自我歸因

今年的行情有點大，很多品種價格也都比較高，主要核心邏輯是“貨幣寬松+能源問題”，疫情之后史詩級大放水，貨幣環(huán)境寬松，又遭遇全球能源緊缺，所以在這種背景下，能源及下游相關(guān)的品種都漲得非常兇，而這兩個大矛盾目前沒有一個發(fā)生變化，即核心邏輯都沒有改變，只是價格很高了，利潤很高了而已。

然而，一些喜歡摸頂做空的人可能虧了不少錢，資金管理不好的人可能爆倉甚至穿倉。這其中不乏一些經(jīng)驗豐富的老期貨，為什么他們會看錯做錯了呢？我覺得有幾個原因：一個是他們的思維被歷史行情給束縛住了，一個是他們的交易方法確實是有問題的，另一個是他們對自己過于自信了。

我曾經(jīng)講過，期貨沒有常勝將軍，不存在復(fù)利，過去你成功的原因，未來會成為你失敗的原因。這就是很多老期貨或者老一輩大佬們退出歷史舞臺的原因。因為我們過去經(jīng)驗豐富或者取得過不錯的成就，所以要么被過去的歷史經(jīng)驗給束縛住思維了，要么因為過去的成就而有些自信過頭了，這些既是過去他們成功的原因，也是現(xiàn)在他們失敗的原因。

所以，做期貨的人，只要沒有賺到足夠多的錢然后上岸，那么無論你賺過多少錢，無論你有多么大的名氣，都沒用，都有可能會有遭遇意外的一天，因為期貨交易這件事，大家都是在盲人摸象，一會兒摸到了一點，總以為自己摸到了全部，其實都是摸到了局部，所以都有判斷錯誤的時候，如果自認(rèn)為掌握了圣經(jīng)，迷之自信，就容易犯大錯誤。

有很多人自己做錯了虧錢了，然后開始無能怒吼，一會兒怪交易所，一會兒怪對手操縱，沒有人按照你的手不讓你那么做，總是把錯誤歸咎于別人，這種人永遠(yuǎn)也做不好期貨的。還有人迷信一些大佬、大V，然后他們跟著這些大佬、大V進(jìn)行交易爆虧之后，就開始罵他們，這些也是不對的。

任何人做期貨都會犯錯，都會虧錢，所謂的大佬或者大V，他們自己能虧得起，或者那個品種只是人家一個小的配置，虧了這個，其他的可能對了賺了，而你把所有身家壓在錯誤的這個品種上，結(jié)果不斷浮虧、逆勢、死扛，最終爆倉，你虧不起，而你堅持死扛的原因僅僅是因為你信仰這個大佬或者大V，這樣的人永遠(yuǎn)也做不好交易。我也曾說過，沒有人能夠?qū)δ愕慕灰啄敲簇?fù)責(zé)，除了你自己！所以不要再迷信任何人了。

對于期貨，我投入了大量的時間和精力，也有了一點點感悟，當(dāng)然，我也是盲人摸象，并未得到期貨交易的全貌，只是從我個人的角度，簡單分享一點我自己的見解，希望對那些致力于在期貨市場上做下去的交易者提供一點點的參考。

我把我自己做期貨的精髓總結(jié)為：一套方法+兩種能力。我希望我講的東西是可以復(fù)制的，真正幫助到一些做期貨的朋友，當(dāng)然，我說得也不一定對，只是供大家參考，希望對大家能夠有所啟發(fā)。

一套方法

想要做好期貨，首先要擁有一套系統(tǒng)的方法論，具體來說它包括兩個方法：一個是判斷行情的方法，一個是參與行情的方法。這種方法的形成可能需要時間，需要經(jīng)歷，需要閱歷，每個人的方法論可能都不一樣，但是一定要有，也一定要不斷優(yōu)化和升級。

