2021年是“十四五”開局之年，也是我國現代化建設進程中具有特殊重要性的一年，因而今年的全國兩會更受市場的關注。作為期貨人，更多的關注是在期貨市場，因為期貨市場已成為國民經濟高質量發(fā)展不可或缺的“穩(wěn)定器”，在服務實體經濟和國家戰(zhàn)略中發(fā)揮著重要作用。

以下為部分兩會代表的聲音：

?大力發(fā)展商品期貨期權市場

全國政協(xié)委員、中國證監(jiān)會原副主席姜洋，全國政協(xié)委員、中國投資有限責任公司原總經理屠光紹聯名提案

一是大力發(fā)展商品期貨期權市場。持續(xù)擴大品種供給，扎根產業(yè)需求，推動農產品、金屬、化工、鋼鐵等領域產品擴面。積極推動能源市場化改革，支持成品油、天然氣、電力期貨上市交易，進一步完善能源產業(yè)鏈金融衍生品體系，提高我國油氣企業(yè)整體抗風險能力，提升我國能源市場定價影響力。

二是加強期現市場結合，豐富機構投資者類型。實踐證明，上海原油期貨價格已經具備了作為基準價的基本條件。建議支持拓展境內商品期貨價格使用場景，提升價格影響力，將上海原油期貨價格納入成品油調價機制。規(guī)范發(fā)展場外衍生品市場。加快推動銀行保險資金入市和原油期貨ETF上市。

三是有序推進期貨市場對外開放。擴大期貨特定品種范圍。推廣境內交易所境外結算價授權業(yè)務，拓展“中國價格”的國際輻射面。明確QFII、RQFII投資商品期貨、期權產品的品種范圍。完善期貨市場對外開放配套政策，優(yōu)化境外投資者參與境內期貨市場的稅收、外匯等政策安排。

?重組國家級期貨公司

全國政協(xié)委員、北京資產評估協(xié)會副會長、中聯資產評估集團有限公司董事長范樹奎提案

我國應盡快出臺《期貨法》，整合或新建國家控股的中國期貨旗艦企業(yè)，核準中國期貨公司的境外期貨業(yè)務經營資格，允許本土優(yōu)質期貨公司在國內資本市場盡快上市，同時鼓勵發(fā)展壯大境內期貨行業(yè)機構投資者。中國期貨公司資本及經營規(guī)模很小，相比國內證券、基金、銀行等行業(yè)營收的比重低得多，中國期貨機構嚴重弱化，與國際期貨公司水平差距越來越大，需要重視期貨行業(yè)發(fā)展，重組國家級期貨公司。與此同時，中國期貨業(yè)存在較多薄弱環(huán)節(jié)，在應對國際期貨業(yè)務風險方面凸顯無力。在國家金融安全前沿性防控中，期貨行業(yè)的重要性與關鍵性不言而喻。

?打造長三角期現一體化的油氣交易市場

全國政協(xié)委員、中國工程院院士錢鋒提案

我國是多種大宗商品全球最大的進口國和消費國，在經濟活力強勁的長三角地區(qū)，目前已具備能源、化工等多個區(qū)域性大宗商品期、現貨交易中心，但我國大宗商品價格國際影響力仍然不足。在現貨市場方面，國內現有多家小規(guī)模大宗商品現貨交易市場，交易品種相對單一，缺乏綜合性平臺。在期貨市場方面，與海外成熟市場相比，期貨品種數量差距較大，缺乏上中下游產業(yè)鏈配套能力，仍未形成規(guī)模集聚效應。另外，期貨品種投資者仍以境內機構和個人為主，對國際投資者開放的數量少，現貨交易平臺則以完稅貨物交易為主，境外交易者參與程度有限。

打造長三角期現一體化的油氣交易市場，進一步促進能源類大宗商品保稅市場發(fā)展。基于上海原油期貨倉單，支持上期所與浙油中心同青島海關合作，開展保稅現貨貿易信息備案平臺試點工作，提升原油期貨交割便利性，推進長三角一體化，建設亞太油品最大最重要的集散中心和現貨市場。同時可以參考美國能源信息署（EIA）的模式，定期發(fā)布我國原油和成品油的產量、消費量、庫存、進出口量、進口來源等石油市場數據和市場分析展望報告，尤其是高頻率的庫存數據，積極發(fā)聲、主動作為?？商剿髟谏虾Ｗ再Q區(qū)臨港新片區(qū)建設石化能源產品大宗商品保稅現貨貿易及結算平臺，依托上海國際航運中心和國際航空樞紐對船用燃油與航空煤油的巨大需求，以上海國際能源交易中心、中石油、中石化、中海油為骨干，設立以原油、船用燃油、航空煤油等石油基能源貿易結算平臺。

