最近提到棉花，大家心里都會想到“漲”，小跌小買，大跌大買在大家心里基本形成了一個共識，供不足需，需求即將在未來幾個月內(nèi)釋放，這些基本都是大家的做多預(yù)期，國儲拋儲價格不跌反漲，和前兩年大豆玉米一樣形成了搶貨風(fēng)潮，溢價還特高。當(dāng)然按正常的情況下，這種格局，上漲基本是板上釘釘?shù)?，如果瘋狂可能漲到不可思議的地步。

首先就是目前的上漲格局梳理，在三四月份，群內(nèi)的幾個朋友就開始反映，新疆棉種植面積可能會有較大幅度的削減，這個在四五月份這個事情得到證實，但是被當(dāng)時歐美搞出的“新疆棉”事件所掩蓋，但是國內(nèi)種植面積下滑是不爭的事實，很多人反饋說減少幅度在10%以上，但是官方數(shù)據(jù)保守給出了個3%，而且今年來說，新疆天氣并不好，樂觀預(yù)估，今年新疆棉花減產(chǎn)幅度在10%上下。

說完國內(nèi)的，說說另外兩個產(chǎn)棉大國，美國和印度，在大豆玉米價格高企的情況下，美棉的種植面積被壓縮，美棉的種植面積7月的報告較之前6月 的報告有所減少，在1172萬畝，較之去年雖然減少一定的幅度，但是美棉產(chǎn)區(qū)的天氣狀況前期不是太好，也在一定程度上支撐了美棉的上漲。關(guān)于印度的，一直處于一個信息的空白，新棉種植進(jìn)度落后，面積變數(shù)大，小道消息稱今年可能面積會減少。

以上就是目前供給端的格局，或多或少都是不及去年的，然后很多人幻想，今年需求三季度爆棚，那還不漲到天上去了，今天的重點說的就是這個“需求”，棉花的供需板塊變數(shù)最大的也就是這個。今天看到一張圖，感覺挺有意思，

按照重要性來說，供給不過是那幾根釘，需求才是那塊板。

從目前國內(nèi)出口來說，需求穩(wěn)中向好，海關(guān)總署7月13日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，上半年中國紡織品服裝出口保持穩(wěn)健增長，按人民幣和美元計，分別比去年同期增長3.3%和11.9%，但是去年國內(nèi)訂單爆棚的情況并未出現(xiàn)，鄰國越南的紡織品出口則同比增長20%，可見，某些優(yōu)勢我們正在失去。當(dāng)然如果需求完全釋放，越南的這點增量不會影響我們的需求端，真正影響的是疫情。

疫情整體來看，英國、印度尼西亞、印度、伊朗、俄羅斯是新增確診病例數(shù)最多的五個國家，印度尼西亞、俄羅斯、巴西、哥倫比亞、阿根廷是新增死亡病例數(shù)最多的五個國家。7月19日起，按照原定計劃，英國將開始全面解除“封鎖”狀態(tài)，屆時，政府將取消有關(guān)戴口罩的規(guī)定，不再限制社交聚集人數(shù)；除一些特定場所外，不再要求保持1米以上社交距離；所有經(jīng)營場所可恢復(fù)營業(yè)；不再要求居家辦公等。但是英國的疫情仍在惡化當(dāng)中，防疫放松和變種病毒將會加快疫情傳播。在解封中迎來疫情高峰的還有美國。全美50個州以及華盛頓特區(qū)的新冠肺炎新增病例數(shù)均在增長，過去7天平均增長率比前一周高出10%，其中38個州增長率超50%。歐洲疫情也在發(fā)酵。30個國家中有2/3都出現(xiàn)了疫情抬升趨勢。17日德國平均每十萬人七日累計新增確診數(shù)”升至9.4，已經(jīng)是連續(xù)十日出現(xiàn)反彈。變異病毒讓接種過疫苗的也變的不再安全，簡單說，這個冬季，似乎還是難捱的時間段。疫情有蔓延的風(fēng)險，那么需求能否最大程度釋放就需要打個問號了。

簡單說，棉花的上漲格局仍然在，且邏輯還比較強，但是并不是無懈可擊的，疫情引起的未來需求不可控成為最大的不確定因素，因為，持有多單的同時，需要做好風(fēng)控防范下跌，畢竟坐在自己對面當(dāng)對手盤做空的不是傻子，一旦有機會，他會揮過來重重的一拳。