判斷行情的方法其實也可以分為兩個，一個是判斷哪些品種有大機會，一個是判斷行情的方向，簡單來說，一個是選品種，一個是定方向。這個是有方法的，有人是純技術(shù)分析看圖的，有人是研究供需平衡表的，有人是基本面和盤面結(jié)合來判斷，總之，你一定要形成屬于自己的這種方法，并且，隨著你的經(jīng)歷和閱歷的增加，你要不斷優(yōu)化這種方法，甚至當(dāng)你認(rèn)知升值的時候，可能完全否定掉過去自己的方法。

參與行情的方法也就是交易手法，我不去講拿種交易手法對，哪種交易手法錯，交易手法取決于每個人的交易目標(biāo)。但是，如果你做期貨是想奔著暴利來的，那么可能大多數(shù)人的交易手法都是不對的，想賺大錢的交易手法就是重倉搞起爆點。

大多數(shù)人都是沒有一套系統(tǒng)的方法論，所以他不知道哪個品種或者哪些品種有大行情，結(jié)果去做了一個沒有行情的品種，這個很難賺到錢的。其實做期貨是選擇大于努力，你選對了一個有大行情的品種，做對了參與進(jìn)去，不需要怎么來回折騰就能賺錢；相反，你找了一個沒有行情的品種，在里面無論怎么來回折騰，也不可能賺到大錢的。

如果沒有這樣一套系統(tǒng)的方法論，你就不知道怎么去判斷品種的方向，一會兒多，一會兒做空，頻繁地改變自己的邏輯，就像個無頭蒼蠅似的，把自己搞暈了。

如果你沒有這樣一套系統(tǒng)的方法論，哪怕你找到了有大行情的品種，也參與了，可能最終也賺不到多少錢，甚至看對行情虧了錢。

當(dāng)然，我認(rèn)為這種方法一定不是很復(fù)雜的，我自己的方法就非常簡單，可能是因為我本身是一個實用主義者，追求的就是簡單實用的東西，雖然整個思考和輸入的過程可能是很復(fù)雜，但是最終輸出的結(jié)果一定是非常簡單，大道至簡。

關(guān)于判斷行情的方法，我也在不斷的迭代升級，最核心的還是現(xiàn)貨邏輯+期貨規(guī)則相結(jié)合，但是又不是最初的庫存+基差+利潤的模式，因為這個模式是純現(xiàn)貨邏輯，而且有時候有一些致命的問題，對此，我對這個進(jìn)行了升級和優(yōu)化，在歷史文章中我也多次提到過了，相信很多人也已經(jīng)了解了，我就不再重復(fù)介紹了。我升級之后的方法，同時解決了選品種和定方向的問題，也是我目前一直在采用的方法。當(dāng)然，我最近有一些新的理解和認(rèn)知，把這個方法過去存在的幾個問題也搞清楚了，只是還沒有對任何人提起過。

關(guān)于參與行情的方法，這個沒什么可以說的，我一直推薦重倉搞起爆點，我不建議輕倉死扛，因為輕倉是賺不了大錢的，但是沒有好機會，輕倉去參與也沒意義。君子藏器于身，待時而動。根據(jù)你自己的方法論，確定了有大行情的品種和方向，這就是君子藏器于身；看準(zhǔn)時機重倉搞起爆點，這就是待時而動。

上來看著價格高或者低，在里面開一點點倉位，虧了也不砍，死扛甚至加倉，最后被套甚至爆倉了，爆虧都是這么來的；反過來想，就算做對了，也是輕倉，你連開倉都那么小，更別提浮盈加倉了，所以即便做對了，那么輕的倉位，也賺不到大錢，那這筆交易就沒有什么太大意義。

當(dāng)然，我只講我認(rèn)為是對的東西，并且我也在這么做，還取得了不錯的效果，所以我才這么跟大家講。我并沒有說和誰的方法比高低，誰的方法對誰的方法錯，我沒有這個意思。即便我是對的，你和我不一樣，也不代表你是錯的。

兩種能力

如果說一套方法是偏分析層面上的東西，那么兩種能力就是操作上的東西，這兩種能力是區(qū)分研究員和交易者最關(guān)鍵的地方，這兩種能力是及時的糾錯能力+做對情況下的長持能力。

