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“大部分人更關(guān)心如何在股市投資上成功，查理（芒格）最關(guān)心的卻是為什么在股市投資上大部分人都失敗了?！边@是芒格家族財(cái)富主要管理者、喜馬拉雅資本創(chuàng)始人李錄在《窮查理寶典》的序言中提到的。
根據(jù)李錄的觀察，在芒格漫長(zhǎng)的一生中，持續(xù)不斷地收集并研究關(guān)于各種各樣的著名失敗案例，并把那些失敗的原因排列成作出正確決策前的檢查清單，這使他在人生、事業(yè)的決策上幾乎從不犯重大錯(cuò)誤。
毫無疑問，《窮查理寶典》是最值得反復(fù)讀的投資書籍之一。小雅讀了不下10遍，在人生的不同階段讀，有著不同的收獲。
其中，李錄為此書做的中文序言，是這本書最好的解讀，集芒格和李錄智慧之大成，既有投資智慧，也充滿人生智慧。
李錄非常強(qiáng)調(diào)對(duì)知識(shí)的誠(chéng)實(shí)，反對(duì)用教條主義和條條框框?qū)κ虑樽龊?jiǎn)單定義，之前小雅跟李錄先生面對(duì)面請(qǐng)教時(shí)，李錄曾對(duì)不要教條做過提醒。
李錄最近在接受國(guó)內(nèi)媒體最新一次訪談時(shí)也提到：”我個(gè)人很反對(duì)用‘主義’去定義很多事......投資是一件實(shí)事求是的事?！?/span>
李錄在《窮查理寶典》一書的序言中，其實(shí)也反復(fù)提到了芒格“從來不受任何條條框框的束縛，也沒有任何教條。”回過頭來再讀，會(huì)理解更深刻。
序言中，李錄不吝分享了他的人生經(jīng)歷，對(duì)我們?cè)诔砷L(zhǎng)中如何做選擇會(huì)有啟示；他也慷慨分享了自己對(duì)芒格的近距離觀察，在細(xì)節(jié)中可以看到人生智慧。
巴菲特說他一生遇人無數(shù)，從來沒有遇到過像查理這樣的人。在同查理交往的這些年里，我有幸能近距離了解查理，也對(duì)這一點(diǎn)深信不疑。甚至在我所閱讀過的古今中外人物傳記中也沒有發(fā)現(xiàn)類似的人。查理就是如此獨(dú)特的人，他的獨(dú)特性既表現(xiàn)在他的思想上，也表現(xiàn)在他的人格上。如果要明白人生如何才能得到幸福，查理首先會(huì)研究人生如何才能變得痛苦；要研究企業(yè)如何做強(qiáng)做大，查理首先研究企業(yè)是如何衰敗的；大部分人更關(guān)心如何在股市投資上成功，查理最關(guān)心的卻是為什么在股市投資上大部分人都失敗了。他的這種思考方法來源于下面這句農(nóng)夫諺語中所蘊(yùn)含的哲理：我只想知道將來我會(huì)死在什么地方，這樣我就永遠(yuǎn)不去那兒了。查理在他漫長(zhǎng)的一生中，持續(xù)不斷地收集并研究關(guān)于各種各樣的人物、各行各業(yè)的企業(yè)以及政府管治、學(xué)術(shù)研究等各領(lǐng)域中的著名失敗案例，并把那些失敗的原因排列成作出正確決策前的檢查清單，這使他在人生、事業(yè)的決策上幾乎從不犯重大錯(cuò)誤。這點(diǎn)對(duì)巴菲特及伯克希爾50年業(yè)績(jī)的重要性是再?gòu)?qiáng)調(diào)也不為過的。查理的頭腦是原創(chuàng)性的，從來不受任何條條框框的束縛，也沒有任何教條。他有兒童一樣的好奇心，又有第一流科學(xué)家所具備的研究素質(zhì)和科學(xué)研究方法，一生都有強(qiáng)烈的求知欲，幾乎對(duì)所有的問題都感興趣。任何一個(gè)問題在他看來都可以使用正確的方法通過自學(xué)完全掌握，并可以在前人的基礎(chǔ)上進(jìn)行創(chuàng)新。在這點(diǎn)上他和富蘭克林非常相似，類似于一位18、19世紀(jì)百科全書式的人物。