?將碳期貨、期權、遠期產品等金融衍生品引入碳市場

全國政協(xié)委員、中國石化副總經理李永林提案

一是加快全國碳市場制度體系建設。立法先行，以較高層級的立法來保證碳市場的權威性，盡快出臺《全國碳排放權交易管理條例》，為碳市場體系建設提供法律支撐。另外，在《碳排放權交易管理辦法(試行)》基礎上，進一步制定和完善相關配套制度和細則，指導企業(yè)開展碳交易工作。二是科學制定碳配額分配機制。三是健全完善碳市場管理層級。四是擴大覆蓋范圍和參與主體。建議逐步擴大全國碳市場覆蓋行業(yè)范圍，適時將石化、建材、鋼鐵、有色、航空等行業(yè)納入碳市場，設計更多的交易品種和準入機制，吸引更多的參與主體，提高碳市場活躍度，提升全社會碳達峰、碳中和工作參與度。五是增加碳交易品種。建議在全國碳市場成熟完善后，探索研究將碳期貨、期權、遠期產品等金融衍生品引入碳市場。

?推動形成豐富的碳金融產品體系

全國人大代表、人民銀行廣州分行行長、國家外匯管理局廣東省分局局長白鶴祥提案

目前我國已初步形成地方試點碳市場和以發(fā)電企業(yè)作為交易主體的全國統(tǒng)一碳市場的兩級碳排放交易體系，但仍存在市場間分割、市場化程度不高、碳金融不發(fā)達等不足之處。

推動形成豐富的碳金融產品體系，有利于滿足市場參與主體的多樣化需求，更有利于充分發(fā)揮碳市場在價格發(fā)現、資產配置、風險管理、引導資金融通等方面的功能。

一是在碳排放配額或減排量等傳統(tǒng)碳資產交易業(yè)務的基礎上，結合廣州期貨交易所注冊設立的契機，適時推出碳期貨、碳掉期、碳期權等碳金融衍生產品，大力推動碳質押、碳回購、碳托管等融資業(yè)務發(fā)展。

二是以區(qū)塊鏈為基礎，將碳資產上鏈，使碳交易信息透明、安全、便捷，實現碳資產數字化，推動發(fā)展數字碳資產。

三是借鑒滬港通、深港通、債券通、跨境理財通等境內外資本互聯互通機制的建設經驗，探索設立“碳市通”，搭建和鋪設碳市場的境內外交易渠道，吸引全球資金參與交易。

?大力發(fā)展稻谷期貨市場

九三學社中央《關于推進水稻收入保險試點擴面提質的提案》

2019年10月，財政部、農業(yè)農村部、銀保監(jiān)會、林草局《關于加快農業(yè)保險高質量發(fā)展的指導意見》提出，到2022年，基本建成功能完善、運行規(guī)范、基礎完備的多層次農業(yè)保險體系，稻谷、小麥、玉米3大主糧作物農業(yè)保險覆蓋率達到70%以上。當前，在全國進行推廣并達到相關文件的農業(yè)保險覆蓋要求，還存在以下問題：一是期貨市場與收入保險進一步發(fā)展不相適應。二是產量與價格內在穩(wěn)定機制發(fā)揮不足。三是缺乏多級財政支持的補貼制度。為此建議：一、大力發(fā)展稻谷期貨市場，完善水稻收入保險定價制度。水稻收入保險的發(fā)展需要解決價格風險分散和價格指標確定兩大難題。二、完善農業(yè)巨災風險分散機制。嘗試建立中國農業(yè)巨災債券市場。三、建立水稻收入保險多級財政支持體系。由各級政府逐步完善財政補貼制度。

?完善農業(yè)“訂單+保險+期貨”模式

民建中央《關于完善農業(yè)“訂單+保險+期貨”模式的提案》

為進一步推動“訂單+保險+期貨”模式試點，民建中央提出四項具體建議：

一是加強各方協(xié)調，完善管理機制。

二是完善政策法規(guī)，加大財政補貼力度。修訂《農業(yè)保險條例》等政策法規(guī)，增加“訂單+保險+期貨”模式的相關內容。逐步實現由交易所補貼向財政補貼轉換，形成中央財政補貼為主、地方財政補貼為輔的形式，并實現財政補貼常態(tài)化運行。增加財政對于保險公司經營成本的補貼，降低保險公司和期貨公司成本，使保險費率能夠有所下調。

三是開發(fā)多層級保險體系，加快價格險向收入險過渡。充分利用保險的增信功能，鼓勵開發(fā)包含不同風險保障水平的產品體系，研究推出氣象指數期貨等衍生工具，區(qū)分投保人的意愿和需求，對保費差異化定價，為農民提供更大選擇空間。

四是加強期貨市場建設，加快場內期權品種上市。研究開發(fā)市場化程度高、交易量大、價格波動大的農產品期貨品種，逐步擴大市場規(guī)模。對于需求較大的品種，可考慮開發(fā)并逐步上市場內期權，為對沖提供更多便利，進一步降低保費成本。