做期貨想賺大錢，一定是把小虧爆賺這四個字做到極致，及時的糾錯能力就是讓自己遭受的都是小虧，做對情況下的長持能力就是讓自己能夠爆賺。當(dāng)然，還需要結(jié)合一定的交易手法，就是重倉搞起爆點，因為想賺大錢，必須要重倉做對大行情，重倉搞起爆點最對情況下的長持能力才有可能讓你爆賺。

所有虧損的交易者幾乎都是小賺爆虧，這種方式做期貨，離開期貨市場是遲早的事情，可能某一兩次極端行情加速了他們離開這個市場，即便沒有那種極端行情，他們離開這個市場也是遲早的事情，因為方法從根上就不對。

首先，及時糾錯的能力。絕大部分人都不具備這個能力，基本面交易者往往容易執(zhí)念于他們自己所理解的基本面，成功的交易者往往容易執(zhí)念于他們過去方法所取得的成功，當(dāng)然還有躺平派交易者以為自己輕倉可以死扛，在我看來這些往往都是容易在大行情的情況下一波流被帶走了。

很多人執(zhí)迷于自己所理解的或者調(diào)研的基本面，在我看來，那個東西亦真亦幻，比如，蘋果期貨，好多人去做空，他們理解的基本面就是要跌，或者他們調(diào)研的結(jié)果就是要跌，虧錢了，就無能怒吼，一會兒責(zé)怪對手盤心黑，一會兒責(zé)怪交易所或者交割庫，我覺得這些都是不對的。一方面你怎么確定你自己就是對的呢，另一方面沒有人按著你的手不讓你做多。所以，人無論遇到什么事情，一定要從自己身上找原因，這樣才能夠成長和進(jìn)步。

羅素留給世人最后的一段話，我特別特別喜歡：

我想要說兩點：其一關(guān)乎智慧，其二關(guān)乎道德。有關(guān)智慧，我想對他們說的是，不管你是在研究什么事物，還是在思考任何觀點，只問你自己，事實是什么，以及這些事實所證實的真理是什么？永遠(yuǎn)不要讓自己被自己所更愿意相信的，或者認(rèn)為人們相信了，會對社會更加有益的東西所影響，只是單單地去審視，什么才是事實。這是我想說的，關(guān)乎智慧的一點。

我想對他們說的有關(guān)道德的一點，十分簡單。我要說，愛是明智的，恨是愚蠢的。在這個日益緊密相連的世界，我們必須學(xué)會容忍彼此，我們必須學(xué)會接受這樣一個事實，總會有人說出我們不想聽的話。只有這樣，我們才有可能共同生存。而假如我們想要共存，而非共亡，我們就必須學(xué)會這種寬容與忍讓。因為它們對于人類在這個星球上的存續(xù)，是至關(guān)重要的。

很多做期貨的人，要么迷信大佬逆勢浮虧死扛，要么自以為是認(rèn)為自己掌握了真理，對手盤是錯的，我覺得他們都沒有做到實事求是，一個交易者如果無法對自己都無法實事求是，那么他很難做好交易的。我只問你一點：如果你認(rèn)為自己是對的，那為什么你的賬戶一直是虧損的？

很多人總是覺得自己是對的，結(jié)果賬戶一直是浮虧的，不僅不止損，要么死扛，要么浮虧加倉。之所以選擇死扛或者浮虧加倉，要么是自己迷之自信，要么是迷信某些所謂的大佬或者大V，你不是神，大佬大V也不是神，要勇敢地，實事求是的面對自己的賬戶，這個才是最理智最客觀的。

當(dāng)然，及時的糾錯能力絕對不是狹義意義上的止損，比如，當(dāng)我重倉搞起爆點之后，盤面在一段時間內(nèi)沒有證明我是對的，不管我當(dāng)時是賺得還是虧得，我都需要對單子進(jìn)行處理，至少是減倉一大半，或者直接全部平倉，不是說一定等到盤面證明我錯了，我才止損，如果那樣的話，重倉搞起爆點等盤面證明你錯了，你就虧了不少了，這么搞幾次，你的本金就損失很多。所以，及時的糾錯能力里面的“及時”包含了時間止損的概念。

