8月3日，國內(nèi)商品期貨收盤多數(shù)下跌，黑色系大跌，熱卷跌近5%，螺紋、不銹鋼跌逾4%，鐵礦石逆勢漲近2%；能化品大跌，苯乙烯跌逾4%，玻璃、原油、甲醇跌近4%，PTA跌逾3%；有色普跌，滬鎳、滬鋅跌逾2%；農(nóng)產(chǎn)品飄紅，豆一漲逾2%。

市場情緒發(fā)酵 鋼材期貨創(chuàng)近1個(gè)月低位

上周五盤后政治局會(huì)議要求影響了市場預(yù)期，也打破鋼材價(jià)格小踏步前進(jìn)的步調(diào)。會(huì)議再提大宗商品保供穩(wěn)價(jià)，要求要統(tǒng)籌有序做好碳達(dá)峰、碳中和工作，盡快出臺(tái)2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案，堅(jiān)持全國一盤棋，糾正運(yùn)動(dòng)式“減碳”，先立后破，堅(jiān)決遏制“兩高”項(xiàng)目盲目發(fā)展。

今年5月份，“保供穩(wěn)價(jià)”一度引發(fā)黑色系高位跳水，但實(shí)際上此后不斷有職能部門發(fā)聲，并未再明顯影響價(jià)格。更為重要的是，“糾正運(yùn)動(dòng)式減碳”，也就是糾正虛喊口號(hào)，或超出目前的發(fā)展階段而采取不切實(shí)際的行動(dòng)等行為，引發(fā)市場預(yù)期下半年粗鋼平控政策方向有變，盤面走出減產(chǎn)放松邏輯，鋼材期貨重挫。

此前，在壓減粗鋼產(chǎn)量政策背景下，淡季需求疲弱被市場忽視。而減產(chǎn)預(yù)期生變的當(dāng)下，需求疲弱也成為打壓價(jià)格的積極因素。魯證期貨評(píng)論稱，基建的領(lǐng)先指標(biāo)挖機(jī)銷量同比轉(zhuǎn)負(fù)，房地產(chǎn)新開工連續(xù)三個(gè)月同比為負(fù)，汽車、部分家電等下游需求繼續(xù)同比轉(zhuǎn)負(fù)，消費(fèi)增速不及居民收入增長增速，居民收入增速不及經(jīng)濟(jì)增速，鋼材下游需求傳導(dǎo)并不暢，鋼材面臨需求端的壓力。中鋼協(xié)也表示，從鋼材市場需求看，國內(nèi)各主要用鋼行業(yè)普遍存在消費(fèi)提前透支、基數(shù)逐步抬高的問題，下半年增速將放緩，用鋼需求增長將相應(yīng)減弱。

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟疊加嚴(yán)峻疫情，油價(jià)重挫

伊朗核談的時(shí)間表目前仍不清晰，伊朗政府領(lǐng)導(dǎo)人的換屆或許會(huì)對(duì)核協(xié)議談判產(chǎn)生未知的影響。伊朗新總統(tǒng)將在8月10日左右就任，美伊最早將在8月中旬再次開始第7次會(huì)談，若達(dá)成一致，最早將在10月釋放產(chǎn)量，增量在3-4個(gè)月內(nèi)可以達(dá)到70萬桶/天；若協(xié)議未能達(dá)成，雙方恢復(fù)敵對(duì)狀態(tài)，伊朗復(fù)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)解除，油價(jià)預(yù)計(jì)將上行。

在美伊談和前，油價(jià)潛在利空還需要關(guān)注德爾塔病毒的影響。全球的疫情再次肆虐，包括中國在內(nèi)防疫的壓力似乎陡然升級(jí)，各地都發(fā)出了防疫升級(jí)的警告，并且部分地區(qū)重新開始了全面封鎖的政策。疫情對(duì)于油價(jià)的走勢影響巨大。Delta變異病毒在全球加速蔓延，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響，尤其對(duì)航空業(yè)的損害持續(xù)時(shí)間可能超出市場預(yù)期。

對(duì)于后市，能源研發(fā)中心分析認(rèn)為，我們需要注意到國內(nèi)大宗商品，尤其是工業(yè)品的調(diào)整力度明顯開始加大，繼黑色大跌過后，銅、原油等品種也再加入回調(diào)隊(duì)伍，需要注意市場情緒的進(jìn)一步惡化導(dǎo)致回調(diào)行情進(jìn)一步升級(jí)，尤其是對(duì)于庫存有保值需求的要做好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)工作。