期貨，讓多少人瘋狂，讓多少人癡迷，讓多少人執(zhí)迷不悟！

期貨到底是什么？是大戶的套保工具，更是小戶“一夜暴富”的幻想寄托。實(shí)際上，期貨（Futures）是基于現(xiàn)貨的遠(yuǎn)期合約交易，具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，更是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁的市場(chǎng)。所以，期貨從一開始就注定了絕大部分人是“風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁”的“接盤俠”，注定了進(jìn)入市場(chǎng)就開始不斷虧錢，最終爆倉(cāng)離開！

那么，期貨難道“一無是處”了嗎？NO！期貨既然存在了上百年，而且還將繼續(xù)存在百年，就是因?yàn)槠谪浤軌虬l(fā)現(xiàn)“未來的價(jià)格”。我們既然交易的是“遠(yuǎn)期合約”，那么就注定了未來的價(jià)格的“波動(dòng)性”。期貨基于現(xiàn)貨，但又高于現(xiàn)貨。期貨和現(xiàn)貨是有基差的，而且基差有升貼水，甚至有些時(shí)候升貼水會(huì)超過30%。所以，我們做的是期貨，而不是現(xiàn)貨，未來的價(jià)格是“不確定性”的。因此，為什么有些現(xiàn)貨商來做期貨經(jīng)常虧損呢？就是搞錯(cuò)了交易的對(duì)象。

期貨價(jià)格的漲跌內(nèi)在影響是“供求關(guān)系”，外在影響是“資金斗爭(zhēng)”，所以選擇期貨品種很重要。一定要發(fā)現(xiàn)基本面供求關(guān)系有嚴(yán)重矛盾的品種，例如農(nóng)產(chǎn)品受災(zāi)、工業(yè)品供應(yīng)過剩等，其次就是要發(fā)現(xiàn)異常的增減倉(cāng)，俗話說得好：“行情始于增倉(cāng)，終于減倉(cāng)”！因此，選擇品種很關(guān)鍵，做震蕩類的品種，會(huì)浪費(fèi)時(shí)間和資金使用效率，一定要抓住有趨勢(shì)的品種才能事半功倍。

我做期貨交易20年，還在不斷思考總結(jié)：“正確的交易思想指導(dǎo)正確的交易行為”，有些時(shí)候我們賺錢了，可能憑借的是運(yùn)氣，行情剛好大漲大跌，抓住了單邊趨勢(shì)，但是靠運(yùn)氣賺的錢，可能會(huì)靠實(shí)力全部輸回去。所以，必須形成完成的交易邏輯和交易理念，才能在期貨市場(chǎng)里活得長(zhǎng)久！

期貨市場(chǎng)上，要先養(yǎng)成正確的交易理念，在市場(chǎng)上我們要先追求“活下來”，并且活得足夠長(zhǎng)久，才有機(jī)會(huì)賺到大錢，如果連活在市場(chǎng)里的機(jī)會(huì)都失去了，那就和在市場(chǎng)賺錢無緣了。大家注意：期貨有三大忌——“逆勢(shì)、重倉(cāng)、死扛”。期貨最大的特點(diǎn)就是帶杠桿，所以必須學(xué)會(huì)嚴(yán)格管理資金、控制風(fēng)險(xiǎn)，不能做錯(cuò)方向，不能重倉(cāng)滿倉(cāng)，更不能死不認(rèn)錯(cuò)，硬扛虧損。為什么呢？因?yàn)槠谪泿е軛U，價(jià)格變動(dòng)超過4%，虧損就可能扛不住了。所以，一定要記住索羅斯說的話：“看對(duì)看錯(cuò)不重要，重要的是你虧的時(shí)候虧了多少？你賺的時(shí)候賺了多少？”要做到“小虧大賺，才是王道”！

