幾乎所有的投資者都經(jīng)歷過失敗的慘痛，今天筆者要介紹的這位投資者，他曾不斷虧損，常常以暴倉(cāng)的結(jié)局離場(chǎng)。幸而失敗是成功之母，經(jīng)歷多次失敗后，他終于總結(jié)出失敗的原因。之后，他成為職業(yè)炒家，10年之內(nèi)，賬戶資金增長(zhǎng)了2500倍，由3萬(wàn)美元開始神乎奇跡地變?yōu)?000萬(wàn)美元。他就是被稱為投資奇才之一的米高·馬加斯，也是美國(guó)著名期貨大師布魯士·高富拿的老師。

第一次交易

據(jù)早年馬加斯的采訪，他第一次交易期貨主要受同學(xué)約翰的影響。1969年大學(xué)畢業(yè)后，由于成績(jī)優(yōu)異，馬加斯進(jìn)入大學(xué)攻讀心理學(xué)的博士學(xué)位，認(rèn)識(shí)了約翰。當(dāng)時(shí)約翰四處吹牛稱自己是投機(jī)能手，可以每星期贏取一倍利潤(rùn)。馬加斯非常相信約翰，于是以每星期30美元薪酬聘請(qǐng)約翰擔(dān)任投資顧問，并拿出全部積蓄開戶。但很快，他發(fā)現(xiàn)約翰對(duì)期貨的理解和自己不相上下，他之前根本沒有涉足期貨市場(chǎng)，這筆錢自然也很快虧完。

雖然被欺騙，馬加斯卻沒有放棄，一心想著努力學(xué)習(xí)，待能力精進(jìn)候，定然沒有失敗的理由。之后，馬加斯拿著父親遺下的保險(xiǎn)金3000美元再次進(jìn)入市場(chǎng)，當(dāng)然入場(chǎng)前，他下了不少功夫，包括閱讀圖表分析參考書，以及訂閱投資信息等。這一次交易，馬加斯主要交易五谷類期貨合約，包括秫米小麥大豆等，由于夏天發(fā)生植物枯萎病的關(guān)系，五谷類期貨合約價(jià)格全部大漲，馬加斯的盈利升至3萬(wàn)美元。

大賺后，馬加斯決定放棄學(xué)業(yè)，全身心投入期貨市場(chǎng)。

切勿孤注一擲

1970年12月，五谷類期貨再次蠢蠢欲動(dòng)，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)傳言植物枯萎癥可能會(huì)打擊秫米的收成，馬加斯也判斷植物枯萎可能再次出現(xiàn)，使得秫米失收，于是信心滿滿的他大力出擊，不僅將自己的3萬(wàn)美元盈利買進(jìn)秫米期貨合約，還向母親借了2萬(wàn)美元，也全部買入秫米期貨合約，等待秫米和小麥上漲。

結(jié)果沒多久，華爾街日?qǐng)?bào)刊登頭條稱“在芝加哥期貨市場(chǎng)，可以發(fā)現(xiàn)更多的植物枯萎病”，受此影響，當(dāng)天秫米價(jià)格開市后直線下挫，迅速跌停。不過一日時(shí)間，他贏來的3萬(wàn)美元全部化為烏有，從母親處借的2萬(wàn)美元僅剩8000美元。

這次虧損，馬加斯損失慘重，之后，他在交易中有一個(gè)很重要的原則，就是切勿孤注一擲。交易期貨，要量力而行，絕不能像賭徒一樣把畢生積蓄全部扎入市場(chǎng)中，一旦有變故，要么大虧，要么爆倉(cāng)，被市場(chǎng)淘汰。

投機(jī)秫米大敗之后，一無所有的馬加斯加入期貨公司擔(dān)任分析師，但是根據(jù)公司規(guī)定，研究員不準(zhǔn)參與投機(jī)買賣，于是他向母親和女友借錢并且在其它期貨公司開戶，結(jié)果借來的本錢再次輸?shù)靡桓啥簟?/p>

對(duì)于失敗的原因，馬加斯曾在接受采訪時(shí)稱，第一是不明白投資原則，第二是欠缺資金管理。

直到1971年10月，遇到名師愛德華·西高達(dá)，他才扭轉(zhuǎn)長(zhǎng)期失敗的困境。

放膽去贏

在馬加斯的交易生涯中，除了秫米期貨的大潰敗讓他印象深刻，在大豆期貨上的交易也讓他難忘，有意思的是這一次交易馬加斯是盈利的，但他卻說這是一次令人心痛的教訓(xùn)。

