第一，市場運(yùn)行比較理性、成熟。一是期現(xiàn)貨價格基差較小，擬合度較高，沒有出現(xiàn)大幅偏離，沒有出現(xiàn)價格爆炒現(xiàn)象。二是當(dāng)月合約成交最為活躍，主力合 約日均成交量占市場總成交量的95%左右，符合國際成熟市場基本特征。三是股指期貨交投比較活躍，參與群體主要是商品期貨市場的老客戶，以及證券市場經(jīng)驗 比較豐富的交易者，他們風(fēng)險承受能力較強(qiáng)，參與比較理性。

第二，技術(shù)系統(tǒng)運(yùn)行穩(wěn)定，業(yè)務(wù)流程順暢。一個月來，開戶業(yè)務(wù)平穩(wěn)有序，交易運(yùn) 作正常，結(jié)算業(yè)務(wù)有效運(yùn)轉(zhuǎn)，中金所及會員端技術(shù)系統(tǒng)運(yùn)行安全穩(wěn)定，業(yè)務(wù)流程順暢，業(yè)務(wù)操作熟練有序，目前沒有接到任何投訴。中金所各項技術(shù)系統(tǒng)和業(yè)務(wù)運(yùn) 作，得到了較好的實踐檢驗與考驗，系統(tǒng)功能和性能能夠滿足業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)需要，市場整體運(yùn)行安全、平穩(wěn)。

第三，風(fēng)險控制有效，沒有出現(xiàn)結(jié)算風(fēng) 險。一是運(yùn)行26個交易日來，市場風(fēng)險控制較好，資金使用率不高。二是上市以來，股票市場出現(xiàn)數(shù)次大幅震蕩行情，中金所按照風(fēng)險控制預(yù)案，通過盤中實時試 結(jié)算、盤后預(yù)結(jié)算等方式，及時發(fā)現(xiàn)并預(yù)警市場風(fēng)險，確保市場風(fēng)險可測、可控。截至目前，沒有發(fā)生會員結(jié)算風(fēng)險，沒有發(fā)生客戶穿倉現(xiàn)象，沒有執(zhí)行過強(qiáng)行平 倉、強(qiáng)制減倉等風(fēng)險控制措施，市場運(yùn)行平穩(wěn)。

第四，市場監(jiān)控嚴(yán)格，異動情況及時發(fā)現(xiàn)、及時報告、及時處理。股指期貨上市以來，市場運(yùn)行 比較規(guī)范，沒有發(fā)現(xiàn)嚴(yán)重違規(guī)事件，但中金所立足于嚴(yán)防早打，及時糾正市場一些傾向性潛在問題，充分履行交易所自律監(jiān)管職責(zé)。一是強(qiáng)化股指期貨交易行為監(jiān) 控，嚴(yán)格監(jiān)查，露頭就打。中金所建立了一整套嚴(yán)格的風(fēng)險監(jiān)控機(jī)制，早盤前認(rèn)真梳理當(dāng)日重要政策信息、新聞及傳言，分析其對市場可能產(chǎn)生的影響，明確監(jiān)控重 點；盤中持續(xù)關(guān)注客戶交易行為，對于價、量、持倉變化較大的客戶進(jìn)行重點跟蹤，對于盤中異常情況及涉嫌違規(guī)行為，及時發(fā)現(xiàn)、及時報告，及時查處。截至目 前，中金所共撥打警示電話110余次、發(fā)出風(fēng)險提示函6件、監(jiān)管警示函12件、派員赴6家公司進(jìn)行一線稽查核實、約請4家會員公司高管人員談話警示風(fēng)險、 對1名客戶做出限制開倉監(jiān)管措施、向證監(jiān)會建議立案調(diào)查1件，“強(qiáng)勢監(jiān)管”態(tài)勢初步形成。二是強(qiáng)化會員對客戶的合規(guī)管理。為加強(qiáng)對客戶交易行為的監(jiān)管，中 金所積極強(qiáng)化會員管理與合規(guī)要求，提出對于客戶各類違規(guī)的苗頭性傾向，會員公司要“早提示、早教育、早引導(dǎo)、早勸阻、早制止”。三是跨市場監(jiān)管協(xié)作有效運(yùn) 轉(zhuǎn)。在上海證券交易所、深圳證券交易所、中國證券登記公司和保證金監(jiān)控中心的大力支持下，中金所跨市場監(jiān)管工作有效、有序、積極展開，嚴(yán)密監(jiān)控跨市場違規(guī) 動態(tài)，嚴(yán)格防范與打擊跨市場操縱。

第五，套期保值業(yè)務(wù)有序進(jìn)行。截至目前，部分特殊法人機(jī)構(gòu)、一般法人機(jī)構(gòu)和個人投資者已在中金所開立 了套期保值交易編碼，申請了套期保值額度。隨著機(jī)構(gòu)投資者的逐步參與，市場參與者結(jié)構(gòu)將逐步完善，市場功能將逐步得到更好的發(fā)揮。

第 六，首個合約平穩(wěn)到期，切換過程比較順利，市場運(yùn)行平穩(wěn)。今天是IF1005合約的到期日，盡管市場此前對此有所疑慮，但股指期貨到期日效應(yīng)并不顯著，市場在平穩(wěn)運(yùn)行中完成切換。事實上在一周前，市場已自發(fā)地開始了主力合約的到期切換，客戶移倉操作順利、均勻，到期交割量很小，對期現(xiàn)貨市場平穩(wěn)運(yùn)行沒有影響。