七禾網注：嘉賓回答僅代表其本人觀點，不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生，愿七禾網用戶理性謹慎。

郭靖

佛山人，2011年接觸黃金外匯黑平臺，在MT4平臺上初次接觸了程序化交易。2017年開始做國內期貨程序化交易，每年都實現(xiàn)正收益，目前建立了多策略、多品種、多周期的交易體系。

參加了“七禾-合順”交易人才選拔大賽，昵稱“CTA大作手”，目前綜合積分排名第三。

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精彩觀點

股指策略跟商品策略會有一些不一樣，股指策略中，我會對一些因子進行調整，比如會更注重地去開發(fā)針對某些時間點的信號。股票的尾盤，經常會有一些異常的放量，我可能會關注。

做交易是面向未來，很多人做程序化交易的時候，比如回測了一個策略，在某個品種上面之前表現(xiàn)得不是很好，他可能就不把策略配在這個品種上，但我不太認同這種做法。

用主觀的交易方法，可能在某個品種上面可以更精進一些，進的點位可能比程序化更好一點，比如抄底或者沖高止盈，但是覆蓋是品種不可能有程序化那么多，而且主觀交易會很累。所以未來我還是會繼續(xù)完善程序化交易，多開發(fā)一些相關性低一點的策略。

有的策略適合某一些品種或板塊，比如說農產品，它的波動明顯跟黑色的波動是不一樣的，那我肯定要有一套專門的比較適合這些品種的策略跟參數，去配農產品，因為農產品相對來說波動稍微小一點。

（策略來源于）觀察市場，根據行情特點編寫策略，然后去做回測和復盤，看一下這個策略虧的原因是什么，賺的原因是什么，然后根據復盤的結果進行改進。比如這個策略在某段行情中特別容易虧，那我就加一個過濾條件把類似的行情過濾掉，這樣之后策略自然會改善很多。

關于如何判斷策略失效與否，比如針對某種行情開發(fā)的策略，出現(xiàn)同樣的行情，但是策略并沒有捕捉到，那我覺得就是失效了。

國外的量化投資主要是歷史比較悠久，國外比我們國內好的方面，我覺得是高頻類的策略，他們有先發(fā)優(yōu)勢，中低頻策略并不一定他們的比我們好，中低頻對IT的要求沒那么高。

《道氏理論》、《日本蠟燭圖》、《海龜交易法則》和《財富自由之路》，這幾本書我覺得還是比較值得讀的。

（波動加劇）在交易策略上，我覺得應該加重趨勢策略的比重，這需要做動態(tài)調整，有時候覺得行情過了之后，可以調低比重，控制一下倉位。

我覺得大波動行情延續(xù)較長時間是很正常的，因為一般來說波動有聚集性，基本上大的波動后面跟隨的還會是大的波動，后面一段時間的行情我還是看好的。

參加比賽可以把自己做的成績跟別人的比，比如自己虧錢的時候，看看是不是大家都虧錢，如果自己虧錢的時候別人還在賺錢，那你就要想，是不是有些東西還沒有做得足夠好，然后會鞭策自己。

投資是一個長期的事情，特別在期貨市場上，很多人都想賺快錢，想馬上賭一把，總是看不上每年百分之幾十的收益。但是我們也要看到，高收益帶來的是高風險，可能會把本金都虧沒了。

七禾網1、郭先生您好，感謝您和七禾網進行深入對話。我們了解到，您今年有個做日內的賬戶靠白銀翻了3倍，還有個股指的策略在7月份短期內實現(xiàn)了翻倍。請問您的程序化策略能在短期內大賺的主要原因是什么？這兩個策略在之后的行情里表現(xiàn)如何？

郭靖：主要還是因為行情配合，白銀從今年年初的時候波動率已經上來了，我之前做過外匯，我會關注美元、利率這些方面，我當時覺得貴金屬可能會有比較大的行情，就重點配了白銀。我會跟一些期貨公司的研究員經常溝通，他們重點推薦的幾個品種，我會重點關注一下，然后多配置一些。

白銀從7月開始，漲幅已經非常大了，期貨又是加了杠桿的，所以賬戶收益就不得了了。今年做完白銀的行情，再看別的品種行情，都感覺索然無味了。白銀當時經常漲停，價格很快就上去了，那個時候只要有持倉，翻個倍都是很正常的。

股指也是7月份那波行情比較順。我當時感覺到，整個股市會有一波行情，但也沒想到行情會這么大，這種行情一年當中也比較少見，捕捉到的話實現(xiàn)翻倍不是特別難。

白銀那波行情做完以后，我就把白銀減配了，已經賺了這么多了，我也知足了，而且我當時的判斷是白銀這波行情也差不多了。

這兩個策略后面表現(xiàn)也不錯，但肯定沒有像之前那么大賺了，因為這也是要看行情的，沒有行情也很難做到高收益。

七禾網2、股指的波動、報價的點位、手續(xù)費等方面和其他品種有很大的不同，所以您在開發(fā)股指短線策略的時候，是不是需要單獨開發(fā)？

郭靖：是的，股指跟商品確實是不同的，就邏輯上來說，我個人認為，第一個，我們根據歷史來看，一個國家在發(fā)展不錯的情況下，股市長期來看是向上的；第二個，股市會受到一些宏觀的影響，我在交易中會稍微加一些自己主觀的判斷，比如突然出一個降息之類的利好政策，那股市肯定是要漲的。

