天然橡膠作為戰(zhàn)略物資應(yīng)用廣泛，兼有大宗商品屬性，期貨市場(chǎng)表現(xiàn)極其活躍。同時(shí)，由于天然橡膠存在現(xiàn)貨品種較多，期貨品種較少，期、現(xiàn)貨頻繁交易，不同市場(chǎng)和品種之間基差風(fēng)險(xiǎn)顯著。對(duì)企業(yè)來說，由于商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)未能恰當(dāng)?shù)伢w現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表中，在現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則24號(hào)下便難以運(yùn)用套期會(huì)計(jì)，因此限制了正常的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的開展。

下面我們以從事天然橡膠種植、加工、貿(mào)易的天然橡膠產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)商XYZ公司為例，介紹如何通過套期保值來管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，為產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)及拓展保駕護(hù)航。

一、XYZ公司套期保值業(yè)務(wù)概述及24號(hào)準(zhǔn)則下會(huì)計(jì)處理簡(jiǎn)析

（一）業(yè)務(wù)概述

1.風(fēng)險(xiǎn)敞口分析

XYZ公司的天然橡膠業(yè)務(wù)按產(chǎn)業(yè)鏈劃分，包括種植、加工、貿(mào)易等環(huán)節(jié)；按運(yùn)營(yíng)區(qū)域及結(jié)算幣種，分為美元國(guó)際、美元中國(guó)、人民幣中國(guó)等；按品種及產(chǎn)地劃分，包括SMR20/CP、SIR20/CP、STR20/CP、TSR20、SCR5、SCR10、TSR9710、WF、RSS3等，其中XXX20/CP、WF為主要交易品種。

采購(gòu)分為長(zhǎng)約采購(gòu)和隨機(jī)采購(gòu)。長(zhǎng)約采購(gòu)定價(jià)基準(zhǔn)為SICOM TSR20訂單上月期貨月均結(jié)算價(jià)格，根據(jù)不同品種、交期、區(qū)域調(diào)整升貼水因素，現(xiàn)貨價(jià)格主要參考SICOM TSR20、滬膠主力合約價(jià)格及走勢(shì)。

（2021各國(guó)橡膠產(chǎn)量分析 數(shù)據(jù)來源：C-Data數(shù)據(jù)庫）

銷售分為長(zhǎng)約銷售和隨機(jī)銷售。長(zhǎng)約銷售定價(jià)基準(zhǔn)為SICOM TSR20訂單上月期貨月均結(jié)算價(jià)格，根據(jù)不同品種、交期、區(qū)域調(diào)整升貼水因素。境外銷售現(xiàn)貨價(jià)格主要參考SICOM TSR20近月合約結(jié)算價(jià)格，境內(nèi)銷售的現(xiàn)貨價(jià)格主要參考SICOM TSR20近月合約結(jié)算價(jià)格、滬膠主力合約價(jià)格及走勢(shì)。

風(fēng)險(xiǎn)敞口來自于買入和賣出業(yè)務(wù)的對(duì)應(yīng)關(guān)系之中，基于品種、交期、區(qū)域?qū)Α皩?duì)應(yīng)關(guān)系”的影響不一，XYZ公司將業(yè)務(wù)分成若干業(yè)務(wù)單元，以識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)敞口；敞口方向由買入先定價(jià)還是賣出先定價(jià)決定，敞口持續(xù)的時(shí)間由買入定價(jià)和賣出定價(jià)的時(shí)間差決定。

例如，在新加坡國(guó)際市場(chǎng)買入100噸、2個(gè)月后交貨（交期）的SIR20，當(dāng)日同時(shí)在國(guó)內(nèi)賣出200噸、1個(gè)月后交貨的TSR20，盡管一賣一買，但面臨的是國(guó)際和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，同時(shí)交期也不同，則分別形成美元國(guó)際100噸采購(gòu)敞口、人民幣中國(guó)200噸預(yù)售敞口。

