6月9日，叮咚買菜和每日優(yōu)鮮雙雙啟動(dòng)赴美IPO，爭(zhēng)做生鮮第一股，雙方均擬募資最高1億美元。

叮咚買菜股票代碼為“DDL”，摩根士丹利、美銀證券、瑞士信貸為IPO承銷商，用作“占位符”的暫定公開募最高籌資額為1億美元，目前暫未透露發(fā)行價(jià)格區(qū)間、發(fā)行量等信息。

每日優(yōu)鮮股票代碼為“MF”，承銷商包括摩根大通、花旗集團(tuán)、中金公司、華興資本、招銀國(guó)際、工銀國(guó)際、富途證券、老虎證券、以及Needham，暫定最高籌資額為1億美元。

叮咚買菜：去年?duì)I收113.3億元,凈虧損31.8億元

叮咚買菜創(chuàng)立于2017年5月，運(yùn)營(yíng)主體為上海壹佰米網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，致力于通過(guò)產(chǎn)地直采、前置倉(cāng)配貨和最快 29 分鐘配送到家的服務(wù)模式。目前，叮咚買菜服務(wù)范圍已覆蓋上海、北京、深圳、廣州、杭州等 31 個(gè)城市，前置倉(cāng)數(shù)量超過(guò) 1000 個(gè)，其中5個(gè)城市保持每月超過(guò)1億元人民幣GMV的記錄。

截至目前叮咚買菜已完成9輪融資，公開金額融資累計(jì)已經(jīng)達(dá)10.3億美元，其中為D輪的7億美金以及軟銀的D+輪的3.3億美金，兩輪融資相隔僅一個(gè)多月，目前市場(chǎng)估值接近200億。

招股書顯示，叮咚買菜去年?duì)I收113.36億元（約合17.3億美元），凈虧損為31.769億元（約合4.849億美元）；今年一季度，叮咚買菜營(yíng)收為38億元（約合5.8億美元），凈虧損為13.847億元（約合2.114億美元）。自2019年至今叮咚買菜累計(jì)虧損已超60億，以第一季度表現(xiàn)來(lái)看這一虧損或?qū)⑦M(jìn)一步擴(kuò)大。

其營(yíng)收增速高達(dá)192.2%，總收入從2019年的38.801億元，迅速膨脹到了去年的113.358億元人民幣，增速高達(dá)192.2%。2018年至2020年，叮咚買菜的商品交易總額從7.42億元開始，以319.2%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增至130.32億元。

與此同時(shí)，2020年叮咚買菜的訂單總數(shù)也增長(zhǎng)較快達(dá)到了1.985億單，訂單總數(shù)同比增長(zhǎng)111.4%。2020年，叮咚買菜每位會(huì)員平均每月的交易額已升至478元。

叮咚買菜在招股書中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于擴(kuò)大現(xiàn)有市場(chǎng)的滲透率并擴(kuò)展到新市場(chǎng)；進(jìn)一步增強(qiáng)上游采購(gòu)能力；提升技術(shù)和供應(yīng)鏈系統(tǒng)；以及用于營(yíng)運(yùn)資金和一般公司用途。

在IPO之前，公司創(chuàng)始人、CEO及董事梁昌霖持股比例為30.3%，并擁有總表決權(quán)的30.3%。

每日優(yōu)鮮：三年累計(jì)凈虧損65.8億元

每日優(yōu)鮮成立于2014年，并于2015年首創(chuàng)前置倉(cāng)即時(shí)零售業(yè)務(wù)，截至2021年3月31日，其已在中國(guó)16個(gè)城市建立了631個(gè)前置倉(cāng)，累計(jì)交易用戶超3100萬(wàn)。今年3月，每日優(yōu)鮮將其愿景更新為"成為中國(guó)最大的社區(qū)零售數(shù)字化平臺(tái)"，并宣布（前置倉(cāng)即時(shí)零售+智慧菜場(chǎng)）x零售云為新戰(zhàn)略，針對(duì)超15萬(wàn)億的中國(guó)社區(qū)零售市場(chǎng)以多維布局形成互補(bǔ)。

