——聽檢察官講述辦理這起以囤積現(xiàn)貨形式操縱期貨市場新類型犯罪案件的背后故事

電子數(shù)據(jù)光盤64張、卷宗材料1257冊共計46箱，案件審查報告20余萬字360余頁；該案涉及套期保值、期貨市場、持倉平倉等一系列專業(yè)知識；還為新司法解釋的出臺奠定了實踐基礎(chǔ)……這究竟是一起怎樣的案件？

5月10日，記者在遼寧省撫順市檢察院采訪時了解到，該院此前成功辦理了一起以囤積現(xiàn)貨形式操縱期貨市場的新類型犯罪案件——犯罪嫌疑人通過制造虛假供求關(guān)系，影響期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能、套期保值、風(fēng)險規(guī)避、資源配置功能的正常發(fā)揮，進(jìn)而影響了實體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)經(jīng)營，僅用時三個月就獲利5.6億余元，嚴(yán)重擾亂了資本市場的正常有序發(fā)展。辦案檢察官在克服了案件專業(yè)知識缺乏、案件卷宗材料多等多重壓力后，順利完成了案件的審查起訴工作。

這不是正常交易

聚丙烯1609價格被操縱

甲石化有限公司（以下簡稱石化公司）是甲物產(chǎn)集團(tuán)有限公司（以下簡稱物產(chǎn)集團(tuán)）控股70%的子公司，犯罪嫌疑人吳某案發(fā)時任物產(chǎn)集團(tuán)總裁、石化公司法定代表人兼董事長。

當(dāng)時，物產(chǎn)集團(tuán)的管理人員與其控股單位簽訂了三年的對賭協(xié)議，約定如果達(dá)不到盈利目標(biāo)，歸屬管理層的利益相應(yīng)減少。2016年4月，物產(chǎn)集團(tuán)出現(xiàn)了虧損。

為了實現(xiàn)盈利，吳某指使石化公司研究部負(fù)責(zé)人關(guān)注聚丙烯產(chǎn)品，經(jīng)過研究部的調(diào)研，聚丙烯1609（1609是指2016年9月到期交割，在交割月之前，均可交易）合約適合做多頭配置。

2016年5月，吳某召集石化公司各部門負(fù)責(zé)人開會研究策略，決定大量購買聚丙烯1609期貨合約，同時囤積現(xiàn)貨，將現(xiàn)貨價格、期貨價格一同拉升。會后，公司各部門在吳某的指示下開始具體的操縱行為，分別利用包括實際控制的公司賬戶、資金管理賬戶以及個人賬戶等19個賬戶大量買入聚丙烯1609。

2016年5月24日，石化公司實際控制的19個賬戶買持倉量37494手，買持倉占比為11.28%，超過了大連商品交易所規(guī)定的持倉限額。

2016年7月19日，石化公司實際控制的19個賬戶買持倉量為143005手，買持倉保證金額超過4億元，買持倉占比為35.65%。

2016年7月26日，石化公司實際控制的19個賬戶買持倉量為140000手，買持倉保證金額接近4億元，買持倉占比為36.70%，形成持倉優(yōu)勢。

與此同時，石化公司通過直接購買、委托采購、售后回購等方式大量囤積聚丙烯現(xiàn)貨，在市場上制造了聚丙烯需求旺盛的氛圍，操縱聚丙烯1609價格。

不僅如此，吳某還指使研究人員撰寫《聚丙烯行情強(qiáng)反彈下的市場冷觀察》一文，并發(fā)布到公共平臺上，配合石化公司實際控制的期貨賬戶平倉獲利。記者了解到，在石化公司操縱期間，聚丙烯1609的價格從6389元/噸上升至8355元/噸，上漲了30.77%。石化公司實際控制的19個賬戶非法獲利5.6億余元。

2017年6月，國家審計署在審計過程中，發(fā)現(xiàn)物產(chǎn)集團(tuán)涉嫌利用實際控制的期貨賬戶，做多聚丙烯期貨合約，一方面大規(guī)模增加期貨持倉量，另一方面通過囤積現(xiàn)貨推高合約價格，之后平倉套現(xiàn)牟利。隨后，國家審計署將線索移送證監(jiān)會及公安部。至此，這起看似“完美而平?！钡慕灰妆蛔R破。

變更犯罪嫌疑單位

核查大量交易數(shù)據(jù)