近代很多第一流的專家學(xué)者能夠在自己狹小的研究領(lǐng)域內(nèi)做到相對(duì)客觀，但一旦離開自己的領(lǐng)域不遠(yuǎn)，就開始變得主觀、教條、僵化，或者干脆就失去了自我學(xué)習(xí)的能力，所以大都免不了瞎子摸象的局限。查理的腦子就從來沒有任何學(xué)科的條條框框。他的思想輻射到事業(yè)、人生、知識(shí)的每一個(gè)角落。在他看來，世間宇宙萬物都是一個(gè)相互作用的整體，人類所有的知識(shí)都是對(duì)這一整體研究的部分嘗試，只有把這些知識(shí)結(jié)合起來，并貫穿在一個(gè)思想框架中，才能對(duì)正確的認(rèn)知和決策起到幫助作用。所以他提倡要學(xué)習(xí)在所有學(xué)科中真正重要的理論，并在此基礎(chǔ)上形成所謂的“普世智慧”，以此為利器去研究商業(yè)投資領(lǐng)域的重要問題。查理在本書中詳細(xì)地闡述了如何才能獲得這樣的“普世智慧”。對(duì)知識(shí)誠(chéng)實(shí)，界定自己的能力圈查理這種思維方式是基于對(duì)知識(shí)的誠(chéng)實(shí)。他認(rèn)為，這個(gè)世界復(fù)雜多變，人類的認(rèn)知永遠(yuǎn)存在著限制，所以你必須使用所有的工具，同時(shí)要注重收集各種新的可以證否的證據(jù)，并隨時(shí)修正，即所謂“知之為知之，不知為不知”。事實(shí)上，所有的人都存在思想上的盲點(diǎn)。我們對(duì)于自己的專業(yè)、旁人或是某一件事情或許能夠做到客觀，但是對(duì)于天下萬事萬物都秉持客觀的態(tài)度卻是很難的，甚至可以說是有違人之本性的。但是查理卻可以做到凡事客觀。在這本書里，查理也講到了通過后天的訓(xùn)練是可以培養(yǎng)客觀精神的。而這種思維方式的養(yǎng)成將使你看到別人看不到的東西，預(yù)測(cè)到別人預(yù)測(cè)不到的未來，從而過上更幸福、自由和成功的生活。但即使這樣，一個(gè)人在一生中真正可以得到的遠(yuǎn)見卓識(shí)仍然非常有限，所以正確的決策必須局限在自己的“能力圈”以內(nèi)。一種不能夠界定其邊界的能力當(dāng)然不能稱為真正的能力。怎么才能界定自己的能力圈呢？查理說，如果我要擁有一種觀點(diǎn)，如果我不能夠比全世界最聰明、最有能力、最有資格反駁這個(gè)觀點(diǎn)的人更能夠證否自己，我就不配擁有這個(gè)觀點(diǎn)。所以當(dāng)查理真正地持有某個(gè)觀點(diǎn)時(shí)，他的想法既原創(chuàng)、獨(dú)特，又幾乎從不犯錯(cuò)。一次，查理鄰座一位漂亮的女士堅(jiān)持讓查理用一個(gè)詞來總結(jié)他的成功，查理說是“理性”。然而，查理講的“理性”卻不是我們一般人理解的理性。查理對(duì)理性有更苛刻的定義。正是這樣的“理性”，讓查理具有敏銳獨(dú)到的眼光和洞察力，既使對(duì)于完全陌生的領(lǐng)域，他也能一眼看穿事物的本質(zhì)。巴菲特把查理的這個(gè)特點(diǎn)稱作“兩分鐘效應(yīng)”——他說查理比世界上任何人更能在最短時(shí)間之內(nèi)把一個(gè)復(fù)雜商業(yè)的本質(zhì)說清楚。伯克希爾投資比亞迪的經(jīng)過就是一個(gè)例證。記得2003年我第一次同查理談到比亞迪時(shí)，他雖然從沒有見過王傳福本人，也從未參觀過比亞迪的工廠，甚至對(duì)中國(guó)的市場(chǎng)和文化也相對(duì)陌生，可是他當(dāng)時(shí)對(duì)比亞迪提出的問題和評(píng)論，今天看來仍然是投資比亞迪最實(shí)質(zhì)的問題。人人都有盲點(diǎn)，再優(yōu)秀的人也不例外。巴菲特說：“本杰明·格林厄姆曾經(jīng)教我只買便宜的股票，查理讓我改變了這種想法。這是查理對(duì)我真正的影響。要讓我從格林厄姆的局限理論中走出來，需要一股強(qiáng)大的力量。