今日，滬深兩市雙雙低開(kāi)，開(kāi)盤震蕩后上行翻紅，此后紅盤上方運(yùn)行。午后，指數(shù)高位堅(jiān)挺，并于尾盤前拉升，盤中收復(fù)3600點(diǎn)。板塊方面，電氣設(shè)備領(lǐng)漲，采掘、汽車國(guó)防軍工以及化工等走強(qiáng)，而房地產(chǎn)領(lǐng)跌，家用電器以及建筑材料等走低。

這個(gè)周末，房地產(chǎn)稅改革試點(diǎn)的消息來(lái)襲，這對(duì)于房地產(chǎn)板塊還是股市實(shí)際上短期是不利的。不過(guò)，更多的還是情緒面的影響。從中期看，房地產(chǎn)板塊也有望利空出盡，一些優(yōu)質(zhì)房企反而迎來(lái)新的發(fā)展空間。當(dāng)然，短期對(duì)于房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的修復(fù)也會(huì)有影響，但總體影響有限。

和房地產(chǎn)稅改革試點(diǎn)相比，今日雙碳政策正式落地，同時(shí)也引爆了新能源整個(gè)大版塊。從碳達(dá)峰、碳中和的技術(shù)來(lái)看，儲(chǔ)能是關(guān)鍵一環(huán)。只有做好儲(chǔ)能，新能源帶來(lái)的電力供應(yīng)才會(huì)趨于穩(wěn)定。而盤中，儲(chǔ)能板塊也是迎來(lái)了漲停潮。

顯然，近期市場(chǎng)情緒小幅回升，對(duì)于市場(chǎng)的正向影響也在逐步增強(qiáng)，有利于市場(chǎng)階段性進(jìn)一步向好表現(xiàn)。實(shí)際上，市場(chǎng)之所以情緒向好，主要還是得益于近期兩市成交的逐步回升以及外資的回歸。我們看到上周最后兩個(gè)交易日，外資連續(xù)凈流入罕見(jiàn)超百億，這也是年內(nèi)的首次。同時(shí)也說(shuō)明，人民幣升值下，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)吸引力也在增強(qiáng)。

回到市場(chǎng)，滬指盤中再次收復(fù)3600點(diǎn)，而且是以券商等權(quán)重股的拉抬為代表的，聯(lián)想到三季報(bào)業(yè)績(jī)提振下近期上證50的走強(qiáng)，市場(chǎng)短期積極性有望進(jìn)一步提升。

至此，兩市基本結(jié)束了9月中旬以來(lái)的調(diào)整趨勢(shì)，階段迎來(lái)反彈。而這里的反彈，目前仍有諸多的擔(dān)憂，包括成交量不能快速釋放下，能否反彈多高，或取決于市場(chǎng)對(duì)于流動(dòng)性以及經(jīng)濟(jì)提振預(yù)期的高低。

總體看，國(guó)慶之后兩市總體膠著，主要還是對(duì)經(jīng)濟(jì)增速放緩壓力的擔(dān)憂，同時(shí)通脹高企，市場(chǎng)總體承壓。而在這個(gè)過(guò)程中，流動(dòng)性保持穩(wěn)定，市場(chǎng)支撐基礎(chǔ)還在，但成交熱情驟減，市場(chǎng)震蕩中保持輪動(dòng)。在市場(chǎng)反復(fù)之際，三季報(bào)行情總體還是確定的，尤其是業(yè)績(jī)預(yù)期良好以及大增的品種，在近期的走勢(shì)中明顯更勝一籌，而對(duì)于激進(jìn)的投資者來(lái)說(shuō)，近期這條主線才是應(yīng)該重點(diǎn)博弈的。當(dāng)然對(duì)于更多的風(fēng)險(xiǎn)偏好不高的投資者，當(dāng)前輕倉(cāng)觀望或者適當(dāng)關(guān)注低估值品種的同時(shí)，耐心等待市場(chǎng)新的方向選擇后再做具體的定奪。