2.套期工具分析

目前天然橡膠期貨市場(chǎng)最有影響力的主要有上海期貨交易所掛牌的天然橡膠（滬膠）、東京工業(yè)品交易所掛牌的天然橡膠（日膠）和新加坡交易所旗下的新加坡商品交易所（SICOM）掛牌交易的RSS3和TSR20兩個(gè)品種的天然橡膠。

SICOM一直是全球天然橡膠產(chǎn)地的定價(jià)中心，SICOM的天然橡膠期貨價(jià)格是全球天然橡膠銷售采購(gòu)的定價(jià)基準(zhǔn)，但是由于當(dāng)?shù)刭Y金缺乏參與興趣，SICOM天然橡膠期貨市場(chǎng)流動(dòng)性明顯不足。隨著上海期貨交易所天然橡膠成交量和活躍度不斷提高，其影響力逐漸增大，國(guó)際天然橡膠定價(jià)權(quán)有向上海轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)。

目前滬膠合約成交量大，但通常每個(gè)交易日主力合約只有一個(gè)（1月，5月或9月合約），非主力合約的成交量相比主力合約明顯較小，并且能夠交割品種包括RSS3和國(guó)產(chǎn)WF膠，不過，由于RSS3價(jià)格偏高，用于交割的可能性較小，實(shí)際交割以國(guó)產(chǎn)WF膠為主。目前，可交割的國(guó)產(chǎn)WF膠僅占我國(guó)天膠產(chǎn)量的很小部分，市場(chǎng)需求最大的乘用車輪胎市場(chǎng)以XXX20為主。

3.總體套期需求

為了降低上述存貨、已定價(jià)采購(gòu)承諾以及已定價(jià)銷售承諾的市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)根據(jù)對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的判斷對(duì)天然橡膠貿(mào)易業(yè)務(wù)的存貨、已定價(jià)采購(gòu)承諾和已定價(jià)銷售承諾進(jìn)行動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

（二）套保業(yè)務(wù)具體業(yè)務(wù)流程

XYZ公司根據(jù)國(guó)資委對(duì)金融衍生品監(jiān)管的相關(guān)規(guī)定，制定了期貨等衍生品管理辦法，通過事前審核、事中管理、事后監(jiān)督等機(jī)制進(jìn)行合規(guī)管理。

各業(yè)務(wù)單元逐日分別匯總存貨風(fēng)險(xiǎn)敞口、已定價(jià)采購(gòu)承諾風(fēng)險(xiǎn)敞口、已定價(jià)銷售承諾風(fēng)險(xiǎn)敞口，對(duì)于期限、品種、交貨區(qū)均完全匹配的存貨、已定價(jià)采購(gòu)承諾及已定價(jià)銷售承諾，會(huì)從風(fēng)險(xiǎn)敞口統(tǒng)計(jì)中移除。對(duì)于不能完全匹配的敞口，根據(jù)公司事先制定的套期策略以及對(duì)于價(jià)格走勢(shì)的判斷，分別對(duì)存貨以及已定價(jià)銷售承諾風(fēng)險(xiǎn)敞口決定套期的方向以及數(shù)量。

例如，在判斷市場(chǎng)價(jià)格下行時(shí)，企業(yè)會(huì)選擇對(duì)部分存貨以及已定價(jià)采購(gòu)承諾進(jìn)行套期保值，而當(dāng)企業(yè)判斷市場(chǎng)價(jià)格上行時(shí)，企業(yè)會(huì)選擇對(duì)部分已定價(jià)銷售承諾進(jìn)行套期保值。套期保值比例會(huì)隨時(shí)跟蹤市場(chǎng)價(jià)格的變化進(jìn)行判斷并做出調(diào)整。套期數(shù)量不超過國(guó)資委規(guī)定的現(xiàn)貨敞口的90%。

（三）24號(hào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下企業(yè)未能采用套期會(huì)計(jì)的原因