股指策略跟商品策略會有一些不一樣，股指策略中，我會對一些因子進行調整，比如會更注重地去開發(fā)針對某些時間點的信號。股票的尾盤，經常會有一些異常的放量，我可能會關注。

七禾網3、今年10月中旬以來，大部分做程序化交易的人都出現(xiàn)了比較大的回撤，而您的賬戶卻不斷創(chuàng)新高，是否您的程序化交易策略和邏輯與其他大部分人相比有所不同？

郭靖：我的策略未必和其他大部分人的有所不同，我也不太清楚別人用的是什么策略，但是有一些策略肯定是同質化的，比如做趨勢的策略是很容易同質化的。做交易是面向未來，很多人做程序化交易的時候，比如回測了一個策略，在某個品種上面之前表現(xiàn)得不是很好，他可能就不把策略配在這個品種上，但我不太認同這種做法，這個品種之前可能是沒有行情，導致策略表現(xiàn)不好，并不是說這個策略不好，而是這個策略捕捉的行情是特定范圍的，所以不能單單以歷史的表現(xiàn)去配未來的行情。比如策略在黑色系上表現(xiàn)一直很好，有的人可能就重倉配置黑色系，但是，10月中旬黑色系是震蕩行情，大部分人當時都出現(xiàn)回撤，我覺得他們很有可能重點配置了黑色系品種，其它品種配的比較少。

10月份我的收益主要來源于蘋果和橡膠，每個版塊中我都會選一些品種進行配置，因為我不知道后面哪個板塊會有行情。很多人做程序化都不做農產品，但是農產品今年的行情就很好，所以不能單單根據歷史表現(xiàn)去做品種配置。

七禾網4、據我們了解，您2017年開始接觸國內期貨，進行程序化交易，至今只有3年多的時間，請問您能在進入期貨市場較短的時間內，做到比較穩(wěn)定盈利的主要原因是什么？

郭靖：2011年我在讀大學的時候就開始做外匯了，當時入門的時候做的是主觀交易，后面接觸到了MT4平臺，當時外匯平臺也是可以做程序化交易的，我就是從MT4上開始接觸程序化交易的。我覺得，還是因為在做國內期貨程序化交易之前已經有一點積累了，所以能比較快地上手國內期貨程序化交易，但是我之前的程序化策略不是那么優(yōu)秀，后來就不斷地修改、不斷地總結。

七禾網5、在這程序化交易的3年多時間中，您的交易理念、交易方法有過哪些變化？

郭靖：交易理念變化不大，還是做趨勢交易，我始終認為在期貨市場中肯定是做趨勢比較賺錢。如果整個市場沒有波動的話，是沒辦法賺錢的。

交易方法經歷了從主觀到程序化的過程，一開始做交易還是會經常用主觀的方法操作，到后來程序化用得多一點。交易覆蓋的品種多的話，主觀是做不了的。用主觀的交易方法，可能在某個品種上面可以更精進一些，進的點位可能比程序化更好一點，比如抄底或者沖高止盈，但是覆蓋是品種不可能有程序化那么多，而且主觀交易會很累。所以未來我還是會繼續(xù)完善程序化交易，多開發(fā)一些相關性低一點的策略。

七禾網6、您剛進入期貨市場，就選擇了做程序化交易，其中的主要原因是什么？

郭靖：主要是因為，大學的時候已經接觸過程序化交易了，知道程序化的好處。

七禾網7、我們了解到，您早期做主觀交易的時候有過短期大虧的經歷，當時一整晚都沒睡著覺。請您詳細介紹一下這段經歷。您從這段經歷中總結了哪些經驗和心得？

郭靖：當時大學剛畢業(yè)，美元大牛市，我做空貴金屬、歐元，一開始賺了很多，當時歐元的走勢太順暢了，一路下跌。我是在貴金屬下跌的末端，又去加了倉，后面大幅反彈，就虧了很多錢，然后一整晚沒睡著覺，很心疼。

這段經歷之后，我就控制住自己的手了，今年的這一波白銀上漲行情，假設是2015年的我來做，我會一直加倉，最后可能一把就全沒了，但是現(xiàn)在我肯定不會這樣做了。在8月份做完白銀以后，我反而還減配了白銀，后面哪怕再有行情，我覺得也無所謂了，已經賺到該賺的錢就可以了，先保住利潤，然后再進行下一步的交易計劃。而且從這段經歷后，我更加重視程序化交易，心態(tài)也成熟了很多。