金屬市場普漲，菲礦疫情引發(fā)供應擔憂，滬鎳大漲5.31%

昨日滬鎳期貨大漲逾5%，創(chuàng)去年12月18日以來新高。消息稱，菲律賓最大的鎳礦生產(chǎn)商和出口商亞洲鎳業(yè)公司周三表示，在19名員工新冠測試呈陽性之后，為遏制病毒的傳播，該公司卡拉加地區(qū)HMC鎳礦山從周二開始暫停運營，暫停時間直到11月10日。該礦場位于菲律賓主礦區(qū)蘇里高，今年月出貨量2-3船，以低鎳高鐵為主。去年，該礦的礦石銷量占亞洲鎳業(yè)總礦石銷量的11％。據(jù)SMM了解，因蘇里高礦區(qū)雨季將至（11月-次年4月），加上近期臺風影響，天氣較差，出貨量也因此受影響，該礦山提前關停實質(zhì)上影響不大。但礦區(qū)出現(xiàn)疫情的消息放出，市場對原料短缺的恐慌程度加劇，鎳價今日一路飆漲5000元/噸，疫情對礦端的實際影響程度暫未明確，目前僅為市場情緒拉動。

鋁方面，今日富源錦鴻金屬制品有限公司年產(chǎn)30萬噸壓鑄鋁合金項目投產(chǎn)儀式暨富源縣招商引資推介會隆重舉辦。富源錦鴻金屬制品有限公司由今飛控股集團有限公司投資成立，主要經(jīng)營壓鑄鋁合金生產(chǎn)銷售業(yè)務。公司建設的年產(chǎn)30萬噸壓鑄鋁合金項目位于富源工業(yè)園區(qū)勝境片區(qū)鋁產(chǎn)業(yè)園，總投資10億元，主要建設壓鑄鋁合金合金錠系統(tǒng)，生產(chǎn)ZLD104、ADC12、A380等系列鋁合金錠，總建設期三年，分為二期實施，一期于2020年3月開工建設，已初步建設年產(chǎn)10萬噸壓鑄鋁合金的生產(chǎn)規(guī)模。

黑色系方面，鐵礦石漲2.41%，螺紋漲1.44%，熱卷漲1.31%。今日生態(tài)環(huán)境部表示今年秋冬季攻堅行動將聚焦人民群眾反映強烈的重污染天氣，繼續(xù)保持方向不變、力度不減，做到時間、區(qū)域、對象、問題、措施“五個精準”，對未完成的任務拉條掛賬、倒排工期，確保年底前全面完成。螺紋熱卷等鋼材迅速拉升。限產(chǎn)加強雖不對鐵礦石構成直接利好，但鐵礦石在斷斷續(xù)續(xù)陰跌2周之后早有修復之意。今日市場情緒回暖加之資金推動，鐵礦石借機跟漲。供需方面，本期鐵礦石港口到貨出現(xiàn)小幅回落。SMM跟蹤數(shù)據(jù)顯示，10.18-10.24日到港量較上期下降208萬噸，而且據(jù)SMM了解到，現(xiàn)在鋼廠庫存非常低，補庫需求同樣支撐礦價。

上期原油跌1.41%。外盤油價周三跌約2%，回吐前一日的大部分漲幅，因美國原油庫存增加，以及美國和歐洲新冠病毒感染增加，引發(fā)對石油供應過剩和燃料需求疲軟的擔憂。布倫特原油期貨下跌73美分，至每桶40.88美元，跌幅1.8%，前一日漲近2%。美國原油期貨下跌85美分，至每桶38.72美元，跌幅2.2%，周二上漲2.6%。美國石油協(xié)會（API）公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國原油和汽油庫存增加，原油庫存增加460萬桶，增幅高于分析師預估的120萬桶。

截止日間收盤

昨日資金流

資金青睞度完全受熱度左右，股市強勁上行的同時，巨量資金流入IC和IH加權，礦端利好爆發(fā)的滬鎳也吸金24.05億元，5.58億光顧滬鋅，8.59億元繼續(xù)涌入滬膠。另外鄭棉、豆一等也受到資金加持。玻璃期貨意外出現(xiàn)在資金流出排行榜首位，供應寬松的滬鋁遭2.21億資金拋棄，鐵礦及焦炭期貨減倉上漲，分別有1.7億和1.44億資金流出。

