周二A股市場(chǎng)出現(xiàn)探底回穩(wěn)的走勢(shì)，鋰電池板塊、芯片為代表的半導(dǎo)體板塊在盤中強(qiáng)勁回升，聚集了市場(chǎng)人氣。只是成交量有所萎縮，滬深兩市成交金額不足萬(wàn)億。

看來(lái)，在外圍市場(chǎng)波動(dòng)加大的背景下，熱錢的交易意愿有所降低。

周期股降溫

就目前來(lái)看，A股市場(chǎng)所處的環(huán)境有邊際緊張的態(tài)勢(shì)。一方面是流動(dòng)性因素。由于前次降準(zhǔn)，有部分熱錢預(yù)計(jì)我國(guó)流動(dòng)性寬松的窗口再度打開，因此，對(duì)周二的LPR（貸款基礎(chǔ)利率）有下降的預(yù)期。但預(yù)期未成現(xiàn)實(shí)，所以，早盤A股市場(chǎng)一度有所疲軟。

另一方面是外圍市場(chǎng)波動(dòng)加大，美元指數(shù)持續(xù)走強(qiáng)，逼近93，這意味著全球美元有回流美國(guó)本土的苗頭，從而對(duì)新興市場(chǎng)的流動(dòng)性有較大的挑戰(zhàn)與考驗(yàn)。與此同時(shí)，由于原油價(jià)格以及國(guó)際商品市場(chǎng)的回落，說(shuō)明隨著疫情的反復(fù)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期也是一波三折，這必然會(huì)影響北上資金為代表的外資在全球的重新布局。

更何況，國(guó)際商品價(jià)格的回落，對(duì)A股市場(chǎng)的周期股也有較大的壓力。如此就使得周二早盤的煤炭等周期股、種業(yè)等題材股出現(xiàn)了較大幅度的回落。前者是因?yàn)閲?guó)際商品市場(chǎng)的大幅波動(dòng)，后者是因?yàn)榱鲃?dòng)性的邊際性收縮預(yù)期的打擊。畢竟，只要流動(dòng)性預(yù)期減弱，成交量萎縮，必然會(huì)帶來(lái)一個(gè)結(jié)果：題材股的資金會(huì)率先撤離。

賽道股回歸

不過(guò)，對(duì)于主流資金來(lái)說(shuō)，他們認(rèn)為A股的大環(huán)境仍然處于積極變化的態(tài)勢(shì)中。一方面是因?yàn)楦餍懈鳂I(yè)的電氣化，尤其是汽車電氣化以及家電等萬(wàn)物互聯(lián)的趨勢(shì)非常清晰，從而意味著我國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型有了樂(lè)觀的預(yù)期，也就意味著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有了新的活力、新的引擎。而且，這也得到了2021年半年報(bào)業(yè)績(jī)信息的佐證，進(jìn)而提振了主流資金積極布局電氣化、萬(wàn)物互聯(lián)受益的智能化、硬科技等產(chǎn)業(yè)鏈的品種。所以，在周二，泰晶科技（603738）、斯達(dá)半導(dǎo)（603290）等個(gè)股沖擊漲停板，成為A股新的漲升引擎。

另一方面是因?yàn)樾履茉雌嚨臐B透率在提速，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)2021年的新能源汽車銷售量有望突破200萬(wàn)輛，如此數(shù)據(jù)，不僅說(shuō)明新能源汽車已成為我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)容量快速膨脹的引擎，而且還說(shuō)明我國(guó)新能源汽車在全球也有了一席之地。這對(duì)于新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的拉動(dòng)效應(yīng)將是顯著的，或者說(shuō)新能源汽車滲透率的提升，不僅會(huì)帶來(lái)動(dòng)力電池的快速增長(zhǎng)，而且還對(duì)電機(jī)、智能座艙等諸多汽車核心部件帶來(lái)新的增長(zhǎng)引擎。這對(duì)于A股市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，也是一個(gè)新的產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn)，也是一個(gè)能夠聚集市場(chǎng)主流資金做多效能的品種。

綜上所述，短線A股市場(chǎng)雖然受外圍市場(chǎng)的波動(dòng)影響，熱錢的交易意愿有所降低，但是，從產(chǎn)業(yè)方向來(lái)看，無(wú)論是硬科技，還是動(dòng)力電池，還是汽車電子的核心部件，均出現(xiàn)了積極而樂(lè)觀的產(chǎn)業(yè)變化趨勢(shì)，從而有望繼續(xù)成為A股的漲升引擎。因此，在周二盤面，此類個(gè)股反復(fù)沖擊漲停板，進(jìn)而帶動(dòng)上證綜指、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)有所回穩(wěn)。而且，隨著主流資金重新回歸新能源汽車、芯片等硬科技的賽道股主線，A股有望出現(xiàn)主動(dòng)縮容，繼續(xù)圍繞核心主線做足文章的態(tài)勢(shì)。也就意味著這些核心品種繼續(xù)活躍，A股主要指數(shù)繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)震蕩。因此，在操作中，建議市場(chǎng)參與者不宜過(guò)于關(guān)注外圍市場(chǎng)的波動(dòng)，繼續(xù)加大對(duì)核心賽道股的投資力度，它們是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的希望，也是股票市場(chǎng)的核心主線。