中國證券業(yè)協(xié)會日前制定并發(fā)布《證券公司聲譽(yù)風(fēng)險管理指引》，指導(dǎo)證券公司加強(qiáng)聲譽(yù)風(fēng)險管理，《指引》自發(fā)布之日起實(shí)施。要求證券公司建立并持續(xù)完善聲譽(yù)風(fēng)險管理制度和機(jī)制，在戰(zhàn)略規(guī)劃、公司治理、業(yè)務(wù)運(yùn)營、信息披露、工作人員行為管理等經(jīng)營管理各領(lǐng)域充分考慮聲譽(yù)風(fēng)險，從識別、評估、控制、監(jiān)測、應(yīng)對、報告等環(huán)節(jié)實(shí)施聲譽(yù)風(fēng)險的全流程管控。

《指引》共5章35條，主要內(nèi)容包括：一是明確了《指引》的法律依據(jù)、聲譽(yù)風(fēng)險管理的基本原則，全面定義聲譽(yù)風(fēng)險，將證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)行為，及其工作人員違反廉潔自律規(guī)定、職業(yè)道德、業(yè)務(wù)規(guī)范、行規(guī)行約等相關(guān)行為形成的聲譽(yù)風(fēng)險納入管理范疇。二是明確聲譽(yù)風(fēng)險治理架構(gòu)及各責(zé)任主體的職責(zé)分工，指導(dǎo)證券公司建立組織健全、職責(zé)明晰、聯(lián)動協(xié)作的管理架構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制，同時要求證券公司建立新聞發(fā)言人制度，規(guī)范公司新聞發(fā)布工作。三是要求證券公司建立并持續(xù)完善聲譽(yù)風(fēng)險管理制度和機(jī)制，在戰(zhàn)略規(guī)劃、公司治理、業(yè)務(wù)運(yùn)營、信息披露、工作人員行為管理等經(jīng)營管理各領(lǐng)域充分考慮聲譽(yù)風(fēng)險，從識別、評估、控制、監(jiān)測、應(yīng)對、報告等環(huán)節(jié)實(shí)施聲譽(yù)風(fēng)險的全流程管控。四是要求證券公司建立工作人員聲譽(yù)約束及評價機(jī)制，從制度建設(shè)、管控部門、人事管理、信息登記、內(nèi)控監(jiān)督等層面加強(qiáng)對工作人員的聲譽(yù)風(fēng)險管理，同時要求公司將聲譽(yù)風(fēng)險納入工作人員的考核范圍，防范從業(yè)人員道德風(fēng)險。五是加強(qiáng)自律管理，按照《指引》，協(xié)會可對證券公司聲譽(yù)風(fēng)險管理情況進(jìn)行評估、監(jiān)督和檢查，對證券公司及工作人員的違規(guī)行為采取自律管理措施或紀(jì)律處分，證券公司對相關(guān)人員的問責(zé)信息應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定報送協(xié)會。

前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，聲譽(yù)作為證券公司長期培育積累的無形資產(chǎn)，不僅是證券公司核心競爭力的構(gòu)成要素，也是確?？沙掷m(xù)發(fā)展能力的重要戰(zhàn)略資源。證券公司主要是做客戶的多元化金融服務(wù)，公司聲譽(yù)至關(guān)重要。加強(qiáng)證券公司聲譽(yù)風(fēng)險管理和聲譽(yù)資本建設(shè)，對于推動建立行業(yè)聲譽(yù)約束機(jī)制，維護(hù)行業(yè)形象和市場穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義?！吨敢返陌l(fā)布有利于防止部分破壞聲譽(yù)事件的發(fā)生，有利于規(guī)范證券行業(yè)發(fā)展、防止出現(xiàn)行業(yè)性風(fēng)險。

中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長盤和林表示，金融底層基礎(chǔ)是信用和信任，聲譽(yù)是信用和信任的重要組成，可以說金融業(yè)作為交易中間方自古以來就是建立在良好聲譽(yù)基礎(chǔ)之上的。如果一家金融機(jī)構(gòu)聲譽(yù)出現(xiàn)問題，則會出現(xiàn)多方面的連帶風(fēng)險。聲譽(yù)受損會導(dǎo)致負(fù)外部效應(yīng)。證券公司聲譽(yù)風(fēng)險往往會延伸出其他風(fēng)險，比如，管理風(fēng)險和信用風(fēng)險，由于金融機(jī)構(gòu)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的重要地位，這些內(nèi)部風(fēng)險也可能向外部傳導(dǎo)，甚至導(dǎo)致金融系統(tǒng)性風(fēng)險在金融機(jī)構(gòu)之間傳導(dǎo)。所以《指引》的實(shí)施不僅能防范證券公司內(nèi)部風(fēng)險，也能防范潛在系統(tǒng)性風(fēng)險的產(chǎn)生。《指引》的發(fā)布，要求證券公司主動管理聲譽(yù)，防患于未然，以適應(yīng)當(dāng)前信息傳播的新環(huán)境，《指引》與之前其他類型金融機(jī)構(gòu)聲譽(yù)風(fēng)險管理的目標(biāo)基本一致，一起構(gòu)成我國金融機(jī)構(gòu)信用信任建設(shè)的重要規(guī)則制度，未來有望提高證券公司治理水平。

中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心經(jīng)濟(jì)研究部副部長劉向東表示，此次規(guī)范證券公司聲譽(yù)風(fēng)險管理，主要是為了加強(qiáng)證券公司行業(yè)自律，營造風(fēng)清氣正的行業(yè)環(huán)境。同時引導(dǎo)證券公司全方位風(fēng)險管理，給投資者和資本市場提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，優(yōu)化倡導(dǎo)公平競爭的市場環(huán)境。