行情研判

上證指數(shù)（000001），現(xiàn)價(jià)為 2655.77，在上周預(yù)測(cè)的做多拐點(diǎn)出現(xiàn)的基礎(chǔ)上，已經(jīng)上漲了72.25 點(diǎn)，本周繼續(xù)看多，阻力位2817.91，2921.68 等。整個(gè)6 月將繼續(xù)保持震蕩上行趨勢(shì)，注意高拋低吸來(lái)降低成本。

滬深300 現(xiàn)指（000300），現(xiàn)價(jià)為 2850.30，在上周預(yù)測(cè)的做多拐點(diǎn)出現(xiàn)的基礎(chǔ)上，已經(jīng)上漲了81.51 點(diǎn)，本周繼續(xù)看多，阻力位3048.90,3172.86 等。美元指數(shù)（UDI），現(xiàn)價(jià)為86.77，雖然上周小幅下探后就一直在上下震蕩，并沒(méi)超過(guò)前期高點(diǎn)87.46。拐點(diǎn)模型顯示在周線(xiàn)上繼續(xù)出現(xiàn)做空拐點(diǎn)（6），本周繼續(xù)看空，阻力位84.42,83。49 等。

套利監(jiān)測(cè)

180ETF 在上周五成交量再創(chuàng)記錄，達(dá)1537 萬(wàn)，基差并未處于絕對(duì)高位或歸零卻出現(xiàn)這個(gè)現(xiàn)象，估計(jì)是由私募等機(jī)構(gòu)的套利大資金涌入所造成。上周五的基差情況顯示期指市場(chǎng)并不認(rèn)同反轉(zhuǎn)行情的到來(lái)，近期大盤(pán)繼續(xù)橫盤(pán)震蕩的可能性較大，期現(xiàn)套利的空間明顯擴(kuò)大的可能性不大。

指數(shù)產(chǎn)品

盡管上周五滬深300 指數(shù)現(xiàn)貨以小跌0.34%報(bào)收，絕對(duì)收益策略指數(shù)卻逆勢(shì)上漲0.02%，一舉扭轉(zhuǎn)連續(xù)兩日跑輸基準(zhǔn)的頹勢(shì)；期貨頭寸上周五也下跌了1.25%，這兩個(gè)部位頭寸的優(yōu)異表現(xiàn)使得絕對(duì)收益策略指數(shù)大幅反彈至1033.84 點(diǎn)，上漲9.8點(diǎn)，為歷史第二大單日漲幅，我們將繼續(xù)跟蹤該策略的表現(xiàn)。

套期保值策略跟蹤

截止上周五，套保組合凈值上升至1.014 億元，而未套?；鹗兄祪H為8639 萬(wàn)元。從當(dāng)日行情來(lái)看，周五期指高開(kāi)低走，尾盤(pán)收跌1.3%，而嘉實(shí)量化阿爾法基金單位凈值微漲0.1%，近12 個(gè)交易日首次和期指出現(xiàn)漲跌方向不一致，而上周主動(dòng)套保組合收益率表現(xiàn)自本次套保周期以來(lái)首次低于基金和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)表現(xiàn)，使我們更有理由期待本周的反彈行情。