七禾網(wǎng)8、請問您目前實盤一共有幾套交易策略，每一套策略的主要特點(diǎn)分別是什么？這些實盤交易策略是如何形成的？

郭靖：現(xiàn)在在“七禾-合順”交易人才選拔大賽上參賽賬戶是有四套策略。第一套，稍微偏短期一點(diǎn)，對行情稍微靈敏一點(diǎn)；第二套，稍微偏長期一點(diǎn)，對行情沒有那么靈敏，比如一波大行情上來，會持倉得稍微久一點(diǎn)；第三套是套利策略，做品種之間的相對強(qiáng)弱關(guān)系，比如有一段時間行情沒什么波動，用套利策略可能還能賺一點(diǎn)；第四套，也是趨勢策略，只不過配的品種跟前兩個策略會稍微不一樣一點(diǎn)。

有的策略適合某一些品種或板塊，比如說農(nóng)產(chǎn)品，它的波動明顯跟黑色的波動是不一樣的，那我肯定要有一套專門的比較適合這些品種的策略跟參數(shù)，去配農(nóng)產(chǎn)品，因為農(nóng)產(chǎn)品相對來說波動稍微小一點(diǎn)。

至于策略的形成，有很多種方法。比如別人分享的策略，這些策略是可以帶來靈感的，然后再自己進(jìn)行改進(jìn)。還有就是觀察市場，根據(jù)行情特點(diǎn)編寫策略，然后去做回測和復(fù)盤，看一下這個策略虧的原因是什么，賺的原因是什么，然后根據(jù)復(fù)盤的結(jié)果進(jìn)行改進(jìn)。比如這個策略在某段行情中特別容易虧，那我就加一個過濾條件把類似的行情過濾掉，這樣之后策略自然會改善很多。舉例來說，也可以針對某一波動率的范圍，專門在這個波動范圍中去開發(fā)策略，波動范圍之外的就不做，這也是一種改進(jìn)方法。

七禾網(wǎng)9、就您看來，一個程序化交易策略需要達(dá)到哪些條件、經(jīng)過哪些步驟，才有可能被您納入到實盤策略中？

郭靖：第一個肯定是回測，回測肯定是要賺錢的。第二個是歷史上要有足夠的交易次數(shù)，有些人開發(fā)的程序化交易交易次數(shù)很少，可能一年就交易幾次，我覺得就太少了，可能存在偶然性，沒有經(jīng)過統(tǒng)計檢驗。然后還要看策略的夏普率、卡瑪比率，再做一定優(yōu)化，當(dāng)然你要有一些方法避免過擬合。之后就是要在樣本內(nèi)、樣本外都做測試。當(dāng)然我也并不一定會因為樣本外表現(xiàn)差，就不把這個策略納入實盤，樣本外表現(xiàn)差有可能是因為行情確實不適合，比如很多策略前幾年在橡膠上表現(xiàn)一般，但那只是因為剛好沒有出現(xiàn)策略想要捕捉的行情。

七禾網(wǎng)10、據(jù)我們了解，您主要是做中短線程序化交易，看的是5分鐘周期。中短線策略的有效性是大部分程序化交易者比較關(guān)注的地方，請問您對于中短線策略的有效性是如何看待的？如何判斷一個策略是否已經(jīng)失效？

郭靖：中短線策略有的時候表現(xiàn)不好，并不是說策略失效了，有可能是適合策略的行情沒有來，這要具體判斷，比如一些很依賴波動的策略，行情波動大的時候，自然會賺錢。

關(guān)于如何判斷策略失效與否，比如針對某種行情開發(fā)的策略，出現(xiàn)同樣的行情，但是策略并沒有捕捉到，那我覺得就是失效了。比如說股指的策略，后來手續(xù)費(fèi)上升了，有了很多的策略已經(jīng)不賺錢了，那肯定是失效了。

七禾網(wǎng)11、在這些不同類型的策略中，您的資金是如何分配的？

郭靖：這個是有方法論的，基本就是看相關(guān)性跟波動率分配，簡單點(diǎn)的話，直接用一個風(fēng)險評價模型去分配就可以了。

七禾網(wǎng)12、您的程序化交易中，每個板塊的品種都會覆蓋到，請問您選品種的標(biāo)準(zhǔn)是什么？

郭靖：必然是波動率，比如一個品種上漲后跌下來，在低位一直半死不活的，那可能就不會選了，或者某個品種剛來過一波行情，我覺得行情走得差不多了，那我肯定也會減配這個品種的。就像今年7、8月份的白銀，先大漲了一波，然后又跌下來，我覺得短期內(nèi)可能不會再有這種行情，那我就減配了白銀。

還有一點(diǎn)，我會跟期貨公司的研究員保持聯(lián)系，他們會告訴我某些品種基本面有什么問題，我就會參考一些他們的意見。

七禾網(wǎng)13、對于不同的品種，賬戶的資金您又是如何分配的？

郭靖：對于不同品種，我是按照交易策略來配的，但是我會限制它的上限，不可能一個品種資金分配得特別多，一般單個品種保證金不會超過10%，如果超過的話我會手工減掉一些。

七禾網(wǎng)14、您表示，您有時會主觀調(diào)整品種的倉位比重，請問在怎樣的情況下您會調(diào)整倉位比重？

郭靖：比如根據(jù)宏觀的判斷，我之前做外匯的時候，非常關(guān)注美元、利率這些方面，這些跟原油、貴金屬都是有聯(lián)系的，有時候我會有一個主觀的判斷。比如我從去年的時候就覺得，貴金屬肯定會有行情，去年貴金屬行情也還不錯，今年的行情更好。當(dāng)我有主觀預(yù)判的時候，就會主觀加重一點(diǎn)倉位。

佛山是一個鋼貿(mào)公司很多的城市，佛山最大的不銹鋼貿(mào)易公司的老板跟我也很熟，我會問一下他基本面情況，然后適當(dāng)作為選品種的參考。如果單純通過技術(shù)面選品種的話，其實很難去選，比如最近這波黑色系行情，我之前也問過一些懂基本面的朋友，他們說基本上沒現(xiàn)貨了，這些信息肯定是可以增加我持倉的信心的。

七禾網(wǎng)15、您認(rèn)為，您賺的是趨勢贈予的那一部分錢。請問您是否考慮開發(fā)震蕩策略，以和趨勢策略形成互補(bǔ)，使得整體賬戶更加穩(wěn)定？

郭靖：未來肯定會考慮開發(fā)相關(guān)性更低的一些策略，提升整個組合的相對穩(wěn)定性，夏普比率、卡瑪比率都會提高，這個一定是往后要做的事情。