核心觀點

最近黑色系品種的行情比較大，大家都非常關(guān)心這個板塊到底是會繼續(xù)漲，還是有些品種會見頂下跌。現(xiàn)在這個時間段，如果我們要去分析黑色系，應(yīng)該重點關(guān)注什么？

我個人覺得，現(xiàn)在有個點是比較確定的，那就是政策。我們可以去羅列一些點，然后思考是不是這些政策比較重要。

第一，出口退稅政策?，F(xiàn)在我們的鋼材價格比較高，但國外的價格比我們更高，如果我們的鋼材源源不斷的出口，其實相當于是增加了國內(nèi)的需求量。如果降低出口退稅，或者取消出口退稅，也許就可以不出口或者減少出口，以此增加國內(nèi)供應(yīng)，有可能會對價格有一定的壓制作用。

第二，限產(chǎn)政策。在碳中和的背景下，可能今年粗鋼的目標產(chǎn)量要低于去年。這樣一來，如果限產(chǎn)的執(zhí)行力度很大，確實今年的產(chǎn)能會比去年少。從目前來看，產(chǎn)能同比已經(jīng)高于去年，如果整年的產(chǎn)量必須低于去年，就意味著后續(xù)產(chǎn)量下降。如果產(chǎn)量下降，對成材是有支撐的，但是對原料，特別是鐵礦來說，可能就是利空了。

第三，從廢鋼的角度來講，我們是不是可以將廢鋼的進口放開得更大一點，或者鼓勵鋼廠用廢鋼來煉鋼。如果這方面的政策出來，或者執(zhí)行力度比較高，也是會減少鐵礦用量的。

第四，房地產(chǎn)行業(yè)?，F(xiàn)在房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控相對比較嚴格，那會不會變得更嚴格呢？這種可能性是存在的。這里主要看房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控力度會不會進一步加大，或者出現(xiàn)定點性的調(diào)控。

上述四個方面的政策變化以及執(zhí)行力度，可能是影響未來黑色系品種價格走勢的重要因素。