2017年8月，公安機(jī)關(guān)對物產(chǎn)集團(tuán)涉嫌操縱期貨市場犯罪立案偵查。2018年4月，案件被移送至撫順市檢察院審查起訴。

辦案組正在討論案情

撫順市檢察院第二檢察部一級員額檢察官徐娜等人組成了專門的辦案組。辦案組在對1257冊卷宗、64張電子數(shù)據(jù)光盤進(jìn)行查閱后，多次會同公安機(jī)關(guān)及證監(jiān)會研判案件行為手段，針對提審過程中犯罪嫌疑人吳某提出的“套期保值”、存在現(xiàn)貨貿(mào)易等辯解及查閱案卷發(fā)現(xiàn)的問題，對案件不斷提出補(bǔ)充、固定和完善的意見后，形成了20余萬字360余頁的審查報告。

該案案卷材料

辦案組發(fā)現(xiàn)，公安機(jī)關(guān)移送審查的犯罪嫌疑單位為物產(chǎn)集團(tuán)，犯罪嫌疑人吳某為時任物產(chǎn)集團(tuán)總裁、石化公司法定代表人兼董事長。

準(zhǔn)確認(rèn)定犯罪嫌疑單位和犯罪嫌疑人是辦理好案件的前提。經(jīng)審查，辦案組認(rèn)為公安機(jī)關(guān)認(rèn)定物產(chǎn)集團(tuán)為單位犯罪主體有誤。

“物產(chǎn)集團(tuán)是上市公司，單位決策機(jī)構(gòu)是股東大會，吳某作為公司總裁，是公司執(zhí)行機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人，在沒有得到股東大會或者董事會同意或者默認(rèn)同意的情況下作出的決定，已經(jīng)超出了單位的意志范圍，不能認(rèn)定為物產(chǎn)集團(tuán)的意志?！毙炷冉忉屨f，“吳某在操縱市場的過程中，主要利用的是石化公司的資源優(yōu)勢，具體的實施人員都是石化公司的工作人員，且物產(chǎn)集團(tuán)是上市公司，處理結(jié)果直接影響企業(yè)的業(yè)績以及廣大股民的利益，于理于法都應(yīng)該對犯罪嫌疑單位予以變更?！?/p>

經(jīng)過檢察官聯(lián)席會議討論，以及上報到有關(guān)部門，犯罪嫌疑單位變更為石化公司。

除了需要變更犯罪嫌疑單位，擺在辦案組面前的另一個難題是，由于利用囤積現(xiàn)貨手段操縱期貨市場價格的案件比較罕見，刑法第182條并未將囤積現(xiàn)貨的手段列為操縱行為之一，當(dāng)時也沒有相關(guān)的司法解釋出臺，吳某的行為到底能不能以182條的“兜底條款”——“以其他方法操縱證券、期貨市場”來定罪處罰？

“適用‘兜底條款’需要非常慎重，且必須證明定罪處罰的行為必須與所明確列舉的操縱行為方式具有‘同質(zhì)’的危害性。”徐娜告訴記者，“這就需要有大量的交易數(shù)據(jù)作為支撐?！?/p>

為完善證據(jù)鏈條，檢察機(jī)關(guān)辦案團(tuán)隊同公安機(jī)關(guān)偵查人員一道，前往大連商品交易所，根據(jù)前期查明的石化公司實際操縱的19個賬戶情況，了解涉及的物產(chǎn)集團(tuán)相關(guān)公司的歷年期貨交易情況和套期保值情況，并調(diào)取了相關(guān)實控賬戶在操縱時間段內(nèi)累計成交數(shù)額及日均成交數(shù)額等關(guān)鍵證據(jù)，為準(zhǔn)確認(rèn)定犯罪行為提供證據(jù)支撐。

新型操縱手段的出現(xiàn)，也引起了相關(guān)部門的注意。有關(guān)方面及時舉行了“新型操縱證券期貨市場行為法律適用問題研討會”，對新型操縱手段進(jìn)行了探討。案件涉及的以囤積現(xiàn)貨形式操縱期貨市場的手段，成為新司法解釋出臺的實踐基礎(chǔ)。

