10月9日，北京證券交易所（下稱(chēng)“北交所”）開(kāi)展了開(kāi)市第二次全網(wǎng)測(cè)試。《證券日?qǐng)?bào)》記者從接近監(jiān)管層人士處獲悉，全市場(chǎng)98家證券公司、10家信息商和8家基金公司參加了本次全網(wǎng)測(cè)試，各項(xiàng)測(cè)試任務(wù)順利完成，參測(cè)機(jī)構(gòu)技術(shù)系統(tǒng)運(yùn)行平穩(wěn)。

上述接近監(jiān)管層人士還透露，除全網(wǎng)測(cè)試外，后面應(yīng)該還有通關(guān)測(cè)試。通關(guān)測(cè)試一般為開(kāi)板首日的交易功能。近日，記者采訪(fǎng)了多家券商、機(jī)構(gòu)投資者和新三板公司人士獲悉，自北交所設(shè)立的消息宣布以來(lái)，各方積極備戰(zhàn)，搶灘北交所“新賽道”帶來(lái)的機(jī)遇，預(yù)計(jì)最快10月底開(kāi)市。

券商積極備戰(zhàn) 投資者看好首日溢價(jià)空間

9月2日，北交所設(shè)立的消息公開(kāi)之后，精選層股票活躍度大幅提升，新三板市場(chǎng)整體亦受到提振。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，自9月3日以來(lái)，截至10月8日，三板成指累計(jì)上漲16.5%。其間，66只精選層股票中56只股價(jià)上漲。

與此同時(shí)，券商亦紛紛行動(dòng)，挖掘、競(jìng)逐優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，投資者則在北交所門(mén)檻明確后積極開(kāi)戶(hù)。

“中金公司已經(jīng)建立北交所業(yè)務(wù)專(zhuān)項(xiàng)工作指導(dǎo)小組，形成投行、投資、研究、經(jīng)紀(jì)、做市等部門(mén)高效協(xié)同聯(lián)動(dòng)機(jī)制，能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)創(chuàng)新型中小企業(yè)資本市場(chǎng)需求的快速響應(yīng)。”中金公司投行部門(mén)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，憑借已建立起的領(lǐng)先的投資銀行業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)、豐富的項(xiàng)目執(zhí)行經(jīng)驗(yàn)及專(zhuān)業(yè)執(zhí)行能力，公司將挖掘具備發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質(zhì)中小企業(yè)，為客戶(hù)提供高品質(zhì)、多維度、一站式的投資銀行服務(wù)，助力企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值。

“‘十一’假期過(guò)后，我們持續(xù)督導(dǎo)的新三板公司已經(jīng)達(dá)到606家。”開(kāi)源證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，未來(lái)，開(kāi)源證券將加速完善北交所業(yè)務(wù)布局，持續(xù)將新三板業(yè)務(wù)作為公司戰(zhàn)略，服務(wù)創(chuàng)新性中小企業(yè)，全力支持北交所發(fā)展建設(shè)。一方面加強(qiáng)北交所企業(yè)上市的保薦力量，保薦高質(zhì)量有特色的“專(zhuān)精特新”企業(yè)登陸北交所；另一方面持續(xù)關(guān)注創(chuàng)新型中小企業(yè)投資機(jī)會(huì)，加大自有資金投資投入，投早、投長(zhǎng)、投硬科技，當(dāng)好科技創(chuàng)新“助推器”。

9月17日，北交所明確，個(gè)人投資者準(zhǔn)入門(mén)檻為50萬(wàn)元，機(jī)構(gòu)投資者準(zhǔn)入不設(shè)置資金門(mén)檻。“參考門(mén)檻相近的科創(chuàng)板，目前，科創(chuàng)板投資者在600萬(wàn)戶(hù)左右，預(yù)計(jì)未來(lái)北交所投資者也可能達(dá)到同等級(jí)別?！苯痖L(zhǎng)川資本董事長(zhǎng)劉平安表示。

“我們是精選層開(kāi)戶(hù)獲表?yè)P(yáng)的券商。據(jù)說(shuō)，這次公司設(shè)置的北交所開(kāi)戶(hù)目標(biāo)是50萬(wàn)元以上客戶(hù)的45%?！蹦橙倘耸客嘎?。

“作為個(gè)人投資者，我早已開(kāi)了北交所賬戶(hù)。作為私募基金，我們一直看好精選層市場(chǎng)。”劉平安表示，自2020年7月份以來(lái)，公司旗下基金已累計(jì)參與8家精選層公司的戰(zhàn)略配售，另外，在9月份過(guò)會(huì)（掛牌委會(huì)議通過(guò)）的16家公司中，公司旗下基金作為戰(zhàn)投投資了其中7家，合計(jì)投資了15家。

