上周五（16日），中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)連發(fā)3份公告，分別宣告有15家和28家私募因不能持續(xù)符合管理人登記要求、存在異常經(jīng)營(yíng)情形等問(wèn)題將被注銷，同時(shí)還公布了87家疑似失聯(lián)私募機(jī)構(gòu)的名單。值得注意的是，除了43家私募被協(xié)會(huì)注銷外，還有1家是依公告注銷，也就是說(shuō)一夜之間就有44家私募被注銷。

百億私募——上海五牛被注銷

來(lái)源：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

而在上述15家私募中，最有名氣的私募莫過(guò)于上海五牛，也是15家中最早被注銷的私募，早在2018年8月21日，基金業(yè)協(xié)會(huì)就向其發(fā)送了通知。它與同時(shí)被注銷的上海五牛錦迂投資管理有限公司同屬五牛基金旗下。

官網(wǎng)顯示，五牛股權(quán)投資基金管理有限公司成立于2004年，注冊(cè)資本8億元人民幣，是一家專業(yè)從事股權(quán)投資及管理業(yè)務(wù)的基金公司。截至2016年年底，五?；鸬馁Y產(chǎn)管理規(guī)模已超過(guò)280億元人民幣，法定代表人為韓嘯。

在2015年、2016年，上海五牛因參與到知名“妖股”匹凸匹（現(xiàn)已更名為巖石股份）的股權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)而廣為資本市場(chǎng)熟知。

2015年7月至11月，上海五牛及其一致行動(dòng)人通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)集中競(jìng)價(jià)的方式，成為匹凸匹第一大股東。當(dāng)年11月28日，上海五牛通過(guò)匹凸匹披露權(quán)益變動(dòng)書(shū)，宣布取得匹凸匹9.981%股份，成為第一大股東，但并未取得控制權(quán)，這引發(fā)上證所關(guān)注，并發(fā)去問(wèn)詢函。上海五牛表示并未成為匹凸匹實(shí)際控制人，匹凸匹仍由鮮言控制。上海五牛成為第一大股東后，鮮言也迅速增持了1000萬(wàn)股，兩大股東輪番增持，匹凸匹股價(jià)大幅上漲了40%以上，上海五牛也獲利50%以上。

2015年年底，匹凸匹（中國(guó)）是匹凸匹單一最大股東；五?；饎t通過(guò)多個(gè)席位實(shí)際控制匹凸匹，韓嘯為其最終實(shí)際控制人。巖石股份年報(bào)顯示，韓嘯出生于1989 年，學(xué)士學(xué)位。從2011年起擔(dān)任五?；鸲麻L(zhǎng)，2015年起擔(dān)任五?？毓蓤?zhí)行董事兼總經(jīng)理，現(xiàn)任巖石股份董事。巖石股份可謂是A股的一大奇葩公司，業(yè)務(wù)屢屢轉(zhuǎn)型、頻繁變更公司名稱、前實(shí)控人被處以頂格罰款、前董事長(zhǎng)內(nèi)幕交易。

需要注意的是，自韓嘯2015年底入主巖石股份后，其所持股份獲利頗豐，從2020年9月至今，巖石股份股價(jià)已經(jīng)漲超400%。

7月17日五牛控股就子公司被中基協(xié)注銷發(fā)表聲明。

背后資本“海銀系”

值得注意的是，韓嘯與海銀金控集團(tuán)（即海銀財(cái)富的控股股東）的實(shí)控人兼董事長(zhǎng)韓宏偉為父子關(guān)系。

韓宏偉，河南人，在河南商圈小有名氣，最早靠汽車(chē)修理和租賃起家，后汽車(chē)貿(mào)易生意越做越大，韓宏偉兼并鄭州煉油廠，建立億眾企業(yè)，并成立了專門(mén)參與醫(yī)療資源整合的福斯特控股，在此基礎(chǔ)上組建了豫商集團(tuán)。

多年來(lái)，韓氏父子以豫商集團(tuán)、海銀財(cái)富、五?；鹨约巴跖妫n宏偉的妻子）家族成員王賀負(fù)責(zé)的上海銀領(lǐng)金融為主體，涉足一系列金融類業(yè)務(wù)，并不斷布局資本市場(chǎng)，由此形成了龐大的金融帝國(guó)“海銀系”。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，以韓宏偉、韓嘯為首的“海銀系”，控制著大大小小幾百家公司，其中以基金公司、互金平臺(tái)、財(cái)富管理公司、小貸公司、擔(dān)保公司等為主，個(gè)中關(guān)系盤(pán)根錯(cuò)節(jié)。

曾經(jīng)一度在金融領(lǐng)域業(yè)務(wù)開(kāi)展得風(fēng)生水起的海銀系，由于近年來(lái)金融去杠桿和嚴(yán)監(jiān)管的持續(xù)推進(jìn)，負(fù)面新聞不斷。

