周二，滬深兩市繼續(xù)反彈。周一兩市大漲，特別是前期建議大家逢低布局的消費(fèi)、醫(yī)藥、新能源等行業(yè)的龍頭股均出現(xiàn)了較大回升。今天市場的再次反彈，特別是一些白馬股，例如消費(fèi)白馬股，新能源龍頭股等繼續(xù)大漲，帶領(lǐng)了整個(gè)市場的回升。整體來看，市場的信心已經(jīng)得到了一定的提振。

我一直給大家強(qiáng)調(diào)這一輪市場調(diào)整是市場的原因，而不是基本面發(fā)生變化。事實(shí)上，我國經(jīng)濟(jì)正在穩(wěn)步復(fù)蘇，根據(jù)統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，由于低基數(shù)的原因，一季度GDP上升18.3%，若將兩年結(jié)合來看大概增長5%，而這是在去年一季度受疫情沖擊最嚴(yán)重的情況下實(shí)現(xiàn)的。兩年年化5%的增長可以說是非常不容易，是我國經(jīng)濟(jì)增長具有韌性的一個(gè)重要體現(xiàn)，而我國經(jīng)濟(jì)對于全球經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)也已經(jīng)達(dá)到30%以上。

無獨(dú)有偶，今年除我國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)穩(wěn)步復(fù)蘇之外，美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的力度也很大。預(yù)計(jì)美國今年的GDP增長大概在6%以上，創(chuàng)下了多年的新高，當(dāng)然這也和低基數(shù)有關(guān)。關(guān)于很多人擔(dān)心美股出現(xiàn)泡沫破裂，進(jìn)而拖累A股表現(xiàn)，我也一直告訴大家不要過早去預(yù)測美股見頂，因?yàn)槊拦勺邚?qiáng)除了美聯(lián)儲(chǔ)放水帶來資產(chǎn)泡沫的原因外，很大程度上也是由于美國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。

在貨幣政策發(fā)力之后，美國的財(cái)政政策緊跟著發(fā)力。美國國會(huì)通過了1.9萬億美元的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，同時(shí)后面可能會(huì)進(jìn)一步推出2.25萬億美元的基建投資計(jì)劃，這些都可以有力的拉動(dòng)美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。此外，美國經(jīng)濟(jì)回升也一定程度上提升了上市公司的業(yè)績，從而減少了美國股市泡沫破裂的風(fēng)險(xiǎn)，因此美股見頂?shù)臅r(shí)間大大推遲，也就解除了很多人的擔(dān)憂。

A股市場這一輪下跌除了和節(jié)前過快上漲，積累了大量的獲利盤有關(guān)，另一個(gè)很重要的原因就是存在不少人擔(dān)心美股泡沫破裂，而如今這種擔(dān)憂已經(jīng)大大緩解，可以說A股市場有望重拾升勢。

此外，還有部分人擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)退出寬松政策，進(jìn)行加息，對于這一點(diǎn)，大家也已經(jīng)逐步減少了擔(dān)憂。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，未來在貨幣收緊方面會(huì)非常謹(jǐn)慎，甚至在未來兩年內(nèi)不會(huì)加息，也就是說美聯(lián)儲(chǔ)還會(huì)繼續(xù)保持零利率水平，而這對于全球資產(chǎn)價(jià)格也將形成一個(gè)有力的支撐。

在國內(nèi)方面，中國央行行長易綱前段時(shí)間也表示，貨幣政策不會(huì)急轉(zhuǎn)彎，要保持貨幣政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性，這些都是A股市場長期走強(qiáng)的基礎(chǔ)。因此這一輪下跌應(yīng)該說主要是市場的原因下跌，并不是改變了公司的基本面，預(yù)計(jì)優(yōu)質(zhì)股票將很可能會(huì)重拾升勢，并且不需要等太久的時(shí)間。

本周白龍馬股連續(xù)上升就是一個(gè)很好的征兆，這表明一部分資金開始關(guān)注好公司的投資機(jī)會(huì)，而消費(fèi)、醫(yī)藥、新能源這三大方向?qū)?huì)繼續(xù)作為我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型受益的主要方向。從消費(fèi)來看，我國人均GDP突破1萬美元以后，消費(fèi)可能會(huì)產(chǎn)生大爆發(fā)。從醫(yī)藥來看，未來我國老齡化進(jìn)程的加快，會(huì)導(dǎo)致醫(yī)藥需求量大幅增加，因此醫(yī)藥各個(gè)細(xì)分行業(yè)，包括中藥、創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械、疫苗等行業(yè)的龍頭股均有機(jī)會(huì)。

最近由于受到又一批集采目錄公布的利空影響，很多醫(yī)藥股再次出現(xiàn)了回調(diào)。但我認(rèn)為，對于普藥來說，集采對藥價(jià)的打擊很大，相關(guān)的股票可能要進(jìn)行規(guī)避。但是對于創(chuàng)新藥龍頭、中藥龍頭等涉及財(cái)務(wù)影響較小的細(xì)分行業(yè)，我認(rèn)為不必過于擔(dān)心。從長期來看，好的藥龍頭企業(yè)仍然具有長期的投資價(jià)值，短期利空影響出現(xiàn)回調(diào)反而產(chǎn)生了一定的抄底機(jī)會(huì)。

新能源板塊表現(xiàn)較為強(qiáng)勁，特別是新能源汽車、光伏等行業(yè)的龍頭股本周大幅上升。這也是我之前反復(fù)給大家強(qiáng)調(diào)的，由于新能源替代傳統(tǒng)能源是大勢所趨，大力發(fā)展光伏、新能源汽車方向不僅是既定國策，同時(shí)也是全世界面臨的共同需求。因?yàn)槭茉丛缤頃?huì)枯竭，大力發(fā)展新能源才是未來的發(fā)展重點(diǎn)，這也一定是未來的一個(gè)長期需求，而不是短期需求，因此建議大家可以積極的逢低布局新能源汽車、光伏等行業(yè)的龍頭股。