?加快建設國債期權市場

全國政協(xié)委員、中央財經大學證券期貨研究所所長賀強《關于加快建設國債期權市場的提案》

為了加快建設我國國債期權市場，完善債券市場風險管理環(huán)節(jié)，著力打造與世界第二大經濟體相稱的現代大國債券市場，賀強具體提出三項建議：

一是中國證監(jiān)會指導中國金融期貨交易所，抓緊研究論證，設計好產品規(guī)則，做好上市國債期權的各項籌備工作。

二是建議充分利用中國人民銀行、財政部、中國銀保監(jiān)會和中國證監(jiān)會的四部委協(xié)調機制，凝聚共識，形成合力，有效推進國債期權上市。

三是建議優(yōu)先推出市場需求迫切、基礎市場流動性好的十年期國債期權品種，后續(xù)逐步對關鍵期限進行期權品種的全面覆蓋。

?探索以市場需求為導向的期貨品種上市機制

全國政協(xié)委員、上海市地方金融監(jiān)督管理局局長、上海市金融工作局局長解冬提案

針對不同的期貨品種、交易方式和投資者等實行分層分類管理，探索以市場需求為導向的期貨品種上市機制。

解冬認為，《期貨交易管理條例》僅對期貨新品種上市作原則性規(guī)定，未對會簽標準、程序等進行具體規(guī)定，證監(jiān)會部門規(guī)章層面對此也未作進一步細化。現行期貨新品種上市機制一定程度上影響了期貨市場的運行效率和自主創(chuàng)新，進而可能影響到我國期貨市場國際競爭力的提升。主要表現為：一是上市周期不明確；二是會簽單位較多；三是會簽程序相對重復。

對此，解冬提出三方面建議：

一是按品種重要程度實行差異化上市制度。通過完善期貨行業(yè)法律法規(guī)，對戰(zhàn)略性品種實行核準制，證監(jiān)會批準后報國務院同意方可上市。對一般期貨品種實行注冊制，期貨交易所自我認證后報證監(jiān)會備案即可上市。

二是按品種序列區(qū)別對待期貨新品種的上市流程。對已上市品種的同序列未上市品種，給予會簽流程上的優(yōu)化或豁免。例如，黑色序列已上市了熱軋卷板期貨，待冷軋薄板期貨上市時可簡化部委會簽流程，建議報證監(jiān)會及少數核心部委同意即可上市。對基于同一商品開發(fā)的不同衍生品，作出簡易上市制度安排。例如，在鋁期貨基礎上開發(fā)鋁期權產品，建議期貨交易所自我認證后報證監(jiān)會備案即可上市。這些機制可考慮在期貨法立法時予以明確，或修改《期貨交易管理條例》作為過渡性安排。

三是結合貫徹習近平總書記要求，在浦東新區(qū)的期貨交易所先行探索以市場需求為導向的期貨品種上市機制。若前述兩條建議短期內難以在全國范圍實現，可結合浦東新區(qū)深化改革要求先行探索，允許浦東新區(qū)的期貨交易所試點建立以市場需求為導向的期貨品種上市機制。

?建議在青島設立期貨交易所

全國政協(xié)委員、青島市政協(xié)主席楊軍建議在青島設立期貨交易所

在青島設立期貨交易所，對完善國家金融市場體系布局、推動實體經濟高質量發(fā)展、增強山東半島城市群和膠東經濟圈輻射力影響力、提升山東乃至北方地區(qū)港口整體功能、促進港口航運貿易金融一體化發(fā)展，特別是促進“上合示范區(qū)”和“一帶一路”國際合作新平臺建設具有重要戰(zhàn)略意義和帶動作用。建議國家有關部委給予大力支持，批準在青島設立期貨交易所，指導青島根據北方的產業(yè)資源、東部的海洋優(yōu)勢特色，學習借鑒國內各期貨交易所經驗，開發(fā)涉海新的交易品種，不斷加強金融創(chuàng)新，用好青島作為國家級財富管理金融綜合改革試驗區(qū)的政策，為全國建設高標準市場體系作出青島貢獻。建議國家有關部門發(fā)揮青島現貨交易的規(guī)模優(yōu)勢，在青島進行期現貨交易創(chuàng)新試點，積極探索期貨與現貨全覆蓋、深融合的交易模式。

?在陜西設立“能源商品交易平臺”

全國人大代表、邁科集團董事局主席何金碧提案

鼓勵在陜西設立“能源商品交易平臺”，助力新時代西部大開發(fā)形成新格局。因為陜西具備巨大的能源優(yōu)勢，僅榆林一地礦產資源潛在價值就超過46萬億元，占全國三分之一，而且陜西延長、陜西煤業(yè)、陜西有色等能源企業(yè)都在向深加工環(huán)節(jié)轉型。

七禾研究中心綜合整理自網絡

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