作為零距離了解上市公司的重要途徑，上市公司調(diào)研歷來(lái)是研究機(jī)構(gòu)所倚重的重要手段之一。

據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，上市銀行被機(jī)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研約169次，鑒于多數(shù)調(diào)研都是多家機(jī)構(gòu)同行，因此上市銀行實(shí)際接待的調(diào)研應(yīng)該遠(yuǎn)高于1800人次。其中，常熟銀行今年以來(lái)已經(jīng)55次接待275人次的機(jī)構(gòu)調(diào)研。

《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，上市銀行披露的《投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表》顯示，涉房類(lèi)貸款質(zhì)量與風(fēng)險(xiǎn)管控措施是經(jīng)常被調(diào)研機(jī)構(gòu)問(wèn)及的話題。此外，機(jī)構(gòu)也很關(guān)心各家銀行的小微業(yè)務(wù)和金融科技等問(wèn)題。

調(diào)研機(jī)構(gòu)對(duì)小微業(yè)務(wù)最感興趣

通過(guò)實(shí)地走訪、與公司高管面對(duì)面交流能夠及時(shí)了解公司的發(fā)展情況，而機(jī)構(gòu)調(diào)研提出的問(wèn)題，正是業(yè)內(nèi)對(duì)上市銀行所關(guān)注的要點(diǎn)。記者發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)投資者的問(wèn)題往往聚焦于具體業(yè)務(wù)，雖然答案可能根據(jù)不同銀行而側(cè)重點(diǎn)有所不同，但是問(wèn)題的相似度往往較高。

近期，有企業(yè)存單被商業(yè)銀行用于為銀行承兌匯票提供質(zhì)押相關(guān)事件引起關(guān)注，因此，信貸業(yè)務(wù)的話題也成為近期機(jī)構(gòu)調(diào)研銀行過(guò)程中的重點(diǎn)問(wèn)題。例如，多家銀行在調(diào)研中被問(wèn)到銀行信貸投放情況及信貸結(jié)構(gòu)。杭州銀行回應(yīng)稱(chēng)，今年以來(lái)，該行對(duì)公業(yè)務(wù)信貸投放主要以城市化建設(shè)、制造業(yè)和實(shí)體企業(yè)為主。江陰銀行則表示，各項(xiàng)貸款占比及個(gè)人貸款占比較年初均有較大的提升，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，未來(lái)將繼續(xù)踐行普惠金融。

除問(wèn)及信貸投放情況外，眾多機(jī)構(gòu)對(duì)房地產(chǎn)融資相關(guān)話題表現(xiàn)出很強(qiáng)的興趣。對(duì)此，相關(guān)銀行在調(diào)研紀(jì)要中詳細(xì)介紹了涉房貸款現(xiàn)狀與應(yīng)對(duì)策略，并普遍表示，房地產(chǎn)行業(yè)貸款對(duì)自身業(yè)務(wù)發(fā)展和資產(chǎn)質(zhì)量影響可控。例如，蘇州銀行11月5日紀(jì)要顯示，一直將房地產(chǎn)行業(yè)列為“維持類(lèi)”，嚴(yán)格管控房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款的業(yè)務(wù)總量與增速。蘇農(nóng)銀行亦表示，房地產(chǎn)行業(yè)貸款集中度相對(duì)較低，對(duì)整體業(yè)務(wù)影響不大。

在具體舉措方面，蘇州銀行則表示，一方面，在審批中，嚴(yán)格防范地產(chǎn)項(xiàng)目區(qū)域布局集中、單個(gè)項(xiàng)目占比較大、銷(xiāo)售和回款較慢、杠桿融資占比高、盈利能力較弱的房地產(chǎn)企業(yè)；另一方面，在額度上，堅(jiān)持原則上單戶(hù)不超5億元，并嚴(yán)格按照工程進(jìn)度還款。

除了房地產(chǎn)融資相關(guān)話題，機(jī)構(gòu)對(duì)上市銀行的小微業(yè)務(wù)發(fā)展最感興趣。從上市銀行公布的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表來(lái)看，小微業(yè)務(wù)模式、資產(chǎn)質(zhì)量及風(fēng)控等方面幾乎是機(jī)構(gòu)調(diào)研的必問(wèn)題。