查理的思想就是那股力量，他擴(kuò)大了我的視野?！?/span>對(duì)此，我自己也有深切的體會(huì)。至少在兩個(gè)重大問題上，查理幫我指出了我思維上的盲點(diǎn)，如果不是他的幫助，我現(xiàn)在還在從猿到人的進(jìn)化過程中慢慢爬行。巴菲特50年來在不同的場(chǎng)合反復(fù)強(qiáng)調(diào)，查理對(duì)他本人和伯克希爾的影響完全無人可以取代。查理一輩子研究人類災(zāi)難性的錯(cuò)誤，對(duì)于由于人類心理傾向引起的災(zāi)難性錯(cuò)誤尤其情有獨(dú)鐘。最具貢獻(xiàn)的是他預(yù)測(cè)到，金融衍生產(chǎn)品的泛濫和會(huì)計(jì)審計(jì)制度的漏洞即將給人類帶來災(zāi)難。早在1990年代末期，他和巴菲特先生已經(jīng)提出了金融衍生產(chǎn)品可能造成災(zāi)難性的影響，隨著金融衍生產(chǎn)品的泛濫愈演愈烈，他們的警告也不斷升級(jí)，甚至指出金融衍生產(chǎn)品是金融式的大規(guī)模殺傷武器，如果不能得到及時(shí)有效的制止，將會(huì)給現(xiàn)代文明社會(huì)帶來災(zāi)難性的影響。2008年和2009年的金融海嘯及全球經(jīng)濟(jì)大蕭條不幸驗(yàn)證了查理的遠(yuǎn)見。從另一方面講，他對(duì)這些問題的研究也為防范類似災(zāi)難的出現(xiàn)提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)，特別值得政府、金融界、企業(yè)界和學(xué)術(shù)界重視。解決實(shí)際問題，注重細(xì)節(jié)與巴菲特相比，查理的興趣更為廣泛。比如他對(duì)科學(xué)和軟科學(xué)幾乎所有的領(lǐng)域都有強(qiáng)烈的興趣和廣泛的研究，通過融會(huì)貫通，形成了原創(chuàng)性的、獨(dú)特的芒格思想體系。相對(duì)于任何來自象牙塔內(nèi)的思想體系，芒格主義完全為解決實(shí)際問題而生。比如說，據(jù)我所知，查理最早提出并系統(tǒng)研究人類心理傾向在投資和商業(yè)決策中的巨大影響。十幾年后的今天，行為金融學(xué)已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)學(xué)中最熱門的研究領(lǐng)域，行為經(jīng)濟(jì)學(xué)也獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的認(rèn)可。而查理在本書最后一講“人類誤判心理學(xué)”中所展現(xiàn)出的理論框架，在未來也很可能得到人們更廣泛的理解和應(yīng)用。查理的興趣不僅限于思考，凡事也喜歡親歷親為，并注重細(xì)節(jié)。他有一艘世界上最大的私人雙體游艇，而這艘游艇就是他自己設(shè)計(jì)的。他還是個(gè)出色的建筑師。他按自己的喜好建造房子，從最初的圖紙?jiān)O(shè)計(jì)到之后的每一個(gè)細(xì)節(jié)，他都全程參與。比如他捐助的所有建筑物都是他自己親自設(shè)計(jì)的，這包括了斯坦福大學(xué)研究生院宿舍樓、哈佛—西湖學(xué)?？茖W(xué)館以及亨廷頓圖書館與園林的稀有圖書研究館。查理天生精力充沛。我認(rèn)識(shí)查理是在1996年，那時(shí)他72歲。到今年查理86歲，已經(jīng)過了十幾年了。在這十幾年里，查理的精力完全沒有變化。他永遠(yuǎn)是精力旺盛，很早起身。早餐會(huì)議永遠(yuǎn)是七點(diǎn)半開始。同時(shí)由于某些晚宴應(yīng)酬的緣故，他的睡眠時(shí)間可能要比常人少，但這些都不妨礙他旺盛的精力。而且，他記憶力驚人，我很多年前跟他講的比亞迪的營(yíng)運(yùn)數(shù)字，我都已經(jīng)記憶模糊了，他還記得。