七禾網(wǎng)8、您的交易中會結(jié)合基本面，請問您的基本面信息來源于哪里？如何確保信息的真實性、及時性？

德萊斯勒：對于基本面，我覺得大家不要誤會成那種很精準的內(nèi)幕消息，我們只是大概地了解其中的成本和行業(yè)的一個情況，這些并不是秘密，它是公開的，在一些行業(yè)網(wǎng)站以及一些現(xiàn)貨廠商都是有公布的，行情無論怎么樣都會反映到價格上，不可能說價格拼命地上漲，我們拼命地看空，至少基本面看空也需要價格有實質(zhì)上的趨同。

七禾網(wǎng)9、今年5月份到8月份，以及最近一兩周，大部分程序化交易者都出現(xiàn)了比較大的回撤，而您的賬戶依然非常穩(wěn)健，并在近期仍然不斷創(chuàng)出新高。除了加入了基本面因子外，是否您的量化交易策略和邏輯與其他大部分人相比有所不同？

德萊斯勒：我覺得我們沒什么奇特的，只能說這段時間我們選的策略，比較適合近期的行情。我們也不會去調(diào)整，無為地做策略，無為地做單。

七禾網(wǎng)10、據(jù)您介紹，您的操作周期為3個月內(nèi)波段以及日內(nèi)波段。小周期策略交易中滑點是非常重要的一環(huán)，請問您的日內(nèi)交易策略實盤時，滑點是如何控制的？

德萊斯勒：滑點控制是真的難，我也花了很多功夫在這上面。對我來講，我覺得這是個死胡同，如果鉆進去，可能我們就不是做交易的，可能變成做軟件或者做通道的，我的想法是，與其去控制滑點，不如去做跟滑點無關(guān)緊要的行情，比如急漲急跌這種大行情。因為我們在海邊，有點像出海捕魚，一次出海如果能捕大量魚，你還會在乎起網(wǎng)時掉的小魚小蝦嗎？

七禾網(wǎng)11、您表示：輕倉參與市場，認準方向逐步增倉。請問您加倉的標準和規(guī)則是怎樣的？

德萊斯勒：這也是一個策略上面的問題，之所以我們會輕倉，一定是認為這個行情還是有虛位的，建倉前不管行情怎么樣，總倉位跟總資金，我們都已經(jīng)是確定的，確定好一切都變得簡單，你不要再為行情煩惱。

建倉的規(guī)則無非兩種，一種是盈利增倉，也稱追單，這種基本上盈利30%以上我們才會去追，因為有了安全墊；另一種是行情反方向，也是計劃內(nèi)的策略自行去找點位買，這時候更多的是基于倉位資金管理。如果沒有超出我們可承受的風險范圍，回調(diào)并不是一件壞事，也是一件好事，你可以有機會建更多合適價位的倉。

七禾網(wǎng)12、2020年以來期貨行情波動巨大，今年以來市場仍然保持著高波動率，請問您是否會考慮增加短線策略的配置比重？

德萊斯勒：我們也是在不斷開發(fā)新策略，近期也是有同樣的感受，前面我們提到，關(guān)于短線策略，我們是配合中長線策略來用，后面可能會選一兩個比較活躍的品種，專門去做短線。

七禾網(wǎng)13、據(jù)我們分析，您交易的品種比較少，您的展示賬戶“德萊斯勒”只做了8個品種。而通常來說，程序化交易者更偏向于多品種組合交易。請問您交易標的較少的主要原因是什么？您選品種的標準是什么？

德萊斯勒：我們策略的基礎(chǔ)更多考量的是盈利能力，不是適應(yīng)能力，可能相對于其他流派，他們覺得適應(yīng)全品種最好。我們認為，能在合適的品種、合適的周期盈利才是好策略、好品種。所以選擇策略、品種和周期還是同步的，跟人一樣，它們有自己的脾氣和軌跡。

七禾網(wǎng)14、對于不同的品種，賬戶的資金您又是如何分配的？

德萊斯勒：主要還是行情激烈程度，行情激烈的多分配，比較慢的少分配，一般快慢比基本都是在6:4到8:2這樣。

七禾網(wǎng)15、我們分析發(fā)現(xiàn)，您的展示賬戶中，PTA占了一半以上的盈利，請問您的交易策略是否在PTA上表現(xiàn)和適應(yīng)性最好？

德萊斯勒：這個也和上面講的一樣，這個市場沒有確定的事，也是正好遇到了合適的行情，然后這個策略剛好適合。因為我們當時也沒有預(yù)測PTA會有這么大的一波行情，剛好行情配合。也要說到研究策略這件事情，去深究所謂的適應(yīng)過去的一段行情的策略，我覺得也是死胡同了，還是無為地多尋找方法。

七禾網(wǎng)16、近2個月，焦煤、焦炭、動力煤等黑色系品種，以及PTA以外的其他化工品，行情走勢非常流暢，波動也非常大，而您的展示賬戶中卻沒有交易這些品種，請問其中的主要原因是什么？

德萊斯勒：這三個煤炭品種這幾年發(fā)生行情的時候，基本是賭單邊，上車容易下車難，政策因素還有交易所各類措施讓我們無所適從，這個是天選之子能干好的事，我覺得超出我能做到的。