在24號(hào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，對(duì)一組項(xiàng)目的套期（Group item）要求總體套期關(guān)系實(shí)際上等同于個(gè)別套期關(guān)系之和，因此，通常對(duì)一組項(xiàng)目應(yīng)用套期會(huì)計(jì)的門檻較高，而企業(yè)在實(shí)務(wù)中往往會(huì)對(duì)一組項(xiàng)目進(jìn)行集中風(fēng)險(xiǎn)管理，此時(shí)，逐個(gè)指定被套期項(xiàng)目，客觀上不僅不符合企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理策略，也增加了操作復(fù)雜性和套期無效因素，這在企業(yè)僅對(duì)部分風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期并且動(dòng)態(tài)管理被套期風(fēng)險(xiǎn)時(shí)表現(xiàn)得尤為明顯。

第一，套期關(guān)系難以逐一指定。由于現(xiàn)貨商品流動(dòng)性強(qiáng)，購(gòu)、銷、存始終處于變動(dòng)狀態(tài)，加之XYZ公司根據(jù)對(duì)期貨價(jià)格走勢(shì)判斷不斷調(diào)整套期保值工具的數(shù)量，客觀上在指定、追蹤、調(diào)整套期關(guān)系以及結(jié)轉(zhuǎn)套期損益等方面需要運(yùn)用大量的主觀判斷，不僅不符合企業(yè)實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，也增加了操作復(fù)雜性和套期無效性。

第二，套期有效性難以保證。被套期現(xiàn)貨的品種繁多、地域分散且通?；谛录悠律唐方灰姿慕谄谪浐霞s進(jìn)行報(bào)價(jià)，可供選擇的套期工具卻僅有上海期貨交易所的滬膠主力合約，兩者之間存在顯著的基差風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)在24號(hào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下將相關(guān)現(xiàn)貨敞口整體指定為被套期項(xiàng)目時(shí)，套期關(guān)系通常難以滿足該會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下80%—125%的回顧有效性要求。

二、淺析暫行新規(guī)下天然橡膠運(yùn)營(yíng)商的機(jī)會(huì)、挑戰(zhàn)及應(yīng)對(duì)措施

（一）機(jī)會(huì)

一是新規(guī)擴(kuò)大了可以被指定的被套期項(xiàng)目的范圍。允許將風(fēng)險(xiǎn)敞口的某一層級(jí)（例如庫存原油中最先實(shí)現(xiàn)銷售的100桶原油的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)）指定為被套期項(xiàng)目;允許將某一風(fēng)險(xiǎn)成分（例如銅線價(jià)格中的銅基準(zhǔn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)）指定為被套期項(xiàng)目;允許將構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)總敞口或風(fēng)險(xiǎn)凈敞口的一組項(xiàng)目指定為被套期項(xiàng)目；

二是取消了80%—125%的套期高度有效性量化指標(biāo)及回顧性評(píng)估要求，代之以定性的套期有效性要求，更加注重預(yù)期有效性評(píng)估；

三是引入套期關(guān)系“再平衡”機(jī)制；

四是對(duì)會(huì)計(jì)處理、列示和披露做出了更為明確、詳細(xì)的規(guī)定。

下面以20xx年的原料采購(gòu)預(yù)期交易為例，分析上述第二點(diǎn)“取消80%—125%的套期高度有效性量化指標(biāo)及回顧性評(píng)估要求”，如何使得原準(zhǔn)則下無法采用套期會(huì)計(jì)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)成為可能（表1）。

根據(jù)24號(hào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，即使企業(yè)在指定套期關(guān)系時(shí)滿足預(yù)期有效性標(biāo)準(zhǔn)，但當(dāng)回顧有效性量化指標(biāo)為65%，受制于80%—125%的有效性指標(biāo)要求，企業(yè)無法采用套期會(huì)計(jì)，則財(cái)務(wù)報(bào)表中的毛利潤(rùn)減少950萬，而非經(jīng)常性損益中的投資收益增加1463萬，且期貨合約持有期間其公允價(jià)值變動(dòng)會(huì)帶來利潤(rùn)波動(dòng)。

