《中國外匯》：在當(dāng)前錯(cuò)綜復(fù)雜的國際形勢下，特別是在新冠肺炎疫情的嚴(yán)重沖擊下，2021年資本項(xiàng)目外匯管理的總體思路是什么？

葉海生：2021年，資本項(xiàng)目外匯管理將堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，統(tǒng)籌改革、發(fā)展和穩(wěn)定關(guān)系，合理把握開放節(jié)奏，促進(jìn)跨境資金雙向有序流動(dòng)，維護(hù)國際收支平衡；同時(shí)，堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，便利跨境貿(mào)易投資，堅(jiān)持底線思維，防范跨境資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持深化改革，推動(dòng)高水平、高質(zhì)量對(duì)外開放。

《中國外匯》：2020年，資本項(xiàng)目外匯管理在推進(jìn)跨境貿(mào)易投資便利化方面做了很多工作。2021年還將推出哪些措施？

葉海生：2020年，在外匯局黨組和局領(lǐng)導(dǎo)的正確領(lǐng)導(dǎo)下，資本項(xiàng)目外匯管理推出了一系列便利化措施，有效支持了疫情防控和企業(yè)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)：深化資本市場雙向開放，便利跨境證券投資；切實(shí)改進(jìn)管理方式，促進(jìn)貿(mào)易投資便利化；加強(qiáng)分析研判和監(jiān)測，防范跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。2021年，資本項(xiàng)目外匯管理將繼續(xù)做好“六穩(wěn)”工作，落實(shí)“六?！比蝿?wù)，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為根本，進(jìn)一步滿足市場主體跨境投融資需求，助力暢通國內(nèi)大循環(huán)、促進(jìn)國內(nèi)國際雙循環(huán)。

一是推進(jìn)私募股權(quán)投資基金跨境投資試點(diǎn)。支持私募股權(quán)投資基金開展跨境產(chǎn)業(yè)、實(shí)業(yè)投資，有序推進(jìn)合格境外有限合伙人（QFLP）、合格境內(nèi)有限合伙人（QDLP）試點(diǎn)，規(guī)范基金募集、匯兌及投資管理，簡化外匯登記操作，完善基金事中、事后監(jiān)測和報(bào)告制度等。

二是完善外商直接投資管理。整合、修訂現(xiàn)行外商直接投資相關(guān)外匯管理法規(guī)，落實(shí)《中華人民共和國外商投資法》，進(jìn)一步提升投資便利化程度；修訂外國投資者戰(zhàn)略投資A股上市公司外匯管理，便利資金匯兌操作。

三是完善企業(yè)境外放款管理。修訂企業(yè)境外放款管理規(guī)定，規(guī)范境外放款資金使用要求；提高企業(yè)境外放款宏觀審慎調(diào)節(jié)系數(shù)，滿足實(shí)體企業(yè)境外投資經(jīng)營融資需求。

四是研究開展區(qū)域產(chǎn)權(quán)交易所代理跨境股權(quán)交易管理試點(diǎn)。針對(duì)各地產(chǎn)權(quán)交易所對(duì)跨境股權(quán)轉(zhuǎn)讓資金結(jié)算的訴求，積極研究出臺(tái)配套外匯管理措施，擇機(jī)開展相關(guān)試點(diǎn)。

五是開展跨國公司本外幣一體化資金池試點(diǎn)。制定跨國公司本外幣一體化資金池試點(diǎn)方案，在提高準(zhǔn)入門檻的同時(shí)，放寬資金跨境、購結(jié)匯、使用限制等，支持特大型跨國公司更好地管理成員公司跨境資金；擬在部分跨國公司比較集中的地區(qū)，開展跨國公司本外幣一體化資金池試點(diǎn)。

六是繼續(xù)簡化部分資本項(xiàng)目業(yè)務(wù)登記管理?？偨Y(jié)粵港澳大灣區(qū)、海南自貿(mào)港等外債一次性登記改革經(jīng)驗(yàn)，推進(jìn)外債登記管理改革，適時(shí)擴(kuò)大外債一次性登記的試點(diǎn)范圍；研究企業(yè)外債登記下放銀行辦理的方案，進(jìn)一步便利企業(yè)跨境融資；推動(dòng)境內(nèi)企業(yè)境外上市登記下放銀行辦理，適時(shí)修訂境外上市外匯管理規(guī)定，完善募集資金使用管理，明確全流通相關(guān)登記管理等。

