行情研判

5 月6 日和5 月17 日滬深300 指數(shù)曾向下?lián)舸?%VaR 下跌邊界，近期指數(shù)并未沖破5%VaR 上下邊界，近期仍為橫盤整理的格局。今日海內(nèi)外消息面均回暖，半年報的公布日期又日益臨近，很多成長性較為確定甚至是超預(yù)期的公司有望演繹一波上漲行情，而制約指數(shù)的權(quán)重股得等宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)確定見底及海外市場風(fēng)險降低才會有所表現(xiàn)。

套利監(jiān)測

昨日下午2 點(diǎn)后，期指與大盤一起走出V 字形行情，期指反彈先于大盤且幅度稍大，故昨日的期現(xiàn)套利年化收益率峰值被IF1006 于下午2 點(diǎn)14 分搶得，不過僅為4.08%。180ETF 成交持續(xù)縮量，創(chuàng)5 月份以來的最低日成交量，可以說近兩日套利者沒有實(shí)施任何的開平倉動作。昨日IF1006 上午短暫出現(xiàn)正基差，IF1007的基差全日基本保持在-10 點(diǎn)左右，各合約持倉量沒有顯著增加，尾盤的拉升可能由投機(jī)者博取大盤明日公布宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)后的反彈所致。

指數(shù)產(chǎn)品

盡管現(xiàn)貨部位大幅跑贏滬深300 指數(shù)現(xiàn)貨，但期貨頭寸大幅跑輸滬深300 指數(shù)現(xiàn)貨，絕對收益策略指數(shù)周二小幅回調(diào)1.15 點(diǎn)，報收于1036.69 點(diǎn)，我們將繼續(xù)跟蹤絕對收益策略指數(shù)的表現(xiàn)。

套期保值策略跟蹤

周二期指小幅反彈0.6%，而嘉實(shí)量化阿爾法基金單位凈值漲幅為0.4%，使得套保組合凈值略下降至1.021 億元，而未套保基金市值為8398 萬元。整體來看，市場弱勢短期仍無法急速扭轉(zhuǎn)，建議密切管理層在近期出臺的利好政策，如農(nóng)行新股發(fā)行規(guī)模減少、周小川對退出政策表態(tài)，可能給股市帶來一定的積極影響。操作上我們?nèi)匀焕^續(xù)執(zhí)行賣出套期保值策略周二期指小幅反彈0.6%，而嘉實(shí)量化阿爾法基金單位凈值漲幅為0.4%，使得套保組合凈值略下降至1.021 億元，而未套保基金市值為8398 萬元。整體來看，市場弱勢短期仍無法急速扭轉(zhuǎn)，建議密切管理層在近期出臺的利好政策，如農(nóng)行新股發(fā)行規(guī)模減少、周小川對退出政策表態(tài)，可能給股市帶來一定的積極影響。操作上我們?nèi)匀焕^續(xù)執(zhí)行賣出套期保值策略