按照新規(guī)，若能滿足套期有效性定性評(píng)估，通過采用套保會(huì)計(jì)處理，利潤(rùn)表中因原料價(jià)格上漲對(duì)毛利（假設(shè)12月份采購(gòu)?fù)瓿刹⒁褜?shí)現(xiàn)銷售）影響為零，非經(jīng)常性損益影響只會(huì)增加513萬（1463-950），同時(shí)，相比1463萬的期貨公允價(jià)值變動(dòng)，減少了期貨合約持有期間利潤(rùn)大幅波動(dòng)，真實(shí)反映企業(yè)的套保業(yè)務(wù)，合理反應(yīng)企業(yè)毛利水平。因此，對(duì)于上市公司盈利能力及盈利穩(wěn)定性的評(píng)估非常重要。

依據(jù)的主要新規(guī)條款如下：

（七）套期有效性。本規(guī)定所稱套期有效性，是指工具公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)與被套期項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金的抵銷程度。套期工具公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)大于或小于被套期項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的部分為套期無效部分?！?/p>

（二）挑戰(zhàn)及應(yīng)對(duì)措施

第一，新規(guī)中套期關(guān)系指定、套期比率、失衡、再平衡等會(huì)計(jì)語言的概念理解對(duì)實(shí)際業(yè)務(wù)處理的挑戰(zhàn)。

例如，企業(yè)持有100噸可交割WF天然橡膠庫存，為敞口，由于是可交割品種，其與期貨主力合約存在經(jīng)濟(jì)關(guān)系，同時(shí)價(jià)格波動(dòng)幅度一致（即一噸套一噸）。

場(chǎng)景一：業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)間點(diǎn)為2015年一季度，現(xiàn)貨與期貨的價(jià)格同漲同跌且幅度一致。若企業(yè)業(yè)務(wù)語言表達(dá)的策略為：擬對(duì)100噸WF天然橡膠庫存進(jìn)行針對(duì)性的在主力合約RU1505賣出40%保值，若實(shí)際也針對(duì)性的成交了40噸，則其保值比率為多少呢，是40/100=40%？結(jié)合新規(guī)，翻譯成會(huì)計(jì)語言應(yīng)該是：企業(yè)指定該100噸天然橡膠中的40噸作為被套期項(xiàng)目，套期比率為40/40=100%（即一噸套一噸）。

場(chǎng)景二：天然橡膠期貨可交割現(xiàn)貨有新膠老膠之分，且在每個(gè)交易月份，期貨市場(chǎng)中只有一個(gè)成交非?；钴S的主力合約。若場(chǎng)景一中的業(yè)務(wù)在2015年10月份，則期貨近月合約為RU1511，主力合約為RU1601。當(dāng)持有的現(xiàn)貨為老膠時(shí)（意味著只能交割在RU1511，而不能交割在RU1601），此時(shí)，若企業(yè)是出于對(duì)保值而不是賣交割，則期貨持倉會(huì)在RU1601，那么當(dāng)反映現(xiàn)貨價(jià)格的RU1511與保值持倉的RU1601出現(xiàn)基差（價(jià)格變化幅度不同步影響）變化時(shí)，就會(huì)帶來“失衡”，需要根據(jù)基差判斷調(diào)整“套期比率”來達(dá)到“再平衡”。

第二，高可能性的預(yù)期交易與未確認(rèn)的確定承諾可以作為被套期項(xiàng)目，對(duì)企業(yè)內(nèi)部管理提出了更高要求。

根據(jù)套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，預(yù)期交易與未確認(rèn)的確定承諾，都可以作為被套項(xiàng)目。采購(gòu)、銷售計(jì)劃以及采購(gòu)、銷售合同都具有風(fēng)險(xiǎn)屬性，不僅被納入了風(fēng)險(xiǎn)管理與套期操作，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)敞口價(jià)值變化也被納入會(huì)計(jì)核算且影響會(huì)計(jì)報(bào)表。原來對(duì)企業(yè)屬于隱性損益的事項(xiàng)，現(xiàn)在變?yōu)轱@性損益反映在會(huì)計(jì)賬務(wù)之中。一般會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量的現(xiàn)貨主要是指實(shí)物商品，而在套期保值概念之中，現(xiàn)貨業(yè)務(wù)還包括了計(jì)劃和合同。這就對(duì)企業(yè)的業(yè)務(wù)計(jì)劃管理、合同管理提出了特別高的要求，如果計(jì)劃與合同管理體系不完善不嚴(yán)密，則會(huì)出現(xiàn)套期保值行為與實(shí)物購(gòu)銷存業(yè)務(wù)以及企業(yè)各項(xiàng)管理、決策行為割裂的情況，造成套期保值的衍生品交易與現(xiàn)貨業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)敞口無法對(duì)應(yīng)，不是“指哪打哪”，而是“打哪指哪”，從而演變?yōu)橥稒C(jī)。

