在金融市場(chǎng)中，很多投資者帶著獲取財(cái)富的夢(mèng)想而來(lái)，卻在痛苦和遺憾中離開(kāi)。這其中也有不少在其他行業(yè)中非常優(yōu)秀的人。是什么因素阻止了那么多優(yōu)秀人士在市場(chǎng)中獲得成功？在金融投資領(lǐng)域取得成功與在其他領(lǐng)域有什么不同的要求？或許，不能嚴(yán)守投資紀(jì)律是失敗的關(guān)鍵。

一、人性中的兩大弱點(diǎn)

1.人性中的“短視”行為

精神病學(xué)家告訴我們，自從有了人類，人類就發(fā)現(xiàn)，正確的行為過(guò)程是一個(gè)最困難的行為過(guò)程，而錯(cuò)誤的行為過(guò)程則是容易的行為過(guò)程。這是因?yàn)槲覀円呀?jīng)習(xí)慣于追求快樂(lè)，避免痛苦。但是事實(shí)是，痛苦經(jīng)常伴隨著正確的東西，而錯(cuò)誤的東西通常則會(huì)產(chǎn)生暫時(shí)的舒適。一次錯(cuò)誤的投資發(fā)生之后，最正確的行為是盡快止損，將自己的損失控制在盡可能小的范圍之內(nèi)。這時(shí)候投資者面臨兩種選擇：一個(gè)是正確的行為，止損出場(chǎng)，但這種正確的行為卻會(huì)產(chǎn)生暫時(shí)的痛苦，即實(shí)現(xiàn)了損失。它將在整個(gè)情緒和心理系統(tǒng)中發(fā)出一個(gè)尖銳的失敗的信號(hào)，在整個(gè)過(guò)程中產(chǎn)生心理和生理的痛苦，盡管以這種短期的痛苦為代價(jià)形成的自律能力能保證長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利。另外一種是錯(cuò)誤的行為，即不采取任何行動(dòng)甚至在虧損的倉(cāng)位上加倉(cāng)。這種行為在短時(shí)間內(nèi)會(huì)給投資者帶來(lái)暫時(shí)的舒適，并且會(huì)給投資者帶來(lái)一種可以產(chǎn)生想象的非常重要的希望，而希望則會(huì)帶來(lái)輕松和舒適，實(shí)際上不采取行動(dòng)往往是導(dǎo)致虧損繼續(xù)擴(kuò)大的關(guān)鍵原因，從長(zhǎng)期來(lái)看必將導(dǎo)致投資的失敗，這會(huì)產(chǎn)生長(zhǎng)期的“痛苦”。但投資者在面臨這兩種選擇的時(shí)候，往往容易產(chǎn)生“短視”行為，即更多地關(guān)心自己暫時(shí)和短期內(nèi)的得失和情緒，往往為了換取暫時(shí)的舒適和希望，而犧牲了紀(jì)律性。喪失紀(jì)律性的投資必將難以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的盈利結(jié)果。

在做每一個(gè)投資決策時(shí)，我們應(yīng)該提醒自己：每一筆交易都有兩種可能的結(jié)果，盈利或者虧損。但盈利并不表示你正確了，虧損也并不表示你錯(cuò)誤了。換句話說(shuō)，盈利與虧損并不是非常重要，因?yàn)槭袌?chǎng)的隨機(jī)性和偶然性決定了，你在你認(rèn)為高勝率的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)進(jìn)場(chǎng)并不一定必然盈利，只是說(shuō)盈利的概率較高而已。虧損是金融投資不可缺少的一部分，是金融活動(dòng)的成本，重要的是你盈利或者虧損后所采取的行動(dòng)。你要做的是將盈利的單子保存好或者做好資金管理，同時(shí)將虧損的單子盡快出手，但投資的藝術(shù)性與科學(xué)性的結(jié)合就在這出場(chǎng)的判斷上，你需要做到一種平衡，堅(jiān)持自己觀點(diǎn)的信念和否定自己觀點(diǎn)的勇氣。實(shí)現(xiàn)上述的平衡，需要經(jīng)驗(yàn)的幫助。

正確的事情并不一定代表盈利，錯(cuò)誤的事情并不一定代表虧損。只是說(shuō)正確的事情盈利的概率比較高，錯(cuò)誤的事情虧損的概率比較高。做正確的事情有時(shí)不但不會(huì)盈利，而且還會(huì)帶來(lái)虧損，例如進(jìn)場(chǎng)后發(fā)現(xiàn)自己對(duì)行情判斷的基本因素已經(jīng)改變，所以你應(yīng)該做的正確的行為就是截?cái)嗵潛p，認(rèn)賠出局。但人性中的“短視”行為往往令我們傾向于選擇短期的舒適與輕松，而放棄了長(zhǎng)期的穩(wěn)定的盈利。這是人本身的一種傾向性，或者說(shuō)本能，這種本能在阻止著投資者采取積極的行動(dòng)。

2.人總是容易相信自己愿意相信的東西

在人的心理傾向中，有一個(gè)重要的特征就是，對(duì)于自己愿意相信的事情，人總是千方百計(jì)想方設(shè)法地去證明它的可行性和存在。而對(duì)于自己不愿意相信的事情，則容易產(chǎn)生排斥和抵觸的心理，即便是已成事實(shí)，仍不愿意相信這是真的，無(wú)法客觀地去觀察事務(wù)。