對(duì)于銀行的小微業(yè)務(wù)差異化經(jīng)營(yíng)，眾多機(jī)構(gòu)表現(xiàn)出很高的興趣。張家港行表示，相對(duì)其他銀行的差異化經(jīng)營(yíng)主要體現(xiàn)在戰(zhàn)略、機(jī)制、渠道、區(qū)位等幾個(gè)維度。一是戰(zhàn)略?xún)?yōu)勢(shì)，把小微業(yè)務(wù)提高到戰(zhàn)略層面。二是機(jī)制優(yōu)勢(shì)，為發(fā)展小微業(yè)務(wù)，成立了事業(yè)部，賦予相對(duì)獨(dú)立、靈活的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)權(quán)，并加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)、審計(jì)、科技以及數(shù)字化轉(zhuǎn)型的配套支持。三是渠道優(yōu)勢(shì)。作為地方性農(nóng)商行，聚焦在網(wǎng)點(diǎn)布局、品牌營(yíng)造、系統(tǒng)升級(jí)及客戶(hù)體驗(yàn)方面下功夫。四是區(qū)位優(yōu)勢(shì)。張家港作為蘇南經(jīng)濟(jì)模式的代表之一，具備良好的營(yíng)商環(huán)境。

在小微業(yè)務(wù)方面，《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理調(diào)研內(nèi)容發(fā)現(xiàn)，上市銀行發(fā)展小微業(yè)務(wù)承壓原因在于大行下沉做小微業(yè)務(wù)。

對(duì)此，張家港行認(rèn)為，大行的普惠業(yè)務(wù)加劇了普惠小微市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)其部分抵押類(lèi)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)形成了掐尖效應(yīng)。瑞豐銀行則提出了應(yīng)對(duì)舉措，“發(fā)揮‘地緣、親緣和人緣’優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步做實(shí)小微金融服務(wù)，筑牢本地小微企業(yè)客群基礎(chǔ)，并同時(shí)采取差異化經(jīng)營(yíng)策略實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展?！?/p>

金融科技浪潮之下，還有部分機(jī)構(gòu)十分關(guān)心銀行業(yè)科技賦能，而銀行對(duì)此的普遍回答是“重中之重”：除了資本雄厚的大型銀行外，中小銀行也將發(fā)展金融科技放在發(fā)展的首要位置。寧波銀行表示，高度重視金融科技建設(shè)，圍繞“智慧銀行”的發(fā)展愿景，持續(xù)加大資源投入，建立了“十中心”的金融科技組織架構(gòu)和“三位一體”的研發(fā)中心體系，強(qiáng)化業(yè)務(wù)科技融合。

杭州銀行稱(chēng)，新一輪戰(zhàn)略中，倡導(dǎo)三個(gè)方向： 第一，技術(shù)要成為業(yè)務(wù)的伙伴。 第二，技術(shù)要作為客戶(hù)的伙伴。第三，技術(shù)是價(jià)值提升的平臺(tái)。技術(shù)不僅僅是伙伴，技術(shù)自身也參與了盈利貢獻(xiàn)。

常熟銀行最受關(guān)注

由于今年銀行業(yè)多家新股上市，機(jī)構(gòu)對(duì)部分新上市銀行的調(diào)研熱度較積極。不過(guò)，今年以來(lái)，機(jī)構(gòu)對(duì)于老牌上市公司的調(diào)研熱情依舊不減，從公告披露來(lái)看，常熟銀行和蘇州銀行位列第一和第二，分別迎來(lái)了55次和21次機(jī)構(gòu)調(diào)研。

常熟銀行的機(jī)構(gòu)粉絲包括證券公司、基金管理公司、資產(chǎn)管理公司等各類(lèi)投資者，而且?guī)缀趺總€(gè)月都會(huì)有機(jī)構(gòu)前來(lái)拜訪。部分機(jī)構(gòu)選擇單獨(dú)前來(lái)，但是帶來(lái)的問(wèn)題依舊很多。蘇州銀行接待的機(jī)構(gòu)中，除了基金、券商、險(xiǎn)資等多家機(jī)構(gòu)外，還有外資機(jī)構(gòu)前來(lái)拜訪。

除了上述兩家銀行，在新上市銀行股中估值較高的瑞豐銀行也被機(jī)構(gòu)調(diào)研。今年6月份剛上市的瑞豐銀行，已吸引14家機(jī)構(gòu)前來(lái)調(diào)研。今年以來(lái)，瑞豐銀行多次發(fā)布相關(guān)公告稱(chēng)，董事會(huì)秘書(shū)、董事會(huì)辦公室主任、證券事務(wù)代表、首席財(cái)務(wù)官、相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人等參與機(jī)構(gòu)調(diào)研的接待溝通。