當(dāng)前，我國公募基金發(fā)展駛?cè)搿翱燔嚨馈?，大資管時代背景之下，公募基金業(yè)務(wù)成為券商資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要發(fā)力點之一。近日，又一家券商獲公募基金“入場券”。

券商拿下公募基金牌照并非易事。目前取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司僅有12家。證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，五礦證券、華金證券先后于2019年11月份和2020年8月份提交公募基金管理資格牌照申請，目前仍在排隊中。

那么，券商擁有公募基金牌照后，業(yè)務(wù)方面會有哪些優(yōu)勢？川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示，“券商拿下公募基金牌照后，能在機構(gòu)業(yè)務(wù)上產(chǎn)生非常強的協(xié)同作用，尤其是在財務(wù)管理業(yè)務(wù)上能較好地提升效率，從而打通研究到投資的產(chǎn)業(yè)鏈條?！?/p>

證監(jiān)會核準華西證券

設(shè)立華西基金

近日，華西證券終于收到證監(jiān)會核準，設(shè)立華西基金管理有限責(zé)任公司（以下簡稱“華西基金”）。

此前，不少頭部券商受制于“一參一控”政策的限制，無法申請公募基金牌照。直到2020年7月31日，證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》，允許同一主體同時控制一家基金公司和一家公募持牌機構(gòu)。隨后，多家券商紛紛向證監(jiān)會遞交開展公募基金管理業(yè)務(wù)資格的申請。今年1月份，證監(jiān)會已核準國泰君安全資子公司國泰君安資管公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)資格。

然而，華西證券拿下公募基金牌照的這一路走來并不容易。華西證券曾經(jīng)想通過設(shè)立資管子公司拿下公募基金牌照，但此后董事會決定撤回資管子公司設(shè)立申請并保留資管總部開展現(xiàn)有業(yè)務(wù)，擇機申請設(shè)立公募基金管理公司，并于2020年3月底拋出了申請設(shè)立基金管理公司的議案，2020年11月份開始提交申請材料。

對于渴望的公募基金牌照，華西證券表示，公募基金公司的設(shè)立有利于完善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)布局，有利于公司長遠發(fā)展規(guī)劃。此次證監(jiān)會核準華西基金的注冊地為四川省成都市，經(jīng)營范圍為公開募集證券投資基金管理、基金銷售和證監(jiān)會許可的其他業(yè)務(wù)。華西證券將自批復(fù)之日起6個月內(nèi)完成華西基金組建工作，足額繳付出資，選舉董事、監(jiān)事，聘任高級管理人員。

同時，華西基金的注冊資本為1億元。在出資比例方面，華西證券出資7600萬元，出資比例76%；另一位出資人為李本剛，出資2400萬元，出資比例24%。公開資料顯示，李本剛于2001年至2010年先后就職于西南證券股份有限公司、中關(guān)村證券股份有限公司和建信基金管理有限公司，歷任研究員、高級研究員。2010年8月份，加入大成基金，曾擔(dān)任研究部高級研究員、行業(yè)研究主管，股票投資部總監(jiān)，2020年1月份從大成基金離職。

券商持續(xù)發(fā)力布局

公募基金賽道

中基協(xié)顯示，從公募基金公司的主要控股股東所處行業(yè)來劃分，大致可分為四個類型，即銀行系、券商系、信托系和其他系。一直以來，無論從基金管理機構(gòu)數(shù)量還是從管理資產(chǎn)規(guī)模來看，券商系基金管理人都在行業(yè)中占據(jù)領(lǐng)先地位。盡管銀行系中有建信基金、工銀瑞信基金等規(guī)模較大的基金公司，但是券商系基金公司具有數(shù)量優(yōu)勢，因此整體規(guī)模占優(yōu)。

今年上半年，不少券商系公募基金公司為證券公司亮眼業(yè)績帶來了不小的貢獻。據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，有5家券商系基金公司的凈利潤均超5億元。其中，富國基金（海通證券持有27.775%股權(quán)）實現(xiàn)營業(yè)收入39.98億元、凈利潤12.42億元，同比分別增長101.11%、97.77%；華夏基金（中信證券持股62.2%）緊隨其后，實現(xiàn)凈利潤10.49億元，同比40.24%；招商基金（招商證券持股45%）位列第三，實現(xiàn)凈利潤7.84億元；景順長城基金（長城證券持股49%）實現(xiàn)凈利潤7.2億元；鵬華基金（招商證券持股50%）實現(xiàn)凈利潤6.14億元。

優(yōu)異的業(yè)績助力也使得券商格外看好公募基金市場的發(fā)展，并持續(xù)發(fā)力布局公募基金賽道。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，今年以來，已有中信證券、中金公司、中信建投、華創(chuàng)證券、國金證券等5家券商擬設(shè)立資管子公司，大力發(fā)展資管業(yè)務(wù)并瞄準公募基金牌照。例如，國聯(lián)證券擬設(shè)立公募業(yè)務(wù)部并申請公募基金管理業(yè)務(wù)資格；中原證券則有意向以增資等方式成為公募基金公司的控股股東；中信建投則對中信建投基金的持股比例由55%增加至75%；國泰君安擬受讓華安基金15%股權(quán)，持股比例將提升至43%；西部證券還將以貨幣方式向其控股子公司西部利得基金增資1020萬元。

某上市券商資管投資總經(jīng)理表示，“券商申請公募基金牌照，有利于資管業(yè)務(wù)的長遠發(fā)展。獲得公募基金牌照后，將有更多銀行、社保、保險領(lǐng)域資金進入券商資管，為券商資管規(guī)模的提升打開了大門。”

信達證券非銀首席分析師王舫朝表示，“雖然行業(yè)內(nèi)大多數(shù)券商已有參股和控股的基金公司，但是相比之下全資控股的公募基金靈活性更大，未來資管子公司公募基金業(yè)務(wù)是公司財富管理實現(xiàn)產(chǎn)品差異化競爭、客戶資產(chǎn)的獲取與留存的重要“陣地”。同時，在資管新規(guī)凈值化管理要求下，券商資管總規(guī)模下降，各大資管及其資管子公司發(fā)力主動管理，公募業(yè)務(wù)是加速規(guī)模增長的重要版圖，公募業(yè)務(wù)將為券商資管規(guī)模爆發(fā)式增長創(chuàng)造可能性。”