七禾網(wǎng)14、技術(shù)分析的交易方法普遍勝率在40%左右，您在七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜的展示賬戶“易反”，勝率超過50%。請(qǐng)問您能通過技術(shù)分析的交易方法做到高勝率的主要原因是什么？

朱海強(qiáng)：主要是因?yàn)樽龅闹芷诒容^短，頻率比較高，所以勝率是比較高的，但盈虧比比較低，實(shí)際上勝率應(yīng)該不止50%，可能有70、80%的勝率，但它的盈虧比可能會(huì)很小。我是通過快進(jìn)快出、多品種這樣操作，盤感的影響會(huì)比較多。

七禾網(wǎng)15、您的賬戶回撤控制得非常好，展示賬戶“易反”最大回撤只有3.2%。請(qǐng)問您在未來是否會(huì)考慮適當(dāng)增大倉位、適當(dāng)擴(kuò)大對(duì)回撤的容忍度，從而獲取更高的收益？

朱海強(qiáng)：這個(gè)還是要看市場的表現(xiàn)，很多品種它不是一直都有機(jī)會(huì)的，但如果有機(jī)會(huì)的品種出現(xiàn)，我一般都會(huì)做，也沒有考慮過當(dāng)時(shí)的倉位是怎樣的，主要還是通過你做的結(jié)果的反饋。如果做進(jìn)去了，一直給我的是一個(gè)比較正面的反饋，我就會(huì)一直做的，而且這個(gè)量也會(huì)越來越大，但是不是所有的品種一直有機(jī)會(huì)做，有時(shí)候這段時(shí)間一個(gè)品種有比較好的表現(xiàn)，那段時(shí)間另外一個(gè)品種有比較好的表現(xiàn)。如果在一個(gè)月里面有三個(gè)品種是有比較好的波動(dòng)率，或者流動(dòng)性比較好，我一般都會(huì)做得比較大。資金量其實(shí)主要還是受限于這個(gè)市場，是流動(dòng)性的問題。

七禾網(wǎng)16、單邊趨勢策略在震蕩行情中通常容易虧損，請(qǐng)問您的套利策略，在怎樣的行情中是不適應(yīng)的？從而可能會(huì)產(chǎn)生虧損？

朱海強(qiáng)：我的這個(gè)策略可能就跟單邊的剛好相反，震蕩的行情是我盈利的主要來源，單邊的時(shí)候可能就會(huì)虧損，特別是有消息面的時(shí)候，行情比較突然，在盤中來不及反應(yīng)，特別是庫存或者現(xiàn)貨方面有一些突然的減產(chǎn)或者災(zāi)害事故發(fā)生，會(huì)單邊拉出一波行情，這種都是市場跟資金的短時(shí)間內(nèi)的情緒反應(yīng)，這種情況就比較容易產(chǎn)生虧損。因?yàn)槿绻惝?dāng)時(shí)做價(jià)差的話，肯定一直在一個(gè)比較窄的區(qū)間里面波動(dòng)，但是突然間這種消息面出來，它會(huì)迅速脫離區(qū)間，如果倉位控制不好的話就會(huì)產(chǎn)生比較大的虧損。

七禾網(wǎng)17、據(jù)我們了解，2015年股指受限后，您放棄股指，轉(zhuǎn)入商品期貨領(lǐng)域。請(qǐng)問在這個(gè)過程中，您是否遇到過一些困難？您又是如何克服的？

朱海強(qiáng)：困難肯定是有的，除了交易的困擾，還有生活方面的、經(jīng)濟(jì)方面的，它不單單是交易的理念和手法的轉(zhuǎn)變。

2015年以后，我看了很多佛學(xué)的書，比如《金剛經(jīng)》、《六祖壇經(jīng)》，王陽明的心學(xué)。當(dāng)時(shí)覺得做交易是件很痛苦的事情，壓力比較大，其實(shí)主要是心態(tài)方面的困難，很難去保持一個(gè)很平靜的心態(tài)，沒有平靜的心態(tài)，就做不好，所以當(dāng)時(shí)就覺得需要往外找一些東西，然后就每天念念《金剛經(jīng)》、看看書，觀照一下自己的內(nèi)心，讓自己的內(nèi)心是可以如實(shí)反映看到的這些東西。

