猝不及防！超700億市值的上海電氣突然爆雷，股價(jià)直接跌停。

或損失83億 上海電氣一字跌停

5月30日晚間，上海電氣發(fā)布重大風(fēng)險(xiǎn)提示公告稱，公司持股40%的控股子公司上海電氣通訊應(yīng)收賬款普遍逾期，存在大額應(yīng)收賬款無(wú)法收回的風(fēng)險(xiǎn)。截至公告日，通訊公司應(yīng)收賬款余額為86.72億元，賬面存貨余額為22.30億元，通訊公司在商業(yè)銀行的借款余額為12.52億元，公司向通訊公司提供的股東借款金額合計(jì)為77.66億元，均存在重大損失風(fēng)險(xiǎn)。

公告還顯示，截至2020年12月31日，公司對(duì)通訊公司的股東權(quán)益賬面值為5.26億元，若通訊公司出現(xiàn)應(yīng)收賬款無(wú)法收回、存貨無(wú)法變現(xiàn)等重大損失，將導(dǎo)致母公司權(quán)益投資全額損失，從而減少公司歸母凈利潤(rùn)5.26億元；另加上因通訊公司可能無(wú)法償還公司向其提供的股東借款77.66億元，上述極端情況下，最終可能對(duì)公司的歸母凈利潤(rùn)造成8億元的損失。此外，通訊公司在商業(yè)銀行的借款12.52億元，也存在無(wú)法按約清償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。

該消息一經(jīng)發(fā)出，猶如平地驚雷，要知道若真出現(xiàn)極端情況，上海電氣的兩年的利潤(rùn)都不夠覆蓋這83億元。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020年上海電氣實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1372.85億元，凈利潤(rùn)37.58億元。2019年上海電氣實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1275.09億元，凈利潤(rùn)35.01億元。

受此消息影響，周一開(kāi)盤，上海電氣A股一字跌停，港股重挫20%。

上交所火速下發(fā)監(jiān)管函

在上海電氣發(fā)布重大風(fēng)險(xiǎn)提示公告的當(dāng)晚，上交所火速下發(fā)監(jiān)管函，督促上海電氣妥善處理相關(guān)事項(xiàng)，依法依規(guī)履行信息披露義務(wù)，維護(hù)公司及全體投資者的合法權(quán)益。

上交所要求上海電氣明確四個(gè)事項(xiàng)：

一是盡快核實(shí)控股子公司通訊公司業(yè)務(wù)開(kāi)展的實(shí)際情況，包括業(yè)務(wù)類型、業(yè)務(wù)模式、主要客戶和供應(yīng)商以及資金流轉(zhuǎn)情況等，查明其應(yīng)收賬款出現(xiàn)普遍逾期的具體原因及責(zé)任人，是否存在其他應(yīng)披露而未披露的事項(xiàng)，是否存在侵占上市公司利益的行為，并按規(guī)定予以公告。

二是全面、審慎評(píng)估前述事項(xiàng)可能對(duì)上市公司產(chǎn)生的影響，及時(shí)、充分地向投資者揭示風(fēng)險(xiǎn)，并嚴(yán)格按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)減值計(jì)提等會(huì)計(jì)處理。

三是就此次風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的調(diào)查及處置進(jìn)展，按規(guī)定及時(shí)、持續(xù)履行信息披露義務(wù)，并保證所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，充分保障投資者的知情權(quán)。

四是請(qǐng)公司及全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員本著對(duì)投資者負(fù)責(zé)的態(tài)度，勤勉盡責(zé)、積極履職，依法依規(guī)充分采取有效措施維護(hù)上市公司合法權(quán)益，盡量減少相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)產(chǎn)生的不利影響，全力保障上市公司穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作。同時(shí)，梳理內(nèi)部控制、公司治理方面可能存在的問(wèn)題，積極整改，避免類似事件再次發(fā)生。

子公司應(yīng)收賬款普遍逾期 銷售模式埋隱患？

資料顯示，上海電氣通訊技術(shù)有限公司成立于2015年，主要生產(chǎn)、銷售專網(wǎng)通信產(chǎn)品。從股東及股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，通訊公司共有6位股東，分別是上海電氣、上海星地通通信科技有限公司、鞍山盛華科技有限公司、北京富信豐源貿(mào)易有限公司、上海東駿投資管理有限公司、上海奈攀企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙），持股比例分別是40%、28.5%、8.5%、8.5%、8.5%和6%。