《中國外匯》：黨的十九屆五中全會(huì)提出，要建設(shè)更高水平開放型經(jīng)濟(jì)新體制，全面提高對(duì)外開放水平。新的一年，外匯局在推動(dòng)高水平、高質(zhì)量對(duì)外開放方面將開展哪些工作？

葉海生：2021年，資本項(xiàng)目將按照黨中央國務(wù)院的部署，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的總基調(diào)，積極謀劃未來資本項(xiàng)目開放的新格局，有序開展高水平對(duì)外開放試點(diǎn)，提升個(gè)人用匯便利度，以深化改革開放激發(fā)新發(fā)展活力，改革并完善與新發(fā)展格局下更高水平開放型經(jīng)濟(jì)新體制相適應(yīng)的外匯管理體制機(jī)制。

一是制定未來資本項(xiàng)目開放的總體規(guī)劃。加強(qiáng)資本項(xiàng)目開放頂層設(shè)計(jì)，在深入開展廣泛的調(diào)研、分析和論證基礎(chǔ)上，按照“服務(wù)實(shí)體、協(xié)同推進(jìn)，以我為主、穩(wěn)慎開放，堅(jiān)守底線、安全可控，加強(qiáng)聯(lián)動(dòng)、形成合力”的原則，制定近中期（“十四五”時(shí)期）和長遠(yuǎn)期我國資本項(xiàng)目開放改革任務(wù)和具體措施，并深入研判潛在風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建穩(wěn)步推進(jìn)資本項(xiàng)目開放的安全發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)防控體系。

二是在部分區(qū)域開展跨境貿(mào)易投資高水平對(duì)外開放試點(diǎn)。在總結(jié)近年來資本項(xiàng)目各領(lǐng)域改革經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，按照“系統(tǒng)集成式”思路，選擇在部分地區(qū)開展全方位、高水平對(duì)外開放試點(diǎn)。在試點(diǎn)地區(qū)集中出臺(tái)一攬子開放措施，內(nèi)容涵蓋跨境貿(mào)易、投融資各個(gè)領(lǐng)域，重點(diǎn)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

三是積極參與推動(dòng)落實(shí)多雙邊投資/自貿(mào)協(xié)定談判。落實(shí)《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP），清理與RCEP要求不符的資本項(xiàng)目外匯管理政策；積極參與中歐投資協(xié)定談判完成的后續(xù)工作，推動(dòng)中歐投資協(xié)定盡快簽署；積極研究參與《全面與進(jìn)步跨太平洋(601099,股吧)伙伴關(guān)系協(xié)定》（CPTPP）等高水平自貿(mào)協(xié)定，積極參與中韓自貿(mào)協(xié)定、中日韓自貿(mào)協(xié)定、中挪自貿(mào)協(xié)定談判，構(gòu)建良好的雙邊、多邊投資環(huán)境。

四是研究有序放寬個(gè)人資本項(xiàng)下業(yè)務(wù)限制。修訂境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的管理規(guī)定，取消年度購付匯額度限制，優(yōu)化管理流程；研究論證允許境內(nèi)個(gè)人在年度5萬美元便利化額度內(nèi)開展境外證券、保險(xiǎn)等投資的可行性；配合人民銀行做好粵港澳大灣區(qū)“理財(cái)通”試點(diǎn)。

《中國外匯》：過去的一年，外匯局采取了多項(xiàng)措施擴(kuò)大金融市場雙向開放，如取消合格境外機(jī)構(gòu)投資者投資額度限制、簡化境內(nèi)證券期貨投資資金管理、常態(tài)化發(fā)放合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者額度等。2021年的工作重點(diǎn)又有哪些？

葉海生：2021年，我們將對(duì)標(biāo)對(duì)表高水平開放要求，以證券市場開放為重點(diǎn)，提升境內(nèi)金融市場的國際化水平，穩(wěn)妥有序地推進(jìn)資本項(xiàng)目開放。

一是穩(wěn)慎推進(jìn)境內(nèi)金融市場的開放。統(tǒng)一銀行間債券市場和交易所債券市場對(duì)外開放政策，形成規(guī)則合一的債券市場開放制度框架和政策；穩(wěn)妥推進(jìn)境內(nèi)金融衍生品市場對(duì)外開放，研究適當(dāng)放寬境外機(jī)構(gòu)投資者只能基于套期保值原則開展境內(nèi)金融期貨交易的限制。