2018年10月，撫順市檢察院以被告單位石化公司、被告人吳某涉嫌操縱期貨市場罪，向撫順市中級法院提起公訴。

申請材料虛假

操縱期貨市場行為定性無疑

該案開庭后，辯護(hù)人提交了10余份近百頁無罪證據(jù)材料，并提出了“影響定罪量刑的操縱行為沒有影響聚丙烯1609的價格”“存在套期保值的現(xiàn)貨需求”“持倉未超過限額規(guī)定”等辯護(hù)理由。對于這些辯護(hù)理由，公訴人在法庭上一一予以駁斥。

對于套期保值，徐娜為記者作了解釋，即套期保值是一種為避免或減少價格發(fā)生不利變動的損失，而以期貨交易臨時替代實物交易的一種行為，交易人在買進(jìn)（或賣出）實際貨物的同時，在期貨交易所賣出（或買進(jìn)）同等數(shù)量的期貨交易合同作為保值?！罢５奶灼诒Ｖ凳瞧髽I(yè)的經(jīng)營策略和手段，但是吳某及石化公司的行為明顯超出了正常的經(jīng)營范圍?！毙炷雀嬖V記者，“表面上看是多家賬戶在操作，IP地址也不同，公司也提交了套期保值的申請，但是實際上，這些賬戶歸為一家公司，且動用了很多私人賬戶，并且經(jīng)我們查實，該公司提交的套期保值申請材料存在虛假內(nèi)容?！?/p>

庭審持續(xù)了兩天，面對公訴人有理有據(jù)的指控，被告人吳某的心理防線終于崩潰，在最后陳述階段流下了悔恨的淚水。

2019年9月29日，撫順市中級法院對被告單位石化公司、被告人吳某操縱期貨市場案公開宣判，以操縱期貨市場罪對石化公司判處罰金3億元，對吳某判處有期徒刑五年，并處罰金500萬元；操縱行為違法所得依法追繳。宣判后，石化公司、吳某均提出上訴。遼寧省高級法院前不久裁定駁回上訴，維持原判。

2019年6月28日，最高法、最高檢聯(lián)合公布《關(guān)于辦理操縱證券、期貨市場刑事案件適用法律若干問題的解釋》，明確了操縱證券、期貨市場罪的定罪量刑標(biāo)準(zhǔn)和有關(guān)法律適用問題。其中，第一條明確規(guī)定：通過囤積現(xiàn)貨，影響特定期貨品種市場行情，并進(jìn)行相關(guān)期貨交易的，可以認(rèn)定為刑法第182條第一款第四項規(guī)定的“以其他方法操縱證券、期貨市場”。而“跨期、現(xiàn)貨市場操縱”的行為特征就表現(xiàn)為行為人超過自己實際需要大量囤積現(xiàn)貨，影響特定期貨品種市場行情，并進(jìn)行相關(guān)期貨交易。

檢察官說法

對操縱期貨市場行為必須依法嚴(yán)懲

該案屬于比較少見的以囤積現(xiàn)貨手段操縱期貨市場的案件，在全國也鮮有刑事判決。

該案的順利提起公訴，為2019年7月1日施行的最高人民法院、最高人民檢察院《關(guān)于辦理操縱證券、期貨市場刑事案件適用法律若干問題的解釋》第一條，明確將“囤積現(xiàn)貨”列為刑法第182條第一款第四項規(guī)定的“以其他方法操縱期貨市場”的行為方式奠定了實踐基礎(chǔ)。

該案準(zhǔn)確認(rèn)定犯罪單位，在保護(hù)民營企業(yè)合法權(quán)益的同時也給資本市場注入一支強(qiáng)心劑。作為國內(nèi)聚丙烯行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，石化公司利用囤積現(xiàn)貨手段操縱期貨市場，導(dǎo)致虛假的供求關(guān)系，影響期貨價格發(fā)現(xiàn)功能正常發(fā)揮，阻礙期貨市場套期保值、風(fēng)險規(guī)避、資源配置的正常發(fā)揮，阻礙實體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)和經(jīng)營者利用期貨市場的指導(dǎo)作用進(jìn)行科學(xué)性、計劃性的生產(chǎn)，給整個社會經(jīng)濟(jì)帶來的負(fù)面影響不言而喻。公平、公正、公開是期貨市場交易的基本原則，吳某操縱期貨市場的行為是對基本秩序的破壞，給資本市場和經(jīng)濟(jì)發(fā)展都帶來了負(fù)面影響，必須依法嚴(yán)懲。本案的成功辦理，在挽回經(jīng)濟(jì)損失的同時，也給期貨市場投機(jī)者及套期保值者以警示。