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七禾網(wǎng) 時(shí)間:2021-06-15 10:40:08 來(lái)源:七禾網(wǎng)

沈良說(shuō)宏觀:餡餅和陷阱

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大家好,我們?cè)谕顿Y過(guò)程中可能會(huì)遇到一些陷阱或者吃到一些餡餅。有時(shí)候,很多人分不出陷阱和餡餅,或者說(shuō)它具有很大的迷惑性,讓大部分人分辨不出。往往市場(chǎng)上所有人認(rèn)為要賺大錢,所有人認(rèn)為是餡餅的時(shí)候,里面蘊(yùn)含著陷阱。而往往大部分人都很悲觀,或者大部分人認(rèn)為充滿陷阱的時(shí)候,如果這個(gè)事物是發(fā)展的,是會(huì)新陳代謝的,是會(huì)往好方向發(fā)展的,有可能廉價(jià)的餡餅就在這里產(chǎn)生了。


我們舉個(gè)例子,在2020年春節(jié)剛過(guò)完的第一個(gè)交易日,大量的股票跌停,這時(shí)候絕大部分人認(rèn)為是陷阱,但實(shí)際上卻是一個(gè)餡餅。這個(gè)市場(chǎng)指數(shù)幾乎跌停,幾乎所有的股票都跌停,相當(dāng)于一天時(shí)間就給你打九折,給你一個(gè)便宜的價(jià)格。如果你對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)看好,如果你認(rèn)為流動(dòng)性馬上會(huì)很寬松,那么這其實(shí)是撿餡餅的好時(shí)機(jī)。


反過(guò)來(lái),2021年春節(jié)后,第一、第二天高開(kāi),本來(lái)之前已經(jīng)漲了一部分,現(xiàn)在又高開(kāi),并且這時(shí)候貨幣政策已經(jīng)發(fā)生了微妙的變化,從寬松變成平衡。我們的企業(yè),特別是一些好的股票的市盈率已經(jīng)從原來(lái)的低估變成不太低估,甚至個(gè)別已經(jīng)有些高估了。在這樣的情況下,大家都認(rèn)為這里面還有紅包,大家都認(rèn)為這里面還有餡餅,其實(shí)它是個(gè)陷阱,所以春節(jié)后一路下跌。


對(duì)于現(xiàn)在,有些人認(rèn)為是陷阱,也有些人認(rèn)為是餡餅,所以它就開(kāi)始震蕩了。在這樣的位置,我們一定要分清楚,現(xiàn)在更容易讓大家恐慌,還是更容易讓大家非常有激情、非常樂(lè)觀的入場(chǎng)。目前來(lái)看這兩類都不太可能發(fā)生,所以很有可能這里面會(huì)有些小的餡餅,有些小的陷阱,不同的板塊情況不同。當(dāng)然一致性的預(yù)期發(fā)生,然后它的本質(zhì)并沒(méi)有發(fā)生改變的時(shí)候,很有可能就會(huì)產(chǎn)生一些陷阱或者餡餅。


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