進(jìn)場(chǎng)之后就發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)朝自己預(yù)期相反的方向運(yùn)行，賬面上已經(jīng)產(chǎn)生虧損，但僥幸心理的作用使我們沒(méi)有及時(shí)行動(dòng)，過(guò)了一會(huì)，雖然現(xiàn)在的損失已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)自己的計(jì)劃止損點(diǎn)位，但行情卻突然逆轉(zhuǎn)，賬面上的虧損開(kāi)始減少，甚至盈利出現(xiàn)。這種情況事實(shí)上是市場(chǎng)最有迷惑性的一面，我們事實(shí)上做了錯(cuò)誤的事情：沒(méi)有及時(shí)止損，但結(jié)果卻是盈利的。這會(huì)給我們一個(gè)信號(hào)：不執(zhí)行計(jì)劃也是可以盈利的，至少有時(shí)候是這樣的。這種觀點(diǎn)從字面意思來(lái)講是沒(méi)有任何問(wèn)題的，也是正確的。但我們?nèi)绻非箝L(zhǎng)期穩(wěn)定的盈利，就決不能采納這種做法。因?yàn)槭袌?chǎng)中任何投資決策都是概率行為，都不是絕對(duì)地準(zhǔn)確。市場(chǎng)中充斥了大量的隨機(jī)性和偶然性，這些不確定的東西隨時(shí)會(huì)對(duì)我們的交易計(jì)劃產(chǎn)生迷惑和誘惑。你執(zhí)行了你的計(jì)劃，做了你應(yīng)該做的事情，并不一定百分之百地盈利，一定會(huì)有虧損的可能；你不執(zhí)行你的計(jì)劃，做了不正確的事情，并不一定百分之百地虧損，也有盈利的可能。但如果你的交易策略是合理的，從長(zhǎng)期來(lái)看，你做正確的事情一定能夠帶來(lái)穩(wěn)定的盈利，而做錯(cuò)誤的事情則很可能帶來(lái)虧損或者是不穩(wěn)定的盈利。

你很可能有不止一次沒(méi)有執(zhí)行計(jì)劃卻盈利的經(jīng)驗(yàn)，這種經(jīng)驗(yàn)是很讓人感動(dòng)興奮和難忘的，你很愿意將自己的這次“成功”歸結(jié)為自己準(zhǔn)確的判斷和耐心。事實(shí)上，準(zhǔn)確的判斷和耐心是投資盈利的必要條件，但卻不是充分條件?？赡苣氵@樣一次計(jì)劃外的盈利僅僅是運(yùn)氣使然。而這種美好的回憶會(huì)在你今后的投資中不斷地出現(xiàn)，你在下一次出現(xiàn)虧損時(shí)還會(huì)希望這種情況能夠再次出現(xiàn)，你仍舊不行動(dòng)，等待那一幕的出現(xiàn)……

二、嚴(yán)守紀(jì)律應(yīng)成為交易者的一個(gè)習(xí)慣

市場(chǎng)的偶然性決定了我們必然會(huì)遇到那種計(jì)劃外的盈利情況，而人本性中容易相信自己樂(lè)于相信自己這一特點(diǎn)，卻將市場(chǎng)的這一偶然性引發(fā)的計(jì)劃外盈利不斷地刺激著自己的心理系統(tǒng)。不管市場(chǎng)的走勢(shì)如何，我們相信自己能夠等到虧損減少甚至帶來(lái)盈利的時(shí)刻。我們用懶惰代替了應(yīng)有的行動(dòng)，用自己的主觀想法代替了市場(chǎng)的客觀表現(xiàn)。我們不愿止損的另一個(gè)原因就是，我們不想面對(duì)虧損的現(xiàn)實(shí)。如果你行動(dòng)，你將實(shí)現(xiàn)虧損，這是你所不愿意面對(duì)的，等待至少還有希望。

做正確的事情（止損）會(huì)產(chǎn)生虧損，而做錯(cuò)誤的事情（等待）反而會(huì)產(chǎn)生盈利。這種情況會(huì)在你的投資過(guò)程中反反復(fù)復(fù)地出現(xiàn)，這種迷惑和誘惑也會(huì)在不斷地考驗(yàn)著你人性中的弱點(diǎn)，你是相信自己愿意相信的事情，還是相信客觀事實(shí)？你是選擇暫時(shí)的痛苦還是選擇長(zhǎng)期的痛苦？可以說(shuō)，除了你自己堅(jiān)定的求勝意念以外，人性中所有的特征，希望、貪婪、恐懼等等都不支持你在市場(chǎng)中成功。一個(gè)優(yōu)秀的交易者就是不斷地在同自己人性的弱點(diǎn)斗爭(zhēng)，努力去做自己應(yīng)該做的事情，而不是做自己想做的事情。只有將持續(xù)地做正確的事情變成自己的一種本能，成為自己的一個(gè)習(xí)慣后，你才有可能成為一個(gè)優(yōu)秀的交易者。

國(guó)外金融界的一項(xiàng)調(diào)查顯示，很多退役的軍人在從事交易工作后，普遍都取得了較好的交易成績(jī)。軍人的天職是服從，他們?cè)陂L(zhǎng)期的高強(qiáng)度訓(xùn)練中已經(jīng)將服從命令變成了自己的本能和習(xí)慣。在軍隊(duì)或者戰(zhàn)場(chǎng)中，軍人違反紀(jì)律隨時(shí)會(huì)受到長(zhǎng)官的嚴(yán)懲甚至生命的威脅，但是在市場(chǎng)中違反紀(jì)律，有時(shí)候不但不會(huì)受到市場(chǎng)的懲罰，反而還會(huì)受到市場(chǎng)暫時(shí)的“獎(jiǎng)賞”。在充滿著偶然性的市場(chǎng)中，這種迷惑和誘惑很難培養(yǎng)出我們嚴(yán)守紀(jì)律的好品質(zhì)，但如果你具備了軍人般的意志來(lái)抵抗市場(chǎng)的誘惑，那么你得到的獎(jiǎng)賞也將是非常豐厚的。