我們交易就是考驗(yàn)三個(gè)水平：勝率、盈虧比和倉(cāng)位管理。如何設(shè)定合理的盈虧比呢？這個(gè)不是根據(jù)主觀的、靜態(tài)的、僵化的來設(shè)定，而是要根據(jù)行情波動(dòng)的“點(diǎn)差”來設(shè)定，尤其是根據(jù)關(guān)鍵的價(jià)位來設(shè)定，這些都是實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。一般來說，日內(nèi)短線交易，勝率要盡量地高，至少要到70%，做10單7單要對(duì)，另外就是盈虧比要盡量的大，至少3：1，也就是虧1塊錢要賺到3塊錢。所以說，日內(nèi)短線最重要是“重勢(shì)”，多空力量的對(duì)比，快進(jìn)快出，止盈止損，嚴(yán)格執(zhí)行。只有這樣才能培養(yǎng)出良好的交易習(xí)慣，在期貨市場(chǎng)里活得長(zhǎng)久！

我們很多朋友經(jīng)常喜歡問“鐵礦到頂了嗎？”“蘋果到底了嗎？”，這種心態(tài)就是經(jīng)常說的“抄底摸頂”，一段行情，尤其是日線級(jí)別突破行情，創(chuàng)出歷史新高，就要順勢(shì)思考“上漲”，不能著急去看是否高位。真正的到位，至少K線圖會(huì)出現(xiàn)“中陰線”甚至是“長(zhǎng)陰線”。同樣地，真正的到底部，至少K線圖會(huì)出現(xiàn)“中陽(yáng)線”甚至是“長(zhǎng)陽(yáng)線”。交易周期混亂，盲目抄底摸頂，是虧錢的根本原因。所以，看到一段行情，要“順勢(shì)思維”“順勢(shì)而為”！請(qǐng)大家注意一個(gè)觀點(diǎn)：我們雖然是做“日內(nèi)短線”，但是只要做好了一天的行情，你就能做好兩天三天的行情，你做好了兩三天的行情，你就能做好一個(gè)星期、一個(gè)月甚至更長(zhǎng)時(shí)間的行情。所以說，先從日內(nèi)短線做起，你才能真正把握趨勢(shì)行情！

例如，油脂，簡(jiǎn)單、全面分析一下：棕櫚油、鄭油和豆油，尤其是棕櫚油在馬來西亞減產(chǎn)，影響供求關(guān)系的情況下，主力合約2105，從2020年5月底5000點(diǎn)開始，一路上漲到目前7300附近，漲幅超過50%，可以說是超級(jí)大行情。但是，現(xiàn)在已經(jīng)開始出現(xiàn)“減倉(cāng)放量下跌”的走勢(shì)，說明主力多頭在獲利了結(jié)，逐步離場(chǎng)了。所以說，“股票看量，期貨看倉(cāng)?！蔽覀円攸c(diǎn)觀察期貨品種的持倉(cāng)量變化！俗話說得好：“行情始于增倉(cāng)，終于減倉(cāng)。”當(dāng)然，頂部和底部不是一天兩天就能形成的，需要一段時(shí)間過程。所以，在這個(gè)階段，建議油脂板塊“日內(nèi)短線，擇機(jī)做空”。中長(zhǎng)線布局是跟資金量有關(guān)，因此建議還是盡量做日內(nèi)交易比較好控制風(fēng)險(xiǎn)。

那么，期貨市場(chǎng)是什么？是集體心理意識(shí)的反映，是不同資金量、不同時(shí)間級(jí)別的人在市場(chǎng)里買進(jìn)賣出，做多做空。所以給大多數(shù)人一個(gè)錯(cuò)覺“誰錢多誰說了算”，實(shí)際上這是一種“斗爭(zhēng)意識(shí)”。期貨市場(chǎng)里的確有多頭主力、有空頭主力，但不是任何一方單獨(dú)說了算，而是雙方博弈的結(jié)果。當(dāng)然，這個(gè)結(jié)果也不能脫離基本面的供求關(guān)系，不能脫離市場(chǎng)的天道。

期貨交易做單，心態(tài)一定要平和，不能太著急。多空雙方就像兩大兵團(tuán)作戰(zhàn)，都需要時(shí)間排兵布陣。所以我們可以耐心點(diǎn)，等待多空雙方較量出現(xiàn)“一邊倒”的勝利局面，我們?cè)趶娜莶黄鹊馗M(jìn)！實(shí)事求是，非常重要。無論是行軍打仗還是做交易，都必須尊重事實(shí)，遵守規(guī)則。期貨想要賺錢，做對(duì)方向是第一位，很多虧錢的人，經(jīng)常做逆勢(shì)單，跟市場(chǎng)對(duì)著干！所以，我們要拜“市場(chǎng)”為師，認(rèn)真傾聽市場(chǎng)的語(yǔ)言，真正解讀市場(chǎng)的方向和走勢(shì)。