通訊公司股東及股權(quán)結(jié)構(gòu)

據(jù)了解，通訊公司主要采取的銷售模式是由客戶預(yù)先支付10%的預(yù)付款，其余款項(xiàng)在訂單完成和交付后按約定分期支付。而這樣的銷售模式，或許正是通訊公司應(yīng)收賬款普遍逾期的原因。

自2021年4月末起，上海電氣陸續(xù)發(fā)現(xiàn)通訊公司應(yīng)收賬款普遍逾期，經(jīng)催討，其客戶均發(fā)生不同程度的欠款行為，回款停滯。

截至2020年12月31日，通訊公司總資產(chǎn)101.04億元，凈資產(chǎn)13.15億元，應(yīng)收賬款3.89億元，應(yīng)收款項(xiàng)融資55.25億元，應(yīng)收賬款表外融資27.75億元，存貨22.13億元，短期借款27.05億元，應(yīng)付票據(jù)3.81億元，應(yīng)付賬款7.99億元，其他應(yīng)付款43.38億元，長(zhǎng)期應(yīng)付款4.9億元。2020年度通訊公司營(yíng)業(yè)收入29.84億元，營(yíng)業(yè)成本24.51億元，凈利潤(rùn)9024.70萬(wàn)元。

今年5月，通訊公司已對(duì)上述表外應(yīng)收賬款融資27.75億元進(jìn)行收購(gòu)，截至5月30日，通訊公司應(yīng)收賬款合計(jì)為86.72億元。

近30萬(wàn)股東踩雷

對(duì)此，上海電氣表示，上述風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致通訊公司大幅計(jì)提資產(chǎn)減值損失，可能導(dǎo)致通訊公司經(jīng)營(yíng)困難，亦可能導(dǎo)致公司對(duì)通訊公司的股東借款形成重大損失，導(dǎo)致公司凈利潤(rùn)大幅減少，對(duì)公司本期利潤(rùn)或期后利潤(rùn)將產(chǎn)生重大不利影響。除上述風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)外，目前上海電氣生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況平穩(wěn)，公司將繼續(xù)圍繞既定戰(zhàn)略，推進(jìn)各項(xiàng)主營(yíng)業(yè)務(wù)有序開(kāi)展。

此外，公告顯示，目前上海電氣已針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)采取了部分措施。

一是全力核查通訊公司應(yīng)收賬款大額逾期原因及相關(guān)情況，成立專項(xiàng)工作組，集中力量全力以赴處置風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)。

二是已積極尋求相關(guān)部門的支持和協(xié)助，加大調(diào)查力度，全面深入核查相關(guān)事實(shí)。

三是公司紀(jì)檢監(jiān)察部門已經(jīng)啟動(dòng)責(zé)任調(diào)查和問(wèn)責(zé)機(jī)制。

四是通訊公司已向上海市第二中級(jí)人民法院、上海市楊浦區(qū)人民法院提起訴訟，請(qǐng)求判令被告北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司、北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司貿(mào)易分公司、哈爾濱工業(yè)投資集團(tuán)有限公司、富申實(shí)業(yè)公司和南京長(zhǎng)江電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司向通訊公司合計(jì)支付貨款 44.63億元及違約金。截至公告日，法院已經(jīng)依法受理通訊公司提起的上述訴訟。

五是公司董事會(huì)和管理層將采取一切可行的措施和手段，盡最大努力減少損失，勤勉盡責(zé)，保障上市公司穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，全力維護(hù)廣大股東的利益。

雖然上海電氣表示要全力維護(hù)廣大股東的利益，但今日上海電氣的股價(jià)依然毫無(wú)意外一字跌停了，甚至有網(wǎng)友預(yù)測(cè)還要再跌。

同花順數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月31日，上海電氣股東數(shù)近30萬(wàn)，人均持股超20萬(wàn)元。此外，也有不少機(jī)構(gòu)踩雷，同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至2020年年報(bào)，共有158家基金持有上海電氣。

注：以上內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，期市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！

七禾研究中心綜合整理自網(wǎng)絡(luò)

七禾網(wǎng)研究中心合作、咨詢電話：0571-88212938

更多精彩文章，請(qǐng)關(guān)注七禾網(wǎng)公眾號(hào)！