1973年，美國(guó)宣布放棄價(jià)格管制計(jì)劃，美元匯率大幅下跌，美國(guó)開始進(jìn)入通貨膨脹時(shí)代。配合前所未有的一面倒升勢(shì)，馬加斯成為了長(zhǎng)勝將軍。這期間，在大豆期貨的交易，讓他非常難忘。當(dāng)時(shí)大豆期貨從3.25美元/蒲式耳飆漲至12美元/蒲式耳，而他在大豆期貨飆漲的過程中，一時(shí)沖動(dòng)將所有多頭平倉(cāng)，并且寄希望大豆出現(xiàn)回吐好再次入場(chǎng)，結(jié)果大豆期貨連續(xù)12個(gè)漲停。而早早平倉(cāng)的馬加斯，只能看著別人獲取暴利，自己則陷入了深深的懊悔中。

錯(cuò)失暴利的機(jī)會(huì)，也讓馬加斯深深意識(shí)到，放膽去贏和切勿孤注一擲一樣重要。馬加斯曾說：“贏錢的戰(zhàn)役不好好利用，去贏到盡的話，何來利潤(rùn)填補(bǔ)輸錢的交易?！?/p>

做了一段時(shí)間的場(chǎng)內(nèi)交易員后，馬加斯成為一家投資公司的交易員，為公司管理基金，名下基金的盈利屢次超過公司其他基金經(jīng)理的盈利總和。10年時(shí)間，馬加斯管理的賬戶資金增長(zhǎng)2500倍，由3萬(wàn)美元變?yōu)?千萬(wàn)美元。

“三位一體”的交易原則

從3萬(wàn)美元做到8000萬(wàn)美元，馬加斯采用的是何種交易方法？又有著哪些交易原則呢？在《世界期貨大師教你炒期貨》一書中，作者比較詳細(xì)介紹了米高·馬加斯的交易經(jīng)歷和交易原則。

據(jù)了解，馬加斯的大部分利潤(rùn)均來自“三位一體”的交易原則：

1、基本因素出現(xiàn)供求不平衡的情況，表示大市將會(huì)有較大的波動(dòng)。

2、圖表分析，必須發(fā)出相同的信號(hào)。

3、市場(chǎng)基調(diào)要與大市走勢(shì)互相配合。比如在牛市之中，利空消息可以置之不理，稍有利好傳聞，則脫韁上升。

馬加斯稱，“只有在三個(gè)因素都互相配合時(shí)，才能開始重注出擊”。他認(rèn)為，一理通百理明，“三位一體”的原則50年不變，他仍舊從圖表分析、基本分析及市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)著手。當(dāng)全部信息確認(rèn)時(shí)就能夠出擊。

給“虧貨”和新手的忠告

對(duì)于經(jīng)常輸錢的炒家和出入門的投資者，馬加斯有幾點(diǎn)忠告：

1、每次買賣只可以輸去本錢的5%，這樣你可以允許出錯(cuò)20次，始會(huì)全軍盡沒。

2、只要能按正常的50%的分析正確率，贏利時(shí)有風(fēng)時(shí)使盡帆，最終是會(huì)獲利的。

3、未入市之前必須設(shè)立止損點(diǎn)，止損點(diǎn)要切切實(shí)實(shí)，不能自欺欺人的心中有止損，手中無止損。入市的交易單要伴以離市的止損單，以確保在一定價(jià)位立即斬倉(cāng)離場(chǎng)。即使入市后只有5分鐘，當(dāng)時(shí)你感到有危險(xiǎn)的時(shí)候，亦要毫不猶豫平倉(cāng)，不要管別人怎么想。

4、買賣不要過于頻繁，最好要看準(zhǔn)時(shí)機(jī)出擊。能否等待入市時(shí)機(jī)是投資者成功的關(guān)鍵。

精彩觀點(diǎn)

贏錢的戰(zhàn)役不好好利用，不贏到盡的話，何來利潤(rùn)填補(bǔ)輸錢的買賣。

當(dāng)你感到前路茫茫，莫愁一展的時(shí)候，最佳的處理辦法就是暫時(shí)離開市場(chǎng)放假休息到恢復(fù)靈感即可隨時(shí)加入戰(zhàn)斗，有百利無一害。根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)，小休之后，頭腦清醒，戰(zhàn)績(jī)大多數(shù)有良好的進(jìn)展。

自己部署的買賣，信心十足，在未觸及止損盤之前，自然可堅(jiān)持到底，輸了也無話可說，否則三心二意，難成大事。

大部分炒家最常犯的錯(cuò)誤是誤認(rèn)為能夠依賴專家提供的意見，在投機(jī)市場(chǎng)爭(zhēng)一日短長(zhǎng)。

七禾研究中心綜合整理自網(wǎng)絡(luò)

七禾網(wǎng)研究中心合作、咨詢電話：0571-88212938

更多精彩文章，請(qǐng)關(guān)注七禾網(wǎng)公眾號(hào)！