86歲的他記性比我這個(gè)年輕人還好。這些都是他天生的優(yōu)勢(shì)，但使他異常成功的特質(zhì)卻都是他后天努力獲得的。成功時(shí)機(jī)重要，人的內(nèi)在品質(zhì)更重要查理對(duì)我而言，不僅是合伙人，是長(zhǎng)輩，是老師，是朋友，是事業(yè)成功的典范，也是人生的楷模。我從他的身上不僅學(xué)到了價(jià)值投資的道理，也學(xué)到了很多做人的道理。他讓我明白，一個(gè)人的成功并不是偶然的，時(shí)機(jī)固然重要，但人的內(nèi)在品質(zhì)更重要。查理喜歡與人早餐約會(huì)，時(shí)間通常是七點(diǎn)半。記得第一次與查理吃早餐時(shí)，我準(zhǔn)時(shí)趕到，發(fā)現(xiàn)查理已經(jīng)坐在那里把當(dāng)天的報(bào)紙都看完了。雖然離七點(diǎn)半還差幾分鐘，但讓一位德高望重的老人等我讓我心里很不好受。第二次約會(huì)時(shí)，我大約提前了一刻鐘到達(dá)，發(fā)現(xiàn)查理還是已經(jīng)坐在那里看報(bào)紙了。到第三次約會(huì)，我提前半小時(shí)到達(dá)，結(jié)果查理還是在那里看報(bào)紙，仿佛他從未離開過那個(gè)座位，終年守候。直到第四次，我狠狠心提前一個(gè)鐘頭到達(dá)，六點(diǎn)半坐那里等候，到六點(diǎn)四十五的時(shí)候，查理悠悠地走進(jìn)來了，手里拿著一摞報(bào)紙，頭也不抬地坐下，完全沒有注意到我的存在。以后我逐漸了解到，查理與人約會(huì)一定早到。到了以后也不浪費(fèi)時(shí)間，會(huì)拿出準(zhǔn)備好的報(bào)紙翻閱。自從知道查理的這個(gè)習(xí)慣后，以后我倆再約會(huì)，我都會(huì)提前到場(chǎng)，也拿一份報(bào)紙看，互不打擾，等七點(diǎn)半之后在一起吃早餐聊天。偶然查理也會(huì)遲到。有一次我?guī)б晃粊碜灾袊?guó)的青年創(chuàng)業(yè)者去見查理。查理因?yàn)閺囊粋€(gè)午餐會(huì)上趕來而遲到了半個(gè)小時(shí)。
一到之后，查理先向我們兩個(gè)年輕人鄭重道歉，并詳細(xì)解釋他遲到的原因，甚至提出午餐會(huì)的代客泊車（Valet park）應(yīng)如何改進(jìn)才不會(huì)耽誤客人45分鐘的等候時(shí)間。那位中國(guó)青年既驚訝又感動(dòng)，因?yàn)樵谌澜缈峙抡也坏揭晃坏匚蝗绮槔硪话愕拈L(zhǎng)者會(huì)因遲到而向小輩反復(fù)道歉。在跟查理的交往中，另有一件事對(duì)我影響很大。有一年查理和我共同參加了一個(gè)外地的聚會(huì)。活動(dòng)結(jié)束后，我要趕回紐約，沒想到卻在機(jī)場(chǎng)的候機(jī)廳遇見查理。他龐大的身體在過安檢檢測(cè)器的時(shí)候，不知什么原因?qū)е聶z測(cè)器不斷鳴叫示警。而查理就一次又一次地折返接受安檢，如此折騰半天，好不容易過了安檢，他的飛機(jī)已經(jīng)起飛了。可查理也不著急，他抽出隨身攜帶的書坐下來閱讀，靜等下一班飛機(jī)。那天正好我的飛機(jī)也誤點(diǎn)了，我就陪他一起等。我問查理：“你有自己的私人飛機(jī)，伯克希爾也有專機(jī)，你為什么要到商用客機(jī)機(jī)場(chǎng)去經(jīng)受這么多的麻煩呢？”查理答：“第一，我一個(gè)人坐專機(jī)太浪費(fèi)油了。第二，我覺得坐商用飛機(jī)更安全?！钡槔硐胝f的真正理由是第三條：“我一輩子想要的就是融入生活（engage life），我不希望自己被孤立（isolated）?！?/span>查理最受不了的就是因?yàn)閾碛辛隋X財(cái)而失去與世界的聯(lián)系，把自己隔絕在一個(gè)單間，隔絕在占地一層的巨型辦公室里，見面要層層通報(bào)，過五關(guān)斬六將，誰都不能輕易接觸到。