我經(jīng)常說“交易理念高于一切”，思想指導(dǎo)行動(dòng)，只有正確的思想才會(huì)有正確的行動(dòng)。尤其是我們做期貨交易，指導(dǎo)思想尤為重要。我們每天在期貨市場(chǎng)的盈虧都是自己思想指導(dǎo)行為的結(jié)果。所以說：【期貨】市場(chǎng)有自己的“語(yǔ)言”，無論“上漲”還是“下跌”，關(guān)鍵是看我們能否聽得懂？很多人虧錢，就是因?yàn)椴宦犑袌?chǎng)的話，聽不懂市場(chǎng)的語(yǔ)言，固執(zhí)地按照“自以為是”的“方向”去做單，虧了死扛，越扛越虧，最后爆倉(cāng)。市場(chǎng)是父母，必須要聽話！這個(gè)市場(chǎng)，只要肯虛心傾聽市場(chǎng)的語(yǔ)言，完全是可以抓住機(jī)會(huì)。期貨最重要的是放棄“固執(zhí)己見”一切以盤面實(shí)際走勢(shì)為準(zhǔn)。理念對(duì)，心態(tài)好，方法行，期貨市場(chǎng)上才能活得長(zhǎng)久！

期貨市場(chǎng)，不是你的敵人，千萬不要“與市場(chǎng)為敵”。期貨市場(chǎng)更像是我們的父母、妻子，我們要學(xué)會(huì)聽市場(chǎng)的話。市場(chǎng)要漲要跌，在漲在跌，都是清清楚楚地告訴我們的,交易最難的不是“看對(duì)”行情，而是“跟對(duì)”行情，只持有正確的、盈利的單子，虧損的單子越早處理掉越好！期貨做的就是勝率和盈虧比關(guān)系，我們追求的結(jié)果就是“小虧大賺”，虧損越小越好，虧損越快處理越好，而盈利越大越好，盈利在行情允許下拿得越久越好！所以，期貨就是一個(gè)“認(rèn)錯(cuò)游戲”，誰能放下固執(zhí)、放下面子，及時(shí)認(rèn)錯(cuò)，改正錯(cuò)誤，誰就能得到市場(chǎng)的獎(jiǎng)勵(lì)和回報(bào)！

我們賺錢的秘訣就是要聽市場(chǎng)的話！市場(chǎng)是對(duì)人性的考驗(yàn)，一切的自大、懷疑、固執(zhí)、不屑、狂妄等等，都會(huì)被市場(chǎng)教訓(xùn)得體無完膚，虧損累累。如果你還在虧錢，不要怪市場(chǎng)，多問問自己的脾氣好些了嗎？期貨交易，關(guān)鍵是要做到“實(shí)事求是”，尊重客觀規(guī)律和市場(chǎng)走勢(shì)。這就需要“無我”，才能看清市場(chǎng)，跟隨市場(chǎng)正確的方向！

最近的期貨市場(chǎng)，新品種不斷上市，規(guī)模不斷擴(kuò)大，行情機(jī)會(huì)也越來越多，值得我們重點(diǎn)關(guān)注。大家要認(rèn)真做好一個(gè)品種的一個(gè)波段行情，從日內(nèi)短線到隔夜波段。期貨交易是一個(gè)艱難的過程，最重要的是對(duì)人性的考驗(yàn)和修煉。敬畏市場(chǎng)，尊重市場(chǎng)，平心靜氣，我們才能真正看到真相，才能真正跟對(duì)行情實(shí)現(xiàn)盈利！作為有20年股票期貨交易經(jīng)驗(yàn)的“老人”，我想說的是：期貨市場(chǎng)博大精深，這是個(gè)人性修煉的地方，實(shí)事求是地跟著行情做交易的人，才能在這個(gè)殘酷的市場(chǎng)里面生存下來，一句話“活得長(zhǎng)久最重要”！

陳柏羽～全息交易對(duì)沖基金