隨著風(fēng)險(xiǎn)管理需求的不斷增長(zhǎng)，期貨衍生品市場(chǎng)已逐漸成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展不可或缺的“穩(wěn)定器”，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國(guó)家戰(zhàn)略中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。

華泰期貨作為期貨行業(yè)的中堅(jiān)力量，多年來(lái)一直以實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為己任，積極開(kāi)展“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目，不斷鞏固場(chǎng)外期權(quán)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。通過(guò)倉(cāng)單服務(wù)、基差貿(mào)易、結(jié)構(gòu)化貿(mào)易等業(yè)務(wù)模式不斷拓展平臺(tái)業(yè)務(wù)，持續(xù)提升自身風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)能力，充分發(fā)揮期貨行業(yè)功能價(jià)值，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展保駕護(hù)航。

同時(shí)，華泰期貨還積極擁抱數(shù)字化，用科技賦能公司業(yè)務(wù)發(fā)展，致力于打造集約化、精細(xì)化、數(shù)字化的整合運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。據(jù)了解，公司目前運(yùn)營(yíng)數(shù)字化需求已上線20項(xiàng)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來(lái)的諸多益處初步顯現(xiàn)。

“保險(xiǎn)+期貨”服務(wù)實(shí)體和三農(nóng)

“保險(xiǎn)+期貨”正逐步成為資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果與鄉(xiāng)村振興的重要抓手。

據(jù)了解，自2016年首次參與“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目以來(lái)，華泰期貨已參與交易所項(xiàng)目31個(gè)，商業(yè)項(xiàng)目超40個(gè)，為豆粕、玉米、蘋(píng)果、生豬等多品種提供風(fēng)險(xiǎn)保障，累計(jì)保障金額逾15億元，惠及農(nóng)戶超6萬(wàn)戶次。

2021年，華泰期貨持續(xù)推動(dòng)業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，擴(kuò)大“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目承做規(guī)模，加大服務(wù)實(shí)體、服務(wù)三農(nóng)力度，業(yè)務(wù)發(fā)展步入快車(chē)道，立項(xiàng)項(xiàng)目共計(jì)38個(gè)，其中交易所項(xiàng)目成功立項(xiàng)13個(gè)，預(yù)計(jì)總承保規(guī)模5.2億元；商業(yè)項(xiàng)目25個(gè)，預(yù)計(jì)總承保規(guī)模3.5億元。

近年來(lái)，生豬價(jià)格受豬周期及非洲豬瘟等影響波動(dòng)較大，生豬企業(yè)、養(yǎng)殖戶面對(duì)巨大的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。生豬品種上市前，華泰期貨已積極開(kāi)展調(diào)研準(zhǔn)備，在該品種上市之后，公司所開(kāi)展的“保險(xiǎn)＋期貨”項(xiàng)目，成為惠民、利民的重要工具。

據(jù)了解，生豬上市首日，華泰期貨即在多地開(kāi)展了6個(gè)“保險(xiǎn)＋期貨”項(xiàng)目，保障生豬總量473.49噸，總體賠付率高達(dá)433.62%。隨后又持續(xù)在湖南、江蘇、河北、云南等地陸續(xù)開(kāi)展多個(gè)生豬“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目。

目前，華泰期貨生豬“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目已覆蓋全國(guó)8省13市，保障生豬總量9763噸，保障金額達(dá)2.38億元，在生豬價(jià)格大幅下跌的困局下，有效保證了生豬企業(yè)的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)和養(yǎng)殖戶的收入穩(wěn)定。

為讓種植戶切身感受期貨市場(chǎng)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)節(jié)作用，逐步培養(yǎng)種植戶對(duì)期貨市場(chǎng)的認(rèn)知和信心，華泰期貨自2016年參與“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目以來(lái)，采取在多個(gè)項(xiàng)目中捐贈(zèng)部分或全部保費(fèi)的方式，幫助種植戶減輕負(fù)擔(dān)，提高資金使用率，實(shí)現(xiàn)從被動(dòng)管理到主動(dòng)管理的角色轉(zhuǎn)變。

巧用場(chǎng)外期權(quán)幫扶企業(yè)攻堅(jiān)克難

在今年期貨市場(chǎng)商品價(jià)格持續(xù)走高且波動(dòng)加大的情況下，越來(lái)越多的企業(yè)及機(jī)構(gòu)投資者亟需運(yùn)用期貨及衍生工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。場(chǎng)外期權(quán)作為非線性、個(gè)性化、定制化的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，其靈活性和便利性的優(yōu)點(diǎn)充分凸顯。

眾所周知，大宗現(xiàn)貨貿(mào)易涉及資金量大，大額銀行貸款又面臨國(guó)家金融政策限制、貨物質(zhì)押變現(xiàn)難、估值波動(dòng)大、貨物質(zhì)押管理難度大等原因，無(wú)法實(shí)施抵押貸款；而擔(dān)保公司或者小貸公司則費(fèi)率過(guò)高，貸款周期偏長(zhǎng)。

產(chǎn)業(yè)客戶或貿(mào)易商往往在庫(kù)存充足時(shí)存在資金流緊張的情況，希望期貨公司不僅能提供專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，還能提供系列現(xiàn)貨貿(mào)易中提高資金流動(dòng)性的服務(wù)，幫助企業(yè)緩解現(xiàn)金流緊張的情況。