學(xué)佛有時(shí)候不小心就會(huì)變得比較消極，但是王陽明心學(xué)還是比較正面的，他告訴你要在實(shí)踐中磨煉?？赐蹶柮魇刮倚膽B(tài)發(fā)生了轉(zhuǎn)變，對(duì)能夠穩(wěn)定盈利是非常重要的，無論遇到什么樣的困難，我不會(huì)再首鼠兩端，一下子想這個(gè)、一下想那個(gè)，你會(huì)想交易邏輯是不是對(duì)的，而不是關(guān)注表面的波動(dòng)和盈虧，從而影響自己的心態(tài)。如果這個(gè)單子做的邏輯是對(duì)的，就繼續(xù)做。

只有通過不斷地練習(xí)，在練的過程中來檢查你是不是真的理解了。這是一個(gè)雙方促進(jìn)的過程，練習(xí)會(huì)帶給你能力的提高，會(huì)讓你發(fā)現(xiàn)所有的問題，包括在這個(gè)過程中的心態(tài)怎么去克服，怎么來管理自己的情緒，可能中間會(huì)突然間很憤怒，或者又很沮喪。學(xué)佛就是學(xué)習(xí)如何克服貪嗔癡慢疑，這些會(huì)不斷地在這個(gè)過程中輪轉(zhuǎn)出現(xiàn)，任何的一個(gè)負(fù)面情緒都會(huì)讓你的交易變形，在這個(gè)執(zhí)行過程中可以發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，它是最有效的提高方式，而不是直接看書。我在讀大學(xué)的時(shí)候，那些圖書館的書基本上一天看一本，但是很亂，根本就找不到本質(zhì)和邏輯，不知道自己在做什么，因?yàn)闆]有關(guān)注自己的內(nèi)心。但是學(xué)了佛以后就給自己一些正面的東西，看待這些悲慘經(jīng)歷，看待人生一些不如意的時(shí)候，越早接受它，你就越早能夠進(jìn)入下一步的良好的狀態(tài)。

七禾網(wǎng)18、您剛進(jìn)入期貨市場時(shí)，做的是股指期貨手工高頻交易，就您對(duì)身邊同行朋友的觀察來看，近幾年做手工高頻是否越來越難賺錢？您認(rèn)為其中的主要原因是什么？

朱海強(qiáng)：確實(shí)是比較難賺錢了。做高頻，從人的角度來說，做得久了以后，體力和精神方面對(duì)身體的消耗比較大；從市場方面來說，交易所手續(xù)費(fèi)越來越高，加上今年因?yàn)橐咔檫€有經(jīng)濟(jì)，整個(gè)商品波動(dòng)都比較大，保證金提得比較高，整個(gè)市場的流動(dòng)性也不太好，這都會(huì)增加手工高頻的操作難度。

七禾網(wǎng)19、您表示，2015年股災(zāi)時(shí)，股指期貨跌停，這一經(jīng)歷對(duì)您印象深刻。請(qǐng)?jiān)敿?xì)介紹一下這次經(jīng)歷，您從中收獲的經(jīng)驗(yàn)或者總結(jié)是什么？

朱海強(qiáng)：這是發(fā)生在之前的公司身上，自己也是親身經(jīng)歷了這一次，歷史上從未出現(xiàn)過的行情。對(duì)我的影響，就是后面做交易的時(shí)候，我會(huì)提醒自己，做得好的時(shí)候不要得瑟，一定要保持一個(gè)冷靜的心態(tài)來對(duì)待自己的歷史的業(yè)績，每一天你都不知道會(huì)發(fā)生什么，包括2016年的“雙十一”行情，突然間漲停跌停。這種情況，一旦你的倉位管理不好，你的策略再怎么好，歷史回測再怎么好，但因?yàn)槟愕膫}位沒管理好，可能一下子就功虧一簣。這個(gè)事件提醒我，這種隨機(jī)性的黑天鵝事件會(huì)突然就出現(xiàn)在以往的非常穩(wěn)定的操作中，對(duì)待過去的比較良好的業(yè)績時(shí)要居安思危，要時(shí)刻戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢、如履薄冰，以這樣的心態(tài)來對(duì)待這個(gè)市場。

