虧損，就時(shí)間周期來(lái)劃分，可以分為單次虧損，階段虧損，和最終虧損。單次虧損的量只要能得到控制，它就并不可怕；階段虧損如果在下一個(gè)階段是可以規(guī)避的，那么只要虧損不傷筋動(dòng)骨，也能東山再起；而我們定義的最終虧損，則是以虧損出局，就是沒(méi)有能力再進(jìn)行投資，或者至少在一段時(shí)間內(nèi)沒(méi)有能力再次進(jìn)入市場(chǎng)。

對(duì)每一個(gè)投資者來(lái)說(shuō)，階段虧損和最終虧損都是由一次或多次單次虧損構(gòu)成的。因此，如何防范單次虧損發(fā)生的頻率，如何減少單次虧損的額度，對(duì)投資過(guò)程和投資結(jié)果來(lái)說(shuō)都非常重要。

市場(chǎng)有時(shí)風(fēng)險(xiǎn)大，有時(shí)風(fēng)險(xiǎn)小，但市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)存在；基于信息分析、圖標(biāo)分析、數(shù)據(jù)分析或是個(gè)人靈感得出的進(jìn)出場(chǎng)操作，有時(shí)正確，有時(shí)錯(cuò)誤，放在不同的周期來(lái)看又會(huì)有相反的結(jié)論，因此一筆單子下去，虧損隨時(shí)都可能發(fā)生。因?yàn)橥顿Y者知道市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，也知道一筆交易的虧損可能發(fā)生，所以經(jīng)常會(huì)用止損來(lái)結(jié)束一次交易。

但是止損本身它應(yīng)該是保護(hù)利潤(rùn)或保護(hù)本金的措施，而不是結(jié)束交易的手段。正確的止損方式，可以讓帳戶更加穩(wěn)健，更加安全，更具備后續(xù)的盈利能力；而錯(cuò)誤的止損方式和錯(cuò)誤的建倉(cāng)方式、平倉(cāng)方式一樣有害，最終很有可能是因?yàn)殄e(cuò)誤的止損而使帳戶遭受虧損。

如果投資者的虧損是因?yàn)榻灰追椒ú徽_，那就應(yīng)該完善自己的盈利模式，找到適合自己的交易策略；而如果大框架的交易方法是正確的，反而因?yàn)殄e(cuò)誤的止損，比如止損太頻繁，或是單次止損幅度太大而導(dǎo)致虧損，則需要改變和完善自己的止損設(shè)置。

首先我們要知道，止損不能解決虧損的本質(zhì)問(wèn)題，止損應(yīng)是減少虧損的輔助手段，如果沒(méi)有好的盈利模式，再優(yōu)秀的止損設(shè)置也是徒然的；其次我們還要知道止損對(duì)利潤(rùn)和本金的危害，在一種盈利模式之下，賺到的錢不能因?yàn)橹箵p而大幅虧回去，甚至虧的比賺的還多，止損應(yīng)是越少越好。越少越好，不是單指次數(shù)少，也不是單指每次的額度小，而是兩者的綜合結(jié)果。如果止損設(shè)的太大，一般情況下不觸及，但一旦觸及就虧很多錢，或是止損設(shè)的太小，很小的行情波動(dòng)都被不斷觸及，這兩種情況都可能是不利的。

找到一種可以盈利的進(jìn)場(chǎng)方式并不太難，但找到和它相匹配的止損方式卻很難，當(dāng)投資者有能力從市場(chǎng)拿利潤(rùn)的時(shí)候，如何才能拿住這個(gè)錢，或是最大限度地拿住市場(chǎng)給我們的錢，這是一個(gè)難題。不通過(guò)大量數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)和豐富的實(shí)盤驗(yàn)證，或許找不到較優(yōu)的止損設(shè)置，如果每次虧10個(gè)點(diǎn)止損和8個(gè)點(diǎn)止損對(duì)進(jìn)場(chǎng)次數(shù)沒(méi)有影響，就應(yīng)該選擇8個(gè)點(diǎn)，如果每次虧50個(gè)點(diǎn)比30個(gè)點(diǎn)可以減少較多的交易次數(shù)，并且總利潤(rùn)沒(méi)有減少，那就應(yīng)該選擇50個(gè)點(diǎn)。

最后，開(kāi)一個(gè)玩笑，如果一種交易方法是因?yàn)檫B續(xù)止損而虧損，不如把止損點(diǎn)設(shè)為進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。

雜談?wù)撸荷蛄?nbsp; 期貨中國(guó)網(wǎng)levitate-skate.com總編