沈良說宏觀：下半年房地產(chǎn)的景氣度低于上半年

沈良七禾網(wǎng)

往期宏觀判斷

2016.09.08“杭州的房價，在新一輪上漲的啟動點”！

2020.02.26“2020年的大機會可能是某些商品的超跌上漲”！

2020.03.28“看多股市”！

2020.09.06“美國玉米可能有較好表現(xiàn)”！

2020.11.08【能化逆境反轉(zhuǎn)】！

2020.11.22【有色可能崛起】！

2021.05.16【黑色可能見頂】！

核心觀點

大家好，我們一直都很關(guān)心房地產(chǎn)，不管從政府角度、企業(yè)角度、個人角度、家庭角度，或者從整個社會各種各樣的輿論角度，大家都非常關(guān)注房地產(chǎn)和房價。就我看來，今年上半年房地產(chǎn)整個行業(yè)的景氣程度是比較好的，下半年的景氣程度可能比上半年要差一些。

一方面，我們從貨幣政策、財政政策的角度來講，已經(jīng)不向房地產(chǎn)去傾斜了，不管對房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)還是對購房者來說，貸款都有收的跡象，而且這個跡象現(xiàn)在越來越明顯。另一方面，從其他角度來講，現(xiàn)在地方政府也好，中央政府也好，對房價的管控和以前有些不一樣了。執(zhí)政者的想法發(fā)生了一些微妙的變化，并不是一定要把這個行業(yè)做得非常大來支撐實體經(jīng)濟，而是要用其他方式、其他產(chǎn)業(yè)，其他更好的高質(zhì)量的發(fā)展模式來提升實體經(jīng)濟。這樣一來房價最后可能是分化的，人口不停流入，并且供地受某些原因影響不是很多的城市房價還會漲，人口不停流出，并且供地因為財政比較緊張或者其他原因比較充足的城市房價有可能下跌。所以全國不同的城市，有些房價肯定要漲一點，有些可能要跌一點，有些可能是平衡。大部分的城市應(yīng)該是微漲、微跌，但是也不排除個別城市可能會漲得多一點，個別城市漲得少一點。全國來講，可能未來較長的時間，房地產(chǎn)還要像以前那么瘋狂那么景氣的可能性不大，局部可能一小段時間會有一點熱度，但是也很容易被調(diào)控。

從房地產(chǎn)企業(yè)來講，現(xiàn)在我們要去集中供給也好，我們未來要推出大量的租賃用房也好，我們要改變整個市場上各種買和租的格局也好。在這樣的背景下，小房地產(chǎn)企業(yè)可能會被加速淘汰，大企業(yè)有些會留下來，有些會主動的收縮規(guī)模。當(dāng)然，最終市場上的集中度可能會有所提高。

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