七禾網(wǎng)8、請(qǐng)問(wèn)您目前實(shí)盤一共有幾套交易策略，每一套策略的主要特點(diǎn)分別是什么？這些實(shí)盤交易策略是如何形成的？

郭靖：現(xiàn)在在“七禾-合順”交易人才選拔大賽上參賽賬戶是有四套策略。第一套，稍微偏短期一點(diǎn)，對(duì)行情稍微靈敏一點(diǎn)；第二套，稍微偏長(zhǎng)期一點(diǎn)，對(duì)行情沒(méi)有那么靈敏，比如一波大行情上來(lái)，會(huì)持倉(cāng)得稍微久一點(diǎn)；第三套是套利策略，做品種之間的相對(duì)強(qiáng)弱關(guān)系，比如有一段時(shí)間行情沒(méi)什么波動(dòng)，用套利策略可能還能賺一點(diǎn)；第四套，也是趨勢(shì)策略，只不過(guò)配的品種跟前兩個(gè)策略會(huì)稍微不一樣一點(diǎn)。

有的策略適合某一些品種或板塊，比如說(shuō)農(nóng)產(chǎn)品，它的波動(dòng)明顯跟黑色的波動(dòng)是不一樣的，那我肯定要有一套專門的比較適合這些品種的策略跟參數(shù)，去配農(nóng)產(chǎn)品，因?yàn)檗r(nóng)產(chǎn)品相對(duì)來(lái)說(shuō)波動(dòng)稍微小一點(diǎn)。

至于策略的形成，有很多種方法。比如別人分享的策略，這些策略是可以帶來(lái)靈感的，然后再自己進(jìn)行改進(jìn)。還有就是觀察市場(chǎng)，根據(jù)行情特點(diǎn)編寫(xiě)策略，然后去做回測(cè)和復(fù)盤，看一下這個(gè)策略虧的原因是什么，賺的原因是什么，然后根據(jù)復(fù)盤的結(jié)果進(jìn)行改進(jìn)。比如這個(gè)策略在某段行情中特別容易虧，那我就加一個(gè)過(guò)濾條件把類似的行情過(guò)濾掉，這樣之后策略自然會(huì)改善很多。舉例來(lái)說(shuō)，也可以針對(duì)某一波動(dòng)率的范圍，專門在這個(gè)波動(dòng)范圍中去開(kāi)發(fā)策略，波動(dòng)范圍之外的就不做，這也是一種改進(jìn)方法。

七禾網(wǎng)9、就您看來(lái)，一個(gè)程序化交易策略需要達(dá)到哪些條件、經(jīng)過(guò)哪些步驟，才有可能被您納入到實(shí)盤策略中？

郭靖：第一個(gè)肯定是回測(cè)，回測(cè)肯定是要賺錢的。第二個(gè)是歷史上要有足夠的交易次數(shù)，有些人開(kāi)發(fā)的程序化交易交易次數(shù)很少，可能一年就交易幾次，我覺(jué)得就太少了，可能存在偶然性，沒(méi)有經(jīng)過(guò)統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。然后還要看策略的夏普率、卡瑪比率，再做一定優(yōu)化，當(dāng)然你要有一些方法避免過(guò)擬合。之后就是要在樣本內(nèi)、樣本外都做測(cè)試。當(dāng)然我也并不一定會(huì)因?yàn)闃颖就獗憩F(xiàn)差，就不把這個(gè)策略納入實(shí)盤，樣本外表現(xiàn)差有可能是因?yàn)樾星榇_實(shí)不適合，比如很多策略前幾年在橡膠上表現(xiàn)一般，但那只是因?yàn)閯偤脹](méi)有出現(xiàn)策略想要捕捉的行情。

七禾網(wǎng)10、據(jù)我們了解，您主要是做中短線程序化交易，看的是5分鐘周期。中短線策略的有效性是大部分程序化交易者比較關(guān)注的地方，請(qǐng)問(wèn)您對(duì)于中短線策略的有效性是如何看待的？如何判斷一個(gè)策略是否已經(jīng)失效？

郭靖：中短線策略有的時(shí)候表現(xiàn)不好，并不是說(shuō)策略失效了，有可能是適合策略的行情沒(méi)有來(lái)，這要具體判斷，比如一些很依賴波動(dòng)的策略，行情波動(dòng)大的時(shí)候，自然會(huì)賺錢。

