新茶飲第一股來了！

6月6日晚間，港交所信息顯示，奈雪的茶已通過港交所上市聆訊，并披露聆訊后資料集，這意味著奈雪的茶將成為港股“新式茶飲第一股”。

2020年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈

奈雪的茶成立于2014年5月，2015年11月開設(shè)第一家奈雪茶飲店。目前，奈雪的茶已經(jīng)成長為國內(nèi)高端茶飲的龍頭之一。

今年2月11日，除夕夜，奈雪的茶向港交所遞交招股書，成為國內(nèi)首家正式公開上市 計(jì)劃的新式茶飲企業(yè)，摩根大通、招銀國際、華泰國際為保薦人。

據(jù)公司最新披露的招股書顯示，2018年至2020年，奈雪的茶營收分別為人民幣億10.87億、25.02億和30.6億。復(fù)合年增長達(dá)67.7%。2018年和2019年，公司分別經(jīng)調(diào)整虧損為5660萬元和1170萬元，到了2020年，經(jīng)調(diào)整凈利潤達(dá)到1664萬元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。若按照國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第17號(hào)，奈雪的茶2020年全年實(shí)現(xiàn)凈利潤6217萬元。

來源：奈雪的茶招股書

眾所周知，奈雪的茶一直堅(jiān)持高端路線，部分單品價(jià)格甚至直逼星巴克。據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)，在2020年所有新式茶飲中，奈雪的茶以32.58元的單品價(jià)格，排名行業(yè)榜首。因此，奈雪也一度為網(wǎng)友稱為“奶茶中的茅臺(tái)”。

線上線下同步發(fā)力

近幾年，奈雪的茶一直都處在瘋狂開店的狀態(tài)中。據(jù)招股書顯示，截至2017年底，奈雪茶飲店數(shù)量為44間。到了2020年底，門店數(shù)量已經(jīng)達(dá)到491間，其中489間門店分布在中國大陸66個(gè)城市，還有兩間分別位于香港特區(qū)和日本。截至最后實(shí)際可行日期，奈雪門店數(shù)量已經(jīng)增至556間。

來源：奈雪的茶招股書

瘋狂的開店計(jì)劃仍在繼續(xù)，奈雪在招股書中表示，計(jì)劃于2021年及2022年在一線城市及新一線城市分別開設(shè)約300間及350間茶飲店，其中約70%將規(guī)劃為奈雪PRO茶飲店。

線下門店迅速擴(kuò)張的同時(shí)，奈雪的線上業(yè)務(wù)同樣增長強(qiáng)勁。得益于數(shù)字化的提早布局，奈雪的線上收入出現(xiàn)了爆發(fā)式增長，成為了拉動(dòng)整體收入增加的強(qiáng)勁引擎。數(shù)據(jù)顯示，2020年，奈雪線上訂單收入同比增長183%至20億元，占整體收入的69.6%。而在2019年，該數(shù)字僅為30.8%。

根據(jù)灼識(shí)咨詢數(shù)據(jù)，以2020年零售消費(fèi)總值計(jì)，奈雪在中國高端現(xiàn)制茶飲店市場中的份額達(dá)到18.9%。按2020年零售消費(fèi)總值計(jì)，奈雪在中國整體現(xiàn)制茶飲店行業(yè)中為第七大茶飲店品牌，市場份額為3.9%。

估值或達(dá)到400億元

一路走來，奈雪的茶獲得了諸多資本的支撐。成立至今，奈雪的茶總計(jì)已完成5輪融資，投資方包括天圖投資、深創(chuàng)投、弘暉資本、太盟投資集團(tuán)（PAG）等多家知名機(jī)構(gòu)。最近一輪融資是在去年12月，根據(jù)彭博報(bào)道，該輪融資后奈雪估值達(dá)到20億美元，約130億元人民幣。

有媒體報(bào)道，在遞交招股書后，自今年3月中旬開始，奈雪管理層進(jìn)行了為期2周左右的預(yù)路演，但公司估值與募資額未最終敲定，而一位參與了路演的機(jī)構(gòu)人士預(yù)估，奈雪估值或?qū)⑦_(dá)到350至400億元人民幣。這意味著，距離IPO前最近一輪融資不到半年，奈雪估值就翻了近3倍。

從奈雪的招股書來看，目前公司的主要股東有三方，分別是創(chuàng)始人趙林和彭心、天圖投資以及深創(chuàng)投。從目前的數(shù)據(jù)來看，奈雪創(chuàng)始人趙林和彭心系夫妻關(guān)系，通過LinxinGroup持有奈雪67.04%的股份，天圖投資持有13.05%的股份，深創(chuàng)投通過SCGC持有3.32%的股份。

來源：奈雪的茶招股書

創(chuàng)始人：我們上市不為錢！

據(jù)了解，目前大部分機(jī)構(gòu)對(duì)奈雪IPO的關(guān)注度和認(rèn)購意愿都比較高，甚至有機(jī)構(gòu)為了份額“搶破頭”。 據(jù)新浪財(cái)經(jīng)報(bào)道，奈雪計(jì)劃新發(fā)售股份約15%，基石投資者占其中約20%。

對(duì)于上市融資的目的，奈雪的茶創(chuàng)始人彭心表示，奈雪并不是因?yàn)槿卞X才上市，公司去年融資的兩個(gè)億資金都還沒用?！拔覀円恢毕Ｍ軌蜃龀鲆粋€(gè)全球性品牌，上市的目的是為了讓我們可以更長久經(jīng)營、更開放透明，變成一個(gè)對(duì)自身要求更高的公司?！?/p>

近年來，新式茶飲熱潮愈演愈烈，據(jù)企查查數(shù)據(jù)顯示，目前公司有超過32萬家奶茶相關(guān)企業(yè)，且該類企業(yè)的年注冊(cè)量逐年大增。2020年，中國茶飲市場的總規(guī)模為4420億元。其中，新式茶飲市場規(guī)模將超過1000億元，預(yù)計(jì)到2021年會(huì)突破1100億。

不少投資人認(rèn)為，目前正是茶飲公司上市的好時(shí)機(jī)，越來越多的機(jī)構(gòu)開始爭奪入局機(jī)會(huì)。據(jù)已經(jīng)公布的融資數(shù)據(jù)顯示，已經(jīng)有超過40億人民幣的資金涌入新式茶飲賽道，頭部品牌的估值紛紛跨過百億大關(guān)。

除了奈雪的茶，另一家網(wǎng)紅新式茶飲喜茶也屢屢傳出IPO的消息，不過都被公司否認(rèn)了。此外，一直在下沉市場發(fā)力的蜜雪冰城近來也是資本動(dòng)作不斷，早前還被爆計(jì)劃在A股上市，且上市籌備已到最后階段。

注：以上內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！

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