企業(yè)需要建立完善的運(yùn)營(yíng)信息跟蹤體系，根據(jù)業(yè)務(wù)屬性細(xì)分業(yè)務(wù)單元，建立逐日跟蹤并更新的合同、計(jì)劃體系，與期貨保值管理部門共享現(xiàn)貨信息，并逐日回顧期現(xiàn)業(yè)務(wù)信息。

第三，被套項(xiàng)目公允價(jià)值計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)、套期有效性評(píng)估的市場(chǎng)價(jià)格難以準(zhǔn)確獲取。

實(shí)際業(yè)務(wù)中，企業(yè)經(jīng)營(yíng)品種數(shù)量多，且與期貨交割品之間存在品種、成份、結(jié)算方式、交付方式、交易策略、地/區(qū)域的差異，帶來價(jià)格水平、價(jià)格波動(dòng)性方面的偏差，因此，被套項(xiàng)目公允價(jià)值計(jì)量中所需要的市場(chǎng)價(jià)格輸入值的選擇、數(shù)據(jù)來源、數(shù)據(jù)維護(hù)極為繁瑣且“公允”的標(biāo)準(zhǔn)難以確定。

XYZ公司通過成立市場(chǎng)部，賦予其跟蹤各品種、地/區(qū)域、客戶分類的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格的職能，通過按日跟蹤、建立專有價(jià)格數(shù)據(jù)庫來解決此類問題。

第四，不論是公允價(jià)值套期還是現(xiàn)金流量套期，尤其是與預(yù)期交易有關(guān)的現(xiàn)金流量套期，給企業(yè)留下了粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的空間。特定期間，經(jīng)營(yíng)者的短期業(yè)績(jī)壓力會(huì)給財(cái)務(wù)人員的職業(yè)判斷及業(yè)務(wù)的一致性管理帶來巨大挑戰(zhàn)。

1.企業(yè)對(duì)套期會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用具有自主性

運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法的條件之一是，在套期開始時(shí)企業(yè)對(duì)套期關(guān)系(即套期工具和被套期項(xiàng)目之間的關(guān)系)有正式指定。這項(xiàng)指定涉及主觀認(rèn)定，主要由企業(yè)的意見來決定。例如，企業(yè)對(duì)于符合條件的現(xiàn)金流量套期保值可能不運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法，或中途修改“套期關(guān)系指定的選擇權(quán)”，但監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以查證。

2.企業(yè)對(duì)預(yù)期交易的確認(rèn)依賴會(huì)計(jì)估計(jì)

對(duì)預(yù)期交易的現(xiàn)金流量套期，預(yù)期交易應(yīng)當(dāng)“很可能”發(fā)生，“很可能”的概率依賴于企業(yè)的估計(jì)。與具有法律約束力的確定承諾協(xié)議不同，預(yù)期交易缺乏有效的法律保障，并不對(duì)會(huì)計(jì)主體產(chǎn)生義務(wù)或享有權(quán)利，只要依據(jù)企業(yè)的套期意圖和主觀認(rèn)定，就可以對(duì)沒有可靠履行保障的預(yù)期交易進(jìn)行套期會(huì)計(jì)處理，帶有較強(qiáng)的管理者意圖。