關(guān)于如何判斷策略失效與否，比如針對(duì)某種行情開(kāi)發(fā)的策略，出現(xiàn)同樣的行情，但是策略并沒(méi)有捕捉到，那我覺(jué)得就是失效了。比如說(shuō)股指的策略，后來(lái)手續(xù)費(fèi)上升了，有了很多的策略已經(jīng)不賺錢了，那肯定是失效了。

七禾網(wǎng)11、在這些不同類型的策略中，您的資金是如何分配的？

郭靖：這個(gè)是有方法論的，基本就是看相關(guān)性跟波動(dòng)率分配，簡(jiǎn)單點(diǎn)的話，直接用一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型去分配就可以了。

七禾網(wǎng)12、您的程序化交易中，每個(gè)板塊的品種都會(huì)覆蓋到，請(qǐng)問(wèn)您選品種的標(biāo)準(zhǔn)是什么？

郭靖：必然是波動(dòng)率，比如一個(gè)品種上漲后跌下來(lái)，在低位一直半死不活的，那可能就不會(huì)選了，或者某個(gè)品種剛來(lái)過(guò)一波行情，我覺(jué)得行情走得差不多了，那我肯定也會(huì)減配這個(gè)品種的。就像今年7、8月份的白銀，先大漲了一波，然后又跌下來(lái)，我覺(jué)得短期內(nèi)可能不會(huì)再有這種行情，那我就減配了白銀。

還有一點(diǎn)，我會(huì)跟期貨公司的研究員保持聯(lián)系，他們會(huì)告訴我某些品種基本面有什么問(wèn)題，我就會(huì)參考一些他們的意見(jiàn)。

七禾網(wǎng)13、對(duì)于不同的品種，賬戶的資金您又是如何分配的？

郭靖：對(duì)于不同品種，我是按照交易策略來(lái)配的，但是我會(huì)限制它的上限，不可能一個(gè)品種資金分配得特別多，一般單個(gè)品種保證金不會(huì)超過(guò)10%，如果超過(guò)的話我會(huì)手工減掉一些。

七禾網(wǎng)14、您表示，您有時(shí)會(huì)主觀調(diào)整品種的倉(cāng)位比重，請(qǐng)問(wèn)在怎樣的情況下您會(huì)調(diào)整倉(cāng)位比重？

郭靖：比如根據(jù)宏觀的判斷，我之前做外匯的時(shí)候，非常關(guān)注美元、利率這些方面，這些跟原油、貴金屬都是有聯(lián)系的，有時(shí)候我會(huì)有一個(gè)主觀的判斷。比如我從去年的時(shí)候就覺(jué)得，貴金屬肯定會(huì)有行情，去年貴金屬行情也還不錯(cuò)，今年的行情更好。當(dāng)我有主觀預(yù)判的時(shí)候，就會(huì)主觀加重一點(diǎn)倉(cāng)位。

佛山是一個(gè)鋼貿(mào)公司很多的城市，佛山最大的不銹鋼貿(mào)易公司的老板跟我也很熟，我會(huì)問(wèn)一下他基本面情況，然后適當(dāng)作為選品種的參考。如果單純通過(guò)技術(shù)面選品種的話，其實(shí)很難去選，比如最近這波黑色系行情，我之前也問(wèn)過(guò)一些懂基本面的朋友，他們說(shuō)基本上沒(méi)現(xiàn)貨了，這些信息肯定是可以增加我持倉(cāng)的信心的。

七禾網(wǎng)15、您認(rèn)為，您賺的是趨勢(shì)贈(zèng)予的那一部分錢。請(qǐng)問(wèn)您是否考慮開(kāi)發(fā)震蕩策略，以和趨勢(shì)策略形成互補(bǔ)，使得整體賬戶更加穩(wěn)定？

郭靖：未來(lái)肯定會(huì)考慮開(kāi)發(fā)相關(guān)性更低的一些策略，提升整個(gè)組合的相對(duì)穩(wěn)定性，夏普比率、卡瑪比率都會(huì)提高，這個(gè)一定是往后要做的事情。