié)的新冠疫情有望在下一個階段結束。如果說新冠疫情有效結束的話，我們認為新冠疫情對旅游、交通還有酒店甚至是線下購物等行業(yè)長達兩年半左右的沖擊將會重新迎來一個修復式的回升。

半導體和新能源的短期回調(diào)是介入良機

最后一個邏輯，國家還會不遺余力地支持半導體，支持新能源，包括支持互聯(lián)網(wǎng)新經(jīng)濟的發(fā)展。這一塊本身就是代表未來中國經(jīng)濟的發(fā)展方向的，我們認為這一類的公司將會繼續(xù)高歌猛進。從目前這些公司披露的2021年的業(yè)績就可以知道，這些公司的業(yè)績是非常亮麗的。但是在情緒的恐懼下，我們認為這些公司短期的回調(diào)是非常好的介入時機。

2022年A股三大主線

第一，政策管制放松是一條最重要的主線，我們也可以看到昨天央行已經(jīng)表態(tài)，最近幾天都有可能全國會進入大面積降息，這是可期待的。降息的過程中杠桿行業(yè)銀行的管制、利率的下行都會給我們的實體企業(yè)帶來喘息的機會。資本市場在2021年因此拋棄這些公司了，我們認為他們今年會呈現(xiàn)比較好的恢復狀態(tài)。

第二，疫情受損的行業(yè)。最近可以看到像機場，像高鐵還有其他的一些旅游，基本上我們的資本市場已經(jīng)在逐步地選擇這一類的公司了。

第三，高科技還有就是新能源行業(yè)。實際上他們一直是保持在一個長期的上升通道當中，伴隨著基本面的不斷向投資人展示出他們良好的成長性，我們相信這一類的公司將會繼續(xù)為長期投資人帶來不俗的回報。