這樣就與現(xiàn)實(shí)生活脫節(jié)了。“手里只要有一本書，我就不會(huì)覺得浪費(fèi)時(shí)間?！辈槔砣魏螘r(shí)候都隨身攜帶一本書，即使坐在經(jīng)濟(jì)艙的中間座位上，他只要拿著書，就安之若素。有一次他去西雅圖參加一個(gè)董事會(huì)，依舊按慣例坐經(jīng)濟(jì)艙，他身邊坐著一位中國(guó)小女孩，飛行途中一直在做微積分的功課。他對(duì)這個(gè)中國(guó)小女孩印象深刻，因?yàn)樗茈y想像同齡的美國(guó)女孩能有這樣的定力，在飛機(jī)的嘈雜聲中專心學(xué)習(xí)。如果他乘坐私人飛機(jī)，他就永遠(yuǎn)不會(huì)有機(jī)會(huì)近距離接觸這些普通人的故事。查理雖然嚴(yán)于律己，卻非常寬厚地對(duì)待他真正關(guān)心和愛的人，他不吝金錢，總希望他人能多受益。他一個(gè)人的旅行，無論公務(wù)私務(wù)都搭乘經(jīng)濟(jì)艙，但與太太和家人一起旅行時(shí)，查理便會(huì)乘搭自己的私人飛機(jī)。他解釋說：太太一輩子為我撫育這么多孩子，付出甚多，身體又不好，我一定要照顧好她。查理雖不是斯坦福大學(xué)畢業(yè)的，但因他太太是斯坦福校友，又是大學(xué)董事會(huì)成員，查理便向斯坦福大學(xué)捐款6000多萬美金。查理一旦確定了做一件事情，他可以做一輩子。比如說他在哈佛—西湖學(xué)校及洛杉磯一間慈善醫(yī)院的董事會(huì)任職長(zhǎng)達(dá)40年之久。對(duì)于他所參與的慈善機(jī)構(gòu)而言，查理是非常慷慨的贊助人。而且查理投入的不只是錢，他還投入了大量的時(shí)間和精力，以確保這些機(jī)構(gòu)的成功運(yùn)行。查理一生研究人類失敗的原因，所以對(duì)人性的弱點(diǎn)有著深刻的理解?；诖?，他認(rèn)為人對(duì)自己要嚴(yán)格要求，這種生活方式對(duì)查理而言是一種道德要求。在外人看來，查理可能像個(gè)苦行僧，但在查理看來，這個(gè)過程卻是既理性又愉快的，能夠讓人過上成功、幸福的人生。查理就是這么獨(dú)特。但是想想看，如果芒格和巴菲特不是如此獨(dú)特的話，他們也不可能一起在50年間為伯克希爾創(chuàng)造出在人類投資史上前無古人、后無來者的業(yè)績(jī)。近20年來，全世界范圍內(nèi)對(duì)巴菲特、芒格研究的興趣愈發(fā)地強(qiáng)烈，將來可能還會(huì)愈演愈烈，中英文的書籍汗牛充棟，其中也不乏獨(dú)到的見解。說實(shí)話，由我目前的能力來評(píng)價(jià)芒格的思想其實(shí)為時(shí)尚早，因?yàn)橹钡浇裉?，我每次和查理談話，每次重讀他的演講，都會(huì)有新的收獲。這另一方面也說明，我對(duì)他的思想理解還是不夠。但這些年來查理對(duì)我的言傳身教，使我有幸對(duì)查理的思想和人格有更直觀的了解，我這里只想跟讀者分享我自己近距離的觀察和親身體會(huì)。我衷心希望讀者在仔細(xì)地研讀了本書之后，能夠比我更深地領(lǐng)會(huì)芒格主義的精要，從而對(duì)自己的事業(yè)和人生有更大的幫助。我知道查理本人很喜歡這本書，認(rèn)為它收集了他一生的思想精華和人生體驗(yàn)。晚年的查理時(shí)常引用下面這句出自《天路歷程》中真理劍客的話來結(jié)束他的演講：“我的劍留給能夠揮舞它的人?！?/span>通過這本書的出版，我希望更多的讀者能有機(jī)會(huì)學(xué)習(xí)和了解芒格的智慧和人格，我相信每位讀者都有可能通過學(xué)習(xí)實(shí)踐成為幸運(yùn)的劍客。![]()
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