截止目前，每日優(yōu)鮮已獲得11輪融資，總計(jì)約163億元，目前市場(chǎng)估值接近300億。

招股書顯示，2018-2020年，每日優(yōu)鮮營(yíng)收分別為35.47億元、60億元和61.3億元;同期凈虧損分別為22.32億元、29.09億元和16.49億元。2021年一季度營(yíng)收為15.3億元，同比減少9.5%，凈虧損為6.1億元。

另外，每日優(yōu)鮮的招股書顯示，其GMV從2018年的47.259億元增長(zhǎng)到2020年的76.147億元人民幣，復(fù)合年增長(zhǎng)率為26.9%。毛利率從2018年的8.6%增加到2020年的19.4%，2020年毛利額同比增長(zhǎng)128.5%。每日優(yōu)鮮前置倉(cāng)即時(shí)零售的平均客單價(jià)為94.6元。

虧損方面，2018年，每日優(yōu)鮮凈虧損22.316億元，2019年和2020年虧損分別為29.094億元、16.492億元。截止2021年3月31日的一個(gè)季度，每日優(yōu)鮮凈虧損6.103億元。2018年、2019年和2020年，每日優(yōu)鮮的調(diào)整后凈虧損（非GAAP標(biāo)準(zhǔn)）分別為22.159億元、27.77億元、15.897億元。截止2021年3月31日的一個(gè)季度，每日優(yōu)鮮調(diào)整后凈虧損為5.984億元。

每日優(yōu)鮮在招股書中所提到的愿景與戰(zhàn)略布局，也正是通過(guò)自有技術(shù)能力和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的社會(huì)化輸出，為超市、菜市場(chǎng)和本地零售商等社區(qū)零售行業(yè)參與者賦能，實(shí)現(xiàn)共贏。公司同樣表示將募資進(jìn)一步投入技術(shù)和供應(yīng)鏈。

此次 IPO 完成前，每日優(yōu)鮮創(chuàng)始人徐正持有公司 15.3% 股份比例，擁有 74.1% 投票權(quán)。

2023年，生鮮電商市場(chǎng)規(guī)模將超8000億元

根據(jù)艾媒咨詢發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年生鮮電商市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)3117.4億元，2023年將超8000億元。另?yè)?jù)企查查數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月，我國(guó)在業(yè)/存續(xù)的生鮮電商相關(guān)企業(yè)達(dá)到2.15萬(wàn)家。

現(xiàn)階段，生鮮電商行業(yè)處于多種商業(yè)模式共存的局面，其中前置倉(cāng)（如每日優(yōu)鮮、美團(tuán)買菜等）、店倉(cāng)一體化（如盒馬鮮生、大潤(rùn)發(fā)優(yōu)鮮等）主要布局在一二線城市，消費(fèi)人群主要以一二線城市白領(lǐng)為主，而社區(qū)團(tuán)購(gòu)模式（如興盛優(yōu)選、多多買菜等）則主要滿足下沉市場(chǎng)用戶需求，不同商業(yè)模式的生鮮電商滿足不同層級(jí)消費(fèi)者的消費(fèi)需求。

艾瑞咨詢預(yù)計(jì)，未來(lái)一段時(shí)間，生鮮電商市場(chǎng)仍舊不會(huì)出現(xiàn)“一家獨(dú)大”的局面，多種商業(yè)模式并存的格局仍將繼續(xù)。疫情期間消費(fèi)者“線上下單―快速配送到家”消費(fèi)習(xí)慣的逐步養(yǎng)成，對(duì)于積極建設(shè)線上線下全場(chǎng)景的新零售龍頭，有望持續(xù)搶占市場(chǎng)份額。但未來(lái)疫情終將被戰(zhàn)勝，生鮮電商行業(yè)在經(jīng)歷短暫的繁榮之后，能否解決用戶留存問(wèn)題，才是行業(yè)未來(lái)的關(guān)鍵所在。

另外，每日優(yōu)鮮和叮咚買菜近年來(lái)營(yíng)收均快速增長(zhǎng)，但兩家公司依然未能盈利，最近幾年持續(xù)虧損。在生鮮賽道，誰(shuí)能率先實(shí)現(xiàn)盈利，也是一個(gè)關(guān)注點(diǎn)。

注：以上內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！

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