昨天下午交易時(shí)段國(guó)內(nèi)豆粕突然走強(qiáng)，特別是近月合約，漲幅明顯高于遠(yuǎn)月，導(dǎo)致M15價(jià)差在連續(xù)下跌月余之久之后突然大幅反彈，從昨天的-40走至平水附近。聽聞華南油廠洗船1月大豆，且主動(dòng)降壓榨，11-12月的壓榨量會(huì)較前期預(yù)估有明顯下降。
前期M15反套如此流暢，邏輯之一就是國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨壓力大，導(dǎo)致近月合約跟隨現(xiàn)貨偏弱，對(duì)05合約從大幅升水到小幅貼水，一個(gè)月內(nèi)價(jià)差下降了近300點(diǎn)。現(xiàn)貨壓力最大的華南，近月基差再次跌至-80到-100區(qū)間。即使降價(jià)也并未刺激市場(chǎng)買貨，豆粕仍需要催提，脹庫(kù)停機(jī)時(shí)有發(fā)生，主要因?yàn)橄掠问袌?chǎng)對(duì)年內(nèi)國(guó)內(nèi)大豆和豆粕供應(yīng)預(yù)估充裕，提貨備貨并不積極。
在現(xiàn)貨壓制下，國(guó)內(nèi)連粕近期跟美豆的跟漲關(guān)系也變?nèi)?，甚至出現(xiàn)了美豆上漲，連粕下跌的情況，美豆上漲對(duì)國(guó)內(nèi)成本端的影響基本都體現(xiàn)在豆油上。
未曾想此次近月壓力緩解竟是因?yàn)橄创?。而?duì)遠(yuǎn)月05來說，也存在盤面擠出水分的要求。南美天氣雖然有充足的炒作時(shí)間，但是“望天吃飯”還需要天氣真的給出機(jī)會(huì)。
1、【巴西大豆】AgRural數(shù)據(jù)，截至11月12日，巴西大豆播種進(jìn)度達(dá)到70％，一周前為56％，去年同期為69％。Safras&Mercado數(shù)據(jù)，截至11月13日，巴西2020/21年度大豆播種進(jìn)度為67.3%，高于一周前的54.2%，高于去年同期的65.9%，也超過了歷史均值64.7%。Safras預(yù)計(jì)2020/21年度巴西大豆播種面積為3830萬公頃。
2、【馬棕產(chǎn)量】MPIC數(shù)據(jù)，2020年一季度，馬來西亞沙巴州新鮮棕櫚果的平均單產(chǎn)為每公頃1.17噸，較2019年一季度的每公頃1.6噸下滑26.9%。一季度，沙巴州每月毛棕櫚油產(chǎn)量下滑29.1%至319836噸，2019年一季度單月平均產(chǎn)量為450823噸。
3、【烏克蘭葵籽】APK-Inform下調(diào)烏克蘭2020年葵花籽產(chǎn)量預(yù)估2%至1475萬噸，因天氣惡劣。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)烏克蘭2020/21年度葵花籽油產(chǎn)量下滑12%至6200萬噸，因葵花籽產(chǎn)量下滑。
4、【糧食政策】國(guó)務(wù)院辦公廳日前印發(fā)關(guān)于防止耕地“非糧化”穩(wěn)定糧食生產(chǎn)的意見。意見提出，各地區(qū)各部門要始終繃緊國(guó)家糧食安全這根弦，把穩(wěn)定糧食生產(chǎn)作為農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的前提，著力穩(wěn)政策、穩(wěn)面積、穩(wěn)產(chǎn)量，堅(jiān)持耕地管控、建設(shè)、激勵(lì)多措并舉，不斷鞏固提升糧食綜合生產(chǎn)能力，確保谷物基本自給、口糧絕對(duì)安全，切實(shí)把握國(guó)家糧食安全主動(dòng)權(quán)。
5、【巴西產(chǎn)量】Anec數(shù)據(jù)，巴西11月大豆出口將達(dá)850250噸，高于之前一周預(yù)估的762707噸。該協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，今年1-11月，巴西大豆出口總量料為8220萬噸，高于上年同期的6990萬噸。Anec同樣上調(diào)11月豆粕出口預(yù)估至148萬噸，上周預(yù)估為140萬噸。巴西2019年11月出口豆粕110萬噸。該協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，今年1-11月，巴西豆粕出口總量料為1590萬噸，高于上年同期的1440萬噸。
