開(kāi)門見(jiàn)山，我的交易策略有兩種，第一個(gè)相當(dāng)于是從基本面選品種，我們根據(jù)我們對(duì)品種季節(jié)性分析，在某個(gè)月份做什么品種。選擇以后進(jìn)去之后，就是一個(gè)趨勢(shì)策略，人工不干預(yù)。我們相當(dāng)于根據(jù)基本面，即季節(jié)性分析產(chǎn)品的周期特性，加上一個(gè)趨勢(shì)交易策略，這樣兩個(gè)組合來(lái)做一個(gè)交易。

今年的市場(chǎng)，這個(gè)趨勢(shì)性碰到我們這個(gè)策略組合，表現(xiàn)得就不是很完善，所以說(shuō)回撤挺大的。但是，從歷史數(shù)據(jù)和時(shí)間周期來(lái)看的話，這個(gè)策略肯定能夠修復(fù)。

今年的市場(chǎng)有一定的特殊性，受國(guó)際影響，還有國(guó)家的政策，都有關(guān)系。比如，今年國(guó)家就特別關(guān)注大宗商品的價(jià)格，也出臺(tái)了一系列措施，因?yàn)槿澜缡芤咔橛绊懺斐煞潘?，中?guó)也必須得出來(lái)干預(yù)。這個(gè)事件可能會(huì)打亂了一點(diǎn)點(diǎn)。但是不管怎么樣，最后肯定要回歸這個(gè)價(jià)值的本身，這是必然。

交易策略確定以后，還有資金觀念很重要。要時(shí)刻注意市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，敬畏市場(chǎng)，所以說(shuō)我們資金管理很重要。那么，資金管理加上我們的趨勢(shì)信念，也就是說(shuō)我們自己的交易模式是正收益的話，再加上執(zhí)行管理的話，其他沒(méi)有什么考慮。

我們資金管理的原理，第一個(gè)是倉(cāng)位，我們交易品種的分散性，通過(guò)多周期、多品種來(lái)做一個(gè)資金的分散，這是我們的一個(gè)主要策略。至于總的倉(cāng)位跟單品種的倉(cāng)位，我們也做好全部分散化的一個(gè)投資，絕對(duì)不能將雞蛋放在一個(gè)籃子里。

我們主要是有個(gè)干預(yù)機(jī)制，即基本面和季節(jié)性，比如我們預(yù)測(cè)9月份白糖的大漲概率大，那這個(gè)品種我們可能會(huì)多一點(diǎn)。我們自己有專門統(tǒng)計(jì)的一個(gè)數(shù)據(jù)，我們稱為期貨皇歷，比如1月份做多哪幾個(gè)品種，做空哪幾個(gè)品種，2月份做多什么品種，做空什么品種……把我們一年周期全部統(tǒng)計(jì)出來(lái)的結(jié)果放在那里，后續(xù)就是自動(dòng)跟隨趨勢(shì)交易。

這個(gè)期貨皇歷是我自己編織的，是我這十幾年研究出來(lái)的，就是說(shuō)從歷史數(shù)據(jù)回測(cè)，再加上品種特性等，特別是農(nóng)產(chǎn)品的季節(jié)性很明顯，我們就弄出來(lái)了這么個(gè)皇歷。

這個(gè)皇歷的編制，和我們期貨交易技術(shù)匯總的六大分析方法，非常吻合。大家也可以根據(jù)自己的交易經(jīng)驗(yàn)，參照這六大分析方法，整理出屬于自己的交易皇歷。

其實(shí)關(guān)于基本面、季節(jié)性這些，好像更多偏向于商品期貨，那金融期貨這方面，我們就是純粹的趨勢(shì)跟隨策略，我們會(huì)根據(jù)一年當(dāng)中國(guó)家金融收和放的情況，我們據(jù)此來(lái)做多、空頭配置，其他沒(méi)有什么。我們更注意的其實(shí)是國(guó)家的一個(gè)經(jīng)濟(jì)政策方面，因?yàn)檎f(shuō)實(shí)話有些我們拿不到這個(gè)數(shù)據(jù)，我們沒(méi)法去做，那只有經(jīng)濟(jì)政策，它是放水還是收水，這個(gè)是很清楚的，如果是收，那么股票可能跌的概率大，放的話漲的概率大。其他一些指數(shù)因子我們抓不到，那我們就不去抓。

我們?cè)谧约旱恼J(rèn)知范圍之內(nèi)，再去用趨勢(shì)交易策略去做，就是為了提高這個(gè)趨勢(shì)交易的一個(gè)勝率而已，選擇一些比較確定性的交易機(jī)會(huì)。

關(guān)于持倉(cāng)周期這一塊，這個(gè)沒(méi)有什么標(biāo)準(zhǔn)，如果出了行情我繼續(xù)持有，可能拿一個(gè)月、兩個(gè)月，如果它的方向出現(xiàn)了比較大的變化，它還是會(huì)根據(jù)我們買進(jìn)去設(shè)置的條件來(lái)操作，只要觸發(fā)條件我們就會(huì)出來(lái)，不觸發(fā)我們繼續(xù)持有。

我們的資金利用不是一個(gè)品種的，從持倉(cāng)量上來(lái)說(shuō)，我們的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是，它的支撐大，我們可能倉(cāng)位會(huì)重一點(diǎn)。再比如小品種，我們會(huì)倉(cāng)位低一點(diǎn)，總體上我們自有資金會(huì)控制在大概六七十左右。

事實(shí)上，我們堅(jiān)守的這個(gè)趨勢(shì)策略在今年“畫(huà)風(fēng)突變”的行情下，其實(shí)是有弊端暴露出來(lái)的，比如說(shuō)不能很好的控制回撤，或者因觸發(fā)條件造成實(shí)實(shí)在在的損失等。這沒(méi)辦法，說(shuō)實(shí)話，我們不能完全預(yù)測(cè)市場(chǎng)會(huì)怎么樣，但是對(duì)策還是要做的，如果沒(méi)有對(duì)策，那你錯(cuò)誤了會(huì)怎么樣，肯定需要改正啊。認(rèn)錯(cuò)，我覺(jué)得作為老期貨人來(lái)說(shuō)是必須要必備的，你不認(rèn)錯(cuò)的話，可能一次就讓你全部歸零了，所以還是必須得認(rèn)錯(cuò)，沒(méi)辦法的。

這就是老期貨人的累計(jì)收益額。

我在行業(yè)里也摸爬滾打十幾年了，我認(rèn)為做好交易最大的困難還是人性。比如說(shuō)近段時(shí)間的行情，面對(duì)比較大的回撤，還是會(huì)有很多人在猶豫，那么，最后就是看誰(shuí)對(duì)自己系統(tǒng)的認(rèn)知和堅(jiān)持，還是難的。我們是因?yàn)榻?jīng)歷過(guò)幾輪的虧損，拓展起來(lái)以后，我們對(duì)我們這個(gè)系統(tǒng)不懷疑的話，所以我們才會(huì)有這樣堅(jiān)定的信念。