七禾網(wǎng)20、您從2011年開始做股票交易，從此進(jìn)入投資市場，做了10年的投資，您最大的感受是什么？

朱海強(qiáng)：最大的感受：慢就是快。剛開始跟進(jìn)這個(gè)市場的大部分人一樣，想賺大錢、賺快錢，想滿倉進(jìn)去做一把，賬戶就翻個(gè)好幾倍，一下子能夠買房買車，跟自己人生的一些物質(zhì)目標(biāo)去掛鉤了，這種心態(tài)是不好的。所以做投資的時(shí)候，一旦給自己建立很物質(zhì)的目標(biāo)，就會(huì)讓自己輸不起，輸不起就容易止損，就容易出事。在我看來就是要做減法，老子有一句話“為學(xué)日益，為道日損”，一開始你覺得能學(xué)很多東西，包括很多手法，什么都想了解一下。后面你就覺得，慢慢關(guān)注一些最簡單的東西，一些亙古不變的、可以一直在市場流傳的東西，它可能不是那么的耀眼，但是它可以讓你活下去，這種東西才是最重要的，做壽星比做明星要重要得多。要從內(nèi)心里去接受，不急不躁，慢慢來。自己人生一些處事的方式也要這樣，盡量地不急不躁做一件事情，因?yàn)榭炝说脑?，?zhǔn)確度方面會(huì)有影響，影響質(zhì)量，保證質(zhì)量比保證數(shù)量更重要。

七禾網(wǎng)21、做股票往往需要關(guān)注宏觀情況，當(dāng)前國內(nèi)外宏觀情況較為復(fù)雜。您對(duì)當(dāng)前國內(nèi)外的宏觀是怎么看的？您對(duì)未來的股市又是怎么看的？

朱海強(qiáng)：這個(gè)問題比較大，我目前的能力可能關(guān)注不了這樣的問題。新聞會(huì)看一下，之前學(xué)的是金融學(xué)專業(yè)，一些簡單的市場新聞能看得懂、能理解，但是真正反映到我操作層面上，它的作用不是太大，以后的話可能會(huì)關(guān)注這種宏觀的內(nèi)容，把周期放長的話，是需要去做一些精進(jìn)的，在這方面是需要多了解的，但現(xiàn)在了解研究的不是太多。

對(duì)于未來股市，其實(shí)現(xiàn)在的看法沒有很明確，主要是我現(xiàn)在做得少，沒有精力去做股票，如果要做的話也是做一些股指期貨。股票的話，現(xiàn)在就是美股一直漲，一直在印錢；中國有中國的問題，一直上不去，有一些結(jié)構(gòu)性的行情，像鋰電池，這些國家都重點(diǎn)扶持的行業(yè)，結(jié)構(gòu)性的發(fā)展比較好，但現(xiàn)在整個(gè)A股的投資感覺不是太好，所以現(xiàn)在的重點(diǎn)也沒有放到那邊去，主要在期貨這邊。

七禾網(wǎng)22、當(dāng)前期貨市場專業(yè)性越來越強(qiáng)，很多人認(rèn)為只有團(tuán)隊(duì)協(xié)作交易，才有可能在當(dāng)前的市場中有所成績。請(qǐng)您談?wù)勀磥淼耐顿Y規(guī)劃，是否會(huì)考慮成立交易團(tuán)隊(duì)，往資管的方向發(fā)展？

朱海強(qiáng)：有團(tuán)隊(duì)協(xié)作的話當(dāng)然是會(huì)更好一些，但是現(xiàn)在我自己的規(guī)劃還沒有這方面的打算，首先我的手法不好復(fù)制，其次團(tuán)隊(duì)的話也不知道大家怎么分工，側(cè)重點(diǎn)到底是在哪里。

未來的話，如果我自己轉(zhuǎn)型到一些長一點(diǎn)的周期的話，可能才會(huì)考慮這些方面。至于資管的方向，目前是管理不了那么多的資金，所以暫時(shí)也沒有這方面的考慮。

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傅旭鵬、李賀對(duì)話整理

2021-8-1

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