二是穩(wěn)步推進(jìn)股票、債券發(fā)行市場的開放。完善境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行債券（熊貓債）資金及匯兌管理政策；規(guī)范紅籌股企業(yè)境內(nèi)上市管理，放寬其募集資金購匯匯出限制，明確境外股東減持購付匯管理規(guī)則；繼續(xù)做好“滬倫通”項(xiàng)下存托憑證（CDR/GDR）雙向發(fā)行及跨境轉(zhuǎn)換相關(guān)外匯管理工作。

三是推進(jìn)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）的制度實(shí)施。完善常態(tài)化QDII額度發(fā)放機(jī)制，進(jìn)一步完善各類QDII機(jī)構(gòu)額度發(fā)放規(guī)則；適時(shí)提高QDII總額度，根據(jù)外匯收支形勢靈活把握額度發(fā)放的節(jié)奏和規(guī)模，滿足境內(nèi)市場主體跨境資產(chǎn)配置需求；健全QDII機(jī)構(gòu)定期報(bào)告及監(jiān)測分析制度。

四是改進(jìn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)境外投資管理。優(yōu)化保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)境外投資管理政策，對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)境外直接投資（ODI）和證券投資實(shí)施分別管理；規(guī)范保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)境外投資管理，滿足保險(xiǎn)資金境外配置資產(chǎn)的合理需求。

五是推動(dòng)證券公司外匯業(yè)務(wù)試點(diǎn)。繼續(xù)推進(jìn)證券公司結(jié)售匯業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作，健全管理制度，規(guī)范并完善相關(guān)外匯賬戶、境內(nèi)外匯劃轉(zhuǎn)等規(guī)則，支持其代客結(jié)售匯業(yè)務(wù)的健康發(fā)展；選擇部分實(shí)力較強(qiáng)的證券公司開展跨境業(yè)務(wù)試點(diǎn)，制定試點(diǎn)規(guī)則，合理確定跨境額度、業(yè)務(wù)種類、資金管理等，支持證券公司做大做強(qiáng)，發(fā)揮證券公司對(duì)外匯市場的積極作用。

《中國外匯》：在促便利的同時(shí)，應(yīng)如何有效防范跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)？

葉海生：在資本項(xiàng)目開放過程中，無疑將面臨一些挑戰(zhàn)。2021年，資本項(xiàng)目外匯管理將堅(jiān)持底線思維，把安全發(fā)展貫穿資本項(xiàng)目管理的全過程，不斷完善相關(guān)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測和預(yù)警框架，及時(shí)預(yù)判、有效防范跨境資金無序流動(dòng)，引導(dǎo)市場主體依法合規(guī)開展業(yè)務(wù)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，有效維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)金融安全。

一是加強(qiáng)形勢研判、預(yù)判。針對(duì)新冠肺炎疫情下全球經(jīng)濟(jì)低迷、流動(dòng)性泛濫、資產(chǎn)泡沫等狀況，密切關(guān)注主要經(jīng)濟(jì)體財(cái)政/貨幣政策動(dòng)向，定期分析國際金融市場的變化；深入研究國外非常規(guī)刺激等政策對(duì)我國國際收支、人民幣匯率、金融市場的外溢影響，做好對(duì)形勢的研判和預(yù)判，為制定出臺(tái)相關(guān)外匯管理政策奠定基礎(chǔ)。

二是加強(qiáng)跨境資本流動(dòng)監(jiān)測。加強(qiáng)對(duì)股票、債券市場外資流出入的監(jiān)測分析，繼續(xù)落實(shí)好日?qǐng)?bào)和月報(bào)制度；完善對(duì)金融機(jī)構(gòu)，特別是銀行對(duì)外債權(quán)債務(wù)的監(jiān)測，加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)機(jī)構(gòu)，尤其是房地產(chǎn)企業(yè)、城投企業(yè)外債變動(dòng)的分析；密切關(guān)注直接投資項(xiàng)下跨境資金流動(dòng)監(jiān)測，繼續(xù)做好直接投資協(xié)同調(diào)查（CDIS）工作，加強(qiáng)存量權(quán)益登記數(shù)據(jù)信息的利用。

三是強(qiáng)化資本項(xiàng)目事中、事后監(jiān)管。繼續(xù)建立健全與開放進(jìn)程相適應(yīng)的“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體的跨境資本流動(dòng)管理框架，提升跨境資本流動(dòng)異常波動(dòng)的管理能力；建立健全跨境資本流動(dòng)監(jiān)測分析預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)非現(xiàn)場監(jiān)管能力建設(shè)，嚴(yán)厲打擊外匯領(lǐng)域違法違規(guī)行為，維護(hù)外匯市場的良好秩序。