其次，做對情況下的長持能力。在期貨市場上賺大錢幾乎都是靠一波流重倉做對大行情，而且拿得久。重倉搞起爆點+及時的糾錯能力相結(jié)合，可以使你小虧，不至于被套住，更不至于爆倉或者穿倉，爆倉或者穿倉的人有幾個致命的錯誤：第一，他們自認(rèn)為摸頂了頂或者炒到了底，而且迷之自信，認(rèn)為對手送錢；第二，他們以為自己倉位輕沒關(guān)系，大不了浮虧了還能補倉；第三，他們低估了市場的瘋狂，忽略了黑天鵝的存在。在我看來，最根本的原因就是，他們沒有做到事實求是，還是那句話：如果你認(rèn)為自己是對的，那為什么你的賬戶一直是虧損的？

但是，總是小虧也不行，小虧的目的是為了盡量保住自己的本金，我希望的是讓自己的每一筆單子都是一個零成本的看漲或者看跌期權(quán)，大部分喜歡輕倉逆勢死扛的人都是沒有思考如何去保住本金，而是對自己的判斷盲目自信，輸了就怨天尤人，就是不找自己的原因。

做對情況下的長期持有能力才能讓你一波流，很多人都是小賺大虧，小賺就是缺乏做對情況下的長期持有的能力，大虧就是自以為摸到頂了或者抄到底了自己倉位又輕，結(jié)果是在半山腰上，最后爆倉甚至穿倉，有的人甚至借錢去抗，把自己的家人都給連累了。這種小賺爆虧的方法怎么可能做期貨能賺大錢呢？

很多人拿不住盈利的單子，首先想辦法把你的持倉變成免費的看漲或者看跌期權(quán)，我的方法就是重倉搞起爆點搞對了的情況下，把止損拉到成本線，這樣我就至少這筆交易不虧錢了，同時我持有了大量的頭寸，一旦趨勢走出來了，走得越久我賺得越多。

其次，我還要看兩個關(guān)鍵的點：第一個是邏輯，第二個是趨勢。邏輯在，單子在；趨勢在，單子在；邏輯和趨勢都在，單子加倉。商品大趨勢來了的時候重勢不重價，不要輕易丟掉自己盈利的頭寸，更不要盲目地去摸頂抄底。

當(dāng)然，我并不鼓勵大多數(shù)交易者浮盈加倉，這里面也有一些技巧的，當(dāng)然，如果你加倉的部分帶止損也是可以的，加倉也可以考慮加期權(quán)。對于大多數(shù)交易者來說，還是建議拿著不動，隨著賬戶的不斷浮盈，建議你陸續(xù)出金，把本金拿出來，到最后賬戶里都是利潤，你隨便玩了，心態(tài)也好。

最后，并不是說大家理解了或者認(rèn)可了我說的這兩種能力，就代表你具備了這兩種能力，至于你能否具備這兩種能力，需要靠你自己的歷練，有的人可能很快就具備了這兩種能力，有的人可能很久也無法真正具備這兩種能力。

總結(jié)一下

所以，期貨交易歸根結(jié)底沒有那么復(fù)雜，復(fù)雜的可能是這個過程，但最終的輸出結(jié)果簡單如下：

一套系統(tǒng)的方法論（判斷方法+操作方法）

兩種能力（及時糾錯能力+做對情況下的長持能力）

不需要迷信任何人，也不需要自以為是，如果你是對的，那么你的賬戶會一直賺錢，如果你是錯的，那么你的賬戶就一定是一直虧錢。當(dāng)你賬戶還一直在虧錢的時候，而總是認(rèn)為自己是對的，市場是錯的，對手盤是錯的，說什么對手盤怎么黑，怎么操縱，交割庫和交易所怎么不作為，這些都沒有任何意義。