鑒于北交所第二次全網(wǎng)測(cè)試已經(jīng)完成，劉平安預(yù)計(jì)，北交所最快可能于10月底開(kāi)市。上述券商人士亦表示，目前市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)10月底開(kāi)市。

談及北交所首批掛牌公司的投資機(jī)會(huì)，劉平安認(rèn)為：“北交所門(mén)檻較低，投資者數(shù)量會(huì)比精選層多，需求旺盛，預(yù)計(jì)開(kāi)市當(dāng)天，存量精選層公司平移之后依舊有溢價(jià)空間。目前，精選層的整體市盈率在40倍左右，轉(zhuǎn)為北交所上市公司后，應(yīng)該還有提升空間，可以參考創(chuàng)業(yè)板水平?！?/p>

從投資角度而言，劉平安表示，北交所設(shè)立后，首先提升了投資者及市場(chǎng)各方的信心，之前新三板流動(dòng)性不足，投資者退出有一定困難，但是北交所的個(gè)人投資者門(mén)檻降低，未來(lái)交易也將更加活躍，掛牌公司和投資者參與的積極性更強(qiáng)；其次，北交所設(shè)立后會(huì)進(jìn)一步豐富金融工具；最后，此前新三板公司存在較大程度的低估，成為北交所上市公司后，有助于解決公司價(jià)值長(zhǎng)期被低估的問(wèn)題。

沖刺精選層

9家創(chuàng)新層公司星夜兼程

北交所設(shè)立也為新三板創(chuàng)新層公司帶來(lái)新的機(jī)遇。據(jù)監(jiān)管安排，北交所開(kāi)市后，現(xiàn)有的精選層公司將全部平移至北交所，北交所新增上市公司在新三板創(chuàng)新層中產(chǎn)生。另外，北交所的上市條件與精選層的進(jìn)入條件保持一致，包容性較好。據(jù)記者了解，自北交所設(shè)立消息發(fā)布以來(lái)，已有多家新三板創(chuàng)新層公司打消了去滬深證券交易所上市的念頭。

9月28日，昆工科技發(fā)布公告稱(chēng)，公司決定終止創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)，并申請(qǐng)?jiān)诰x層掛牌。9月24日，開(kāi)特股份發(fā)布公告稱(chēng)，公司根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略需要進(jìn)行綜合考量，擬將首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的計(jì)劃變更為在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票并在精選層掛牌。與昆工科技、開(kāi)特股份有相同想法的公司不在少數(shù)。

恒業(yè)世紀(jì)于9月23日發(fā)布公告稱(chēng)，公司已向北京證監(jiān)局報(bào)送了關(guān)于申請(qǐng)股票公開(kāi)發(fā)行并在精選層掛牌輔導(dǎo)備案資料。公司實(shí)控人劉燕生表示，之前，因?yàn)橛褪兄禇l件未滿(mǎn)足上市條件，公司遲遲未能上市。所以，公司此前計(jì)劃先申請(qǐng)精選層掛牌，再通過(guò)轉(zhuǎn)板到創(chuàng)業(yè)板上市，而且已經(jīng)做好所有的準(zhǔn)備工作?！氨苯凰O(shè)立的消息公布后，我們就馬不停蹄地開(kāi)始了精選層掛牌申請(qǐng)工作。”劉燕生說(shuō)。

“可以說(shuō)，設(shè)立北交所，為我們這些盈利在2000萬(wàn)元至5000萬(wàn)元、一直在上市關(guān)口徘徊的創(chuàng)新層公司帶來(lái)了重要的機(jī)遇，我們期待已久?！眲⒀嗌缡钦f(shuō)。

目前，精選層受理企業(yè)是否直接平移至北交所，監(jiān)管尚未明確。但劉燕生表示：“如果可以平移，我們就平移過(guò)去，如果不能平移，北交所可以受理項(xiàng)目之后，我們就馬上向北交所遞交申請(qǐng)。至少?gòu)漠?dāng)下情況而言，我們要盡量往前趕。”

據(jù)記者梳理，自9月3日以來(lái)，截至10月10日發(fā)稿前，共有9家創(chuàng)新層公司發(fā)布申請(qǐng)股票公開(kāi)發(fā)行并在精選層掛牌輔導(dǎo)備案公告。