據(jù)悉，華泰期貨下屬子公司華泰長(zhǎng)城資本在業(yè)內(nèi)推出產(chǎn)業(yè)客戶運(yùn)用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單作為履約保障品的服務(wù)，可有效地平衡企業(yè)庫(kù)存過(guò)多和流動(dòng)資金不足之間的雙重壓力，提高企業(yè)資金利用率，減輕企業(yè)融資負(fù)擔(dān)。

此外，在今年黑色系商品大幅回調(diào)的行情中，運(yùn)用期權(quán)鎖定利潤(rùn)，也成為包含華泰期貨在內(nèi)的期貨公司為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的集中體現(xiàn)。

2021年5月中旬，黑色系商品價(jià)格再次受到“保供”政策降溫，出現(xiàn)大幅回調(diào)。許多黑色大宗商品期貨價(jià)格均處于歷史高位，諸多企業(yè)反映當(dāng)前的高價(jià)格并沒(méi)有抑制需求，而他們?cè)谀瓿踅⒌亩鄦我呀?jīng)大幅浮盈，不敢繼續(xù)追高，但又害怕價(jià)格下跌導(dǎo)致此前期貨收益大幅減少。

面對(duì)企業(yè)這種兩難的狀況，華泰期貨運(yùn)用期權(quán)的靈活性，給企業(yè)提供了專(zhuān)業(yè)指導(dǎo)：在螺紋鋼價(jià)格屢創(chuàng)新高時(shí)，建議企業(yè)根據(jù)目前生產(chǎn)利潤(rùn)情況，采用看漲期權(quán)來(lái)置換期貨多頭或利用期權(quán)組合降低套保權(quán)利金的支出，從而不僅能更好地保護(hù)已有的對(duì)沖收益，還能通過(guò)支出權(quán)利金的方式獲得價(jià)格下跌時(shí)的額外收益，一舉兩得。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型賦能業(yè)務(wù)發(fā)展

一直以來(lái)，華泰期貨不斷升級(jí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)各方資源，實(shí)現(xiàn)服務(wù)需求精準(zhǔn)傳達(dá)、服務(wù)過(guò)程高效規(guī)范、服務(wù)結(jié)果有效運(yùn)用的業(yè)務(wù)目標(biāo)。值得注意的是，近年來(lái)，為了提供更為高效、便捷的客戶服務(wù)，華泰期貨致力于構(gòu)建“一站式、智能化、全方位、線上線下融合”的產(chǎn)業(yè)客戶服務(wù)平臺(tái)，運(yùn)用金融科技實(shí)現(xiàn)差異化吸引客戶、高效率服務(wù)客戶、多元化沉淀客戶。

根據(jù)華泰期貨全面推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略規(guī)劃，華泰期貨運(yùn)營(yíng)中心整理發(fā)掘出全面提升數(shù)字化能力的40多項(xiàng)系統(tǒng)需求。包括通過(guò)系統(tǒng)聯(lián)通，縮短流程長(zhǎng)度；采用自然語(yǔ)言學(xué)習(xí)、人臉及文字自動(dòng)識(shí)別，優(yōu)化交互體驗(yàn)；引入操作、呼叫機(jī)器人提升自動(dòng)化程度；不同類(lèi)型的技術(shù)應(yīng)用于同一個(gè)流程中，從交易所到運(yùn)營(yíng)中心、分支機(jī)構(gòu)再到客戶形成業(yè)務(wù)流程自動(dòng)閉環(huán)，提升業(yè)務(wù)效率與服務(wù)感知。截至目前，公司運(yùn)營(yíng)數(shù)字化需求已上線20項(xiàng)。

據(jù)介紹，華泰期貨目前已實(shí)現(xiàn)自然人網(wǎng)開(kāi)全流程對(duì)接，自然人信息錄入、采集等業(yè)務(wù)單位的工作已由操作機(jī)器人替代。例如，9月，機(jī)器人查詢(xún)新開(kāi)戶誠(chéng)信記錄功能上線后已完成三千余戶，由于不再需要業(yè)務(wù)單位操作，節(jié)省約273工時(shí)。

華泰期貨相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，接下來(lái)，隨著呼叫機(jī)器人、人臉識(shí)別、OA與公司管理平臺(tái)貫通等功能上線，自然人業(yè)務(wù)流程將全部線上化。

此外，通過(guò)應(yīng)用RPA技術(shù)，華泰期貨運(yùn)營(yíng)中心已上線10名“數(shù)字員工”——操作機(jī)器人，他們參與到開(kāi)戶、業(yè)務(wù)辦理、結(jié)算、風(fēng)控等運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)中，不需排班，全年無(wú)休。

華泰期貨相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)一步介紹，公司大量的常規(guī)風(fēng)控通知工作部分已經(jīng)可以通過(guò)平臺(tái)化、智能化的手段實(shí)施。年底前，運(yùn)營(yíng)中心還將引入智能呼叫機(jī)器人，更多常規(guī)業(yè)務(wù)由機(jī)器人負(fù)責(zé)，減輕風(fēng)控人員的重復(fù)通知工作量，專(zhuān)注于高風(fēng)險(xiǎn)客戶的溝通服務(wù)。該人士表示，華泰期貨運(yùn)營(yíng)中心將繼續(xù)踐行數(shù)字化轉(zhuǎn)型工作，持續(xù)探索數(shù)字化應(yīng)用深入運(yùn)營(yíng)工作的業(yè)務(wù)場(chǎng)景，助力公司業(yè)務(wù)發(fā)展。