公開(kāi)資料顯示，先是被爆出在舉牌東方銀星過(guò)程中，重慶市公安局曾對(duì)豫商集團(tuán)以涉嫌泄露內(nèi)幕信息罪、王沛（韓宏偉妻子）等人涉嫌內(nèi)幕交易罪立案?jìng)刹椤?/p>

2019年4月初上海證監(jiān)局開(kāi)出內(nèi)幕交易罰單，對(duì)違規(guī)交易“ST巖石”的牛散張紹波，沒(méi)一罰三開(kāi)出超1.03億元的罰單，并認(rèn)定韓嘯是內(nèi)幕信息所涉收購(gòu)事項(xiàng)的主要決策者。

在互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)式發(fā)展的窗口，海銀系也組建了海銀會(huì)平臺(tái)搶占了一波紅利。此后由于監(jiān)管加碼、業(yè)務(wù)合規(guī)性被質(zhì)疑等原因，目前該平臺(tái)已經(jīng)停擺。

此外，還有媒體報(bào)道指出，韓氏父子家族相關(guān)公司牽涉進(jìn)眾多“民間借貸糾紛”，并被指“非法貸款”、“套路貸”。

2020年5月，曾因地產(chǎn)股權(quán)項(xiàng)目逾期“爆雷”而遭投資人上門(mén)維權(quán)。一段網(wǎng)絡(luò)流傳的視頻顯示，多名投資者在海銀財(cái)富總部門(mén)口聚集。據(jù)報(bào)道，此次事件系投資者購(gòu)買(mǎi)的五牛上海中城國(guó)際大廈私募股權(quán)投資基金近期到期，因受到市場(chǎng)波動(dòng)以及新冠疫情等客觀因素影響，導(dǎo)致實(shí)際退出沒(méi)有達(dá)到預(yù)期。

今年747家私募注銷，創(chuàng)4年新高

當(dāng)前我國(guó)私募基金行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展時(shí)期，截至2021年6月末，存續(xù)私募基金管理人24476家，管理基金數(shù)量108848只，管理基金規(guī)模17.89萬(wàn)億元。私募機(jī)構(gòu)管理的資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)容，今年上半年就增加了1.92萬(wàn)億元。

然而，私募機(jī)構(gòu)的整體數(shù)量沒(méi)有顯著增加。截至6月底，全國(guó)私募基金管理人24476家，相比5月環(huán)比增長(zhǎng)僅0.2％。而且，今年3-5月，私募基金管理人總數(shù)已連續(xù)3個(gè)月下降，目前私募基金管理人總量，還不及3月末的24533家。

機(jī)構(gòu)數(shù)量增長(zhǎng)放緩，一個(gè)不容忽視的原因是，今年以來(lái)注銷現(xiàn)象增多。截至7月16日，今年共有747家私募基金公司被中基協(xié)注銷或者主動(dòng)注銷。

據(jù)相關(guān)的規(guī)定，注銷私募主要分為“主動(dòng)注銷”、“依公告注銷”和“協(xié)會(huì)注銷”三類?！爸鲃?dòng)注銷”指放棄開(kāi)展私募基金業(yè)務(wù)，主動(dòng)申請(qǐng)注銷私募基金管理人登記，并聲明自注銷申請(qǐng)通過(guò)之日起6個(gè)月內(nèi)不再重新申請(qǐng)登記的機(jī)構(gòu)?！耙拦孀N”指依據(jù)相關(guān)規(guī)定，在辦結(jié)登記手續(xù)之日起6個(gè)月內(nèi)仍未備案首只私募基金產(chǎn)品被注銷的機(jī)構(gòu)?！皡f(xié)會(huì)注銷”機(jī)構(gòu)包括因紀(jì)律處分、異常經(jīng)營(yíng)及失聯(lián)等情形被協(xié)會(huì)注銷的機(jī)構(gòu)。

有專家表示，目前行業(yè)正迎來(lái)一個(gè)優(yōu)勝劣汰的調(diào)整周期，私募基金進(jìn)入了嚴(yán)監(jiān)管階段，這有助于實(shí)現(xiàn)良幣驅(qū)逐劣幣，未來(lái)我國(guó)私募行業(yè)的健康發(fā)展利好可期。

中基協(xié)表示，投資者須持續(xù)關(guān)注私募基金管理人的誠(chéng)信合規(guī)情況，謹(jǐn)慎做出基金投資決策，通過(guò)基金合同約定的糾紛解決機(jī)制和相關(guān)法律渠道維護(hù)自身合法權(quán)益。協(xié)會(huì)將繼續(xù)秉持“扶優(yōu)限劣”基本方針，不斷完善私募基金行業(yè)誠(chéng)信信息記錄機(jī)制，促進(jìn)行業(yè)合規(guī)健康發(fā)展。

注：以上內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！

七禾研究中心綜合整理自網(wǎng)絡(luò)

七禾網(wǎng)研究中心合作、咨詢電話：0571-88212938

更多精彩文章，請(qǐng)關(guān)注七禾網(wǎng)公眾號(hào)！