預(yù)期交易中對(duì)“最終影響損益的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)”也需要企業(yè)來預(yù)測(cè)。對(duì)未來現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)需要合理的估計(jì)和較為復(fù)雜的計(jì)算，折現(xiàn)系數(shù)的確定也依賴于職業(yè)判斷，不同財(cái)務(wù)人員可能會(huì)得出不同的結(jié)論，不同的判斷和處理將直接影響計(jì)入權(quán)益的金額，間接影響無效套期部分，最終影響當(dāng)期損益。

第五，套期會(huì)計(jì)的適用給企業(yè)現(xiàn)行的賬務(wù)處理信息系統(tǒng)、合并報(bào)表編制系統(tǒng)帶來挑戰(zhàn)。

以XYZ公司為例，該公司早已實(shí)施SAP，會(huì)計(jì)信息均已實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)集成，采購(gòu)和銷售的會(huì)計(jì)處理均是通過物料（MM）、生產(chǎn)（PP）、銷售（SD）等模塊與財(cái)務(wù)管理（FI/CO）模塊集成，日常的會(huì)計(jì)處理基本無需手工輸入。采用套期會(huì)計(jì)需要對(duì)銷售成本、銷售收入的調(diào)整進(jìn)行系統(tǒng)外計(jì)算然后錄入，對(duì)現(xiàn)有的崗位分工、信息系統(tǒng)核算配置、報(bào)表取數(shù)邏輯確定、同比數(shù)據(jù)維護(hù)提出了更高的要求。

同時(shí)，XYZ公司是集團(tuán)公司，開展天然橡膠業(yè)務(wù)涉及母公司及境內(nèi)、海外多個(gè)子公司。XYZ公司的套期保值方案根據(jù)集團(tuán)內(nèi)全部母子公司的風(fēng)險(xiǎn)敞口確定，并隨后通過集團(tuán)母公司及子公司分別進(jìn)行期貨操作，各母、子公司單體中的現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)敞口和期貨套保業(yè)務(wù)是相對(duì)獨(dú)立的。在會(huì)計(jì)核算上，不同法人單位單獨(dú)核算，不會(huì)采用套期會(huì)計(jì)處理，適用新規(guī)前，集團(tuán)合并報(bào)表按常規(guī)合并即可，不用編制調(diào)整分錄；若集團(tuán)適用套期會(huì)計(jì)處理，則單體報(bào)表繼續(xù)不采用套期會(huì)計(jì)處理，而在合并報(bào)表層面適用套期會(huì)計(jì)，需要編制套期會(huì)計(jì)憑證，即需要新設(shè)跨母、子法人的集團(tuán)賬務(wù)處理系統(tǒng)。這對(duì)業(yè)務(wù)復(fù)雜，信息系統(tǒng)不完善的企業(yè)會(huì)面臨巨大挑戰(zhàn)。

當(dāng)然，XYZ公司為解決合并報(bào)表的難題，在建立詳盡的業(yè)務(wù)信息跟蹤系統(tǒng)的同時(shí)，設(shè)計(jì)了母公司委托子公司保值的內(nèi)部委托保值協(xié)議，如此，子公司無需確認(rèn)期貨套保業(yè)務(wù)中套期工具的公允價(jià)值變動(dòng)，合理簡(jiǎn)化并解決了跨平臺(tái)保值的難題。

第六，套期會(huì)計(jì)的適用為企業(yè)財(cái)務(wù)人員的管理轉(zhuǎn)型帶來新的契機(jī)。

套期會(huì)計(jì)適用與否、如何適用、何時(shí)適用、對(duì)什么樣的業(yè)務(wù)適用，均會(huì)對(duì)企業(yè)的盈利區(qū)間分布及波動(dòng)帶來影響。從保值策略設(shè)定、保值預(yù)案制定到保值策略調(diào)整，各環(huán)節(jié)都要求財(cái)務(wù)人員高度貼近業(yè)務(wù)，合理設(shè)計(jì)盈利測(cè)算模型，提前測(cè)算盈利彈性，做到“勤算賬、會(huì)算賬、算好賬”，不僅僅是真實(shí)反映業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，更多地是通過測(cè)算、回顧、分析評(píng)價(jià)來滿足企業(yè)管理訴求，從而為企業(yè)管理層提供決策支持。