期貨本身是負(fù)和游戲，遵循叢林法則，我們沒有辦法改變規(guī)則，只有站在更高的維度充分認(rèn)識規(guī)則，理解規(guī)則，然后合理地利用規(guī)則，而不是在那里無能怒吼。

一個人對期貨的認(rèn)知，就是他做期貨的競爭力。說句心里話，很多人對期貨的認(rèn)知是有問題的，只是過去這些問題在他們做對了的時候被忽略了，而他們自己卻沒有意識到，當(dāng)他們做錯了，虧了大錢之后，有人可能會迷茫，有人可能會從更高的格局來看待期貨這件事。

很多人傻傻地只看現(xiàn)貨，這個既對，也不對；對在需要看現(xiàn)貨，不對在只看現(xiàn)貨。紙牌屋里有句話說得好：過度依賴一個人或一件事，他將會成為你的軟肋。只看現(xiàn)貨的人，那么現(xiàn)貨就會成為你的軟肋，很多時候這也是產(chǎn)業(yè)客戶在遇到大行情時虧錢的原因。

有人只是基于“高利潤+供應(yīng)彈性大，去做空”，這個就是他的軟肋；有人只是基于“看著近月做遠(yuǎn)月”，這個也是他的軟肋；有人自以為真正搞清楚了供需平衡表，這個也是他的軟肋。從分析的角度講，你去合理演繹、歸納、類比都沒問題。

但是，從交易的角度來講，或者說區(qū)分研究員和交易者最最關(guān)鍵的就是兩個能力，為什么那么多分析師研究員做不好交易，未必是他們研究不好，他們可能也有一套自己的方法論，但是他們不具備我說的那兩種能力，所以做起交易容易虧錢。

一個成功的交易者往往需要的是經(jīng)驗+紀(jì)律，而一個頂級的交易者往往是需要天賦+經(jīng)驗+紀(jì)律。在我看來，所謂的經(jīng)驗+紀(jì)律，就是如何讓自己具備那兩種能力，就像自己的本能反應(yīng)一樣具備那兩種能力；所謂的天賦，就是能夠站在更高維度一眼看透期貨這個東西的本質(zhì)，從而形成一套與別人不同但又簡單有效的方法論。

最后，我還是希望大多數(shù)人盡量不要做期貨，因為這一行注定不適合大多數(shù)人，很多人毀了自己的一生不說，還連累自己的家人，每當(dāng)有人在公眾號、知乎或者微博給我發(fā)私信講他們做了什么品種快爆倉了，問我怎么辦，還是借的家里的錢或者網(wǎng)貸的錢，我都特別難受，真心希望勸退他們。

我覺得一個人做期貨最多不能爆倉兩次，第一次爆倉可以理解，因為初入期貨市場，因為無知而爆倉，你不知道期貨的這個厲害，可以理解；第二次爆倉可能是你慢慢賺了很多錢，飄了，對市場失去了敬畏之心，因為無畏而爆倉，也可以理解。如果你后面還是爆倉，那我覺得真的不要再做期貨了，不要連累家人了。其實，真正聰明的人，不需要等爆倉發(fā)生在自己身上才學(xué)會敬畏市場，而是通過他人的爆倉經(jīng)歷來吸取教訓(xùn)。

祝愿一切沒有能力在期貨市場上賺錢的朋友都能夠早日平安順利離開期貨市場，祝愿一切能夠在這個市場上不斷賺錢的朋友能夠多做一些對國家和社會有意義的事情，我們不僅要學(xué)會賺取財富，更要學(xué)會運用財富，千萬不要通過福報賺取來的財富，又用來揮霍自己的福報，父母給子女存的最大的財富就是給子孫積德，而不是留多少錢給子孫后代，賺取到的財富皆為我所用，不為我所有，希望從期貨市場一直賺錢的朋友能夠擁有運用財富的智慧，為國家和社會多做貢獻(xiàn)。