SMM日評

銅：昨日滬銅主力12合約低開高走，開于51630元/噸，盤初短暫探至日內(nèi)低點51550元/噸后小幅拉升至日均線上方，無奈日均線給予銅價一定壓力，銅價回落至日均線附近窄幅震蕩，午前收盤重心小幅上抬至日均線上方，收于51700元/噸。午后受外盤帶動，工業(yè)品普漲，空頭慌張離場，銅價一路上揚走高，至日內(nèi)高點51860元/噸左右，最終收盤于51840元/噸，漲310元/噸，漲幅0.60%。主力合約日內(nèi)減倉1078手，至11.3萬手，多入空平帶動銅價小幅上漲。成交量減少1.1萬手，至9.2萬手。當月11合約持續(xù)減倉6755手，主要表現(xiàn)為空頭減倉。多頭主要增于2101合約，增加3329手。宏觀方面美國10月份消費者信心指數(shù)回落，主要是疫情影響對經(jīng)濟前景擔憂加劇，美國9月份耐用品訂單增幅高于預期。一定程度上利好多頭。下午主要受到有色工業(yè)品普漲帶動期銅收漲，但明顯感受到多頭跟漲情緒不高，相較于其他金屬，略顯無力。但近期宏觀關注點較多，國內(nèi)十四五規(guī)劃外加美國大選即將來臨，多頭將逐漸入場布局，帶動銅價小幅走高。今日滬銅重新收陽，KDJ曲線略微收窄，實體柱收于布林中軌之上，給予一定支持。長下引線收于20日均線上方，短期內(nèi)技術面看仍有一定支持。晚間持續(xù)關注國內(nèi)五中全會消息及多頭入場動向，觀測滬銅能否獲得上升動力。

鉛：昨日日內(nèi)，滬鉛主力2012合約開于14340元/噸，早盤，空頭增倉，滬鉛探抵日內(nèi)低位14275元/噸后止跌回升，向遠離日均線方向震蕩上行，午后，受金屬普漲提振，多頭入場增倉，滬鉛延續(xù)漲勢，拉升至日內(nèi)高位14495元/噸后回吐部分漲幅，最終報收14435元/噸，漲200元/噸，漲幅1.4%，持倉量增1051手至31302手，成交量減7121手至38181手。滬鉛再度放量上行報收二連陽，k線實體徹底站至5日和10日均線上方，KDJ指標進一步向上敞口，技術面上顯示止跌企穩(wěn)。但注意盤中多頭入場拉升，盤末部分為避險選擇落袋為安，滬鉛上行動力或有不足。且基本面上鉛錠貨源寬裕而消費端持續(xù)轉(zhuǎn)弱，難以拉動鉛價進一步上行，宏觀上則需警惕美元指數(shù)回升外盤擾動帶來的不利影響，夜間或?qū)y試14400元/噸有效支撐性。

鋅：日內(nèi)滬鋅主力2012合約開于19675元/噸，盤初期鋅探低返升，重心上移至19780元/噸附近橫盤整理，午后資金大量涌入，期鋅增倉上行價格迅速躥升，直接突破兩萬關口并摸高20135元/噸，盤尾小幅回落。終收漲報20065元/噸，漲405元/噸，漲幅2.06%，成交量至22.56萬手，持倉量增29522手至11.15萬手。期鋅收得一大陽柱，滬鋅指數(shù)合計增倉逾3萬手，成為有色板塊中漲幅居第二位的品種，表現(xiàn)異常強勢，主因市場傳言冶煉廠因礦問題已籌劃減產(chǎn)事宜，礦供應矛盾激化，市場做多情緒飆升，但據(jù)SMM了解，當前這一矛盾并未如此迅速激化，晚間存在情緒宣泄后回落風險。

錫：昨日滬期錫主力2101合約開盤144860元/噸，最高145110元/噸，最低143460元/噸，收盤144230元/噸，較前一日上漲120元/噸，漲幅0.08%。成交33053手，持倉29020手增加2503手。昨夜至今日滬期錫盤面整體呈先抑后揚走勢，昨夜開盤快速下行至143700元/噸附近盤整，今日運行重心在震蕩中小幅上行，不過始終未突破上方均線阻力。短期滬期錫預計以震蕩走勢為主，上方阻力146000元/噸，下方支撐141000元/噸。

鎳：滬鎳主力2012合約今日日盤開于120600元/噸，開盤后圍繞121000元/噸一線做窄幅震蕩整理。早市約11點左右，多頭開始發(fā)起拉漲之勢，主力持續(xù)加倉，早市即上探至122650元/噸附近，倫鎳則站上16000元/噸一線。午后多頭攻勢更甚，滬鎳近遠月多個合約均放量增倉，鎳市無視boll線上軌壓力連續(xù)走強刷新年度高位，最高上探至125670元/噸，尾盤調(diào)整后仍收于125210元/噸。滬鎳錄大陽柱，漲6310元/噸，漲幅5.31%。昨日夜盤，由于美指走弱，滬鎳在外盤的帶動下已經(jīng)止跌反彈。今日早市盤中，市場傳出菲律賓Caraga鎳礦區(qū)員工感染新冠，引發(fā)國內(nèi)投機資金炒作情緒，滬鎳整體合約增倉超過8萬余手，鎳價因此破位大漲。但滬鎳停盤后，倫鎳卻在美原油跌價的影響下，回吐部分漲幅。SMM認為滬鎳在大漲之后，對基本面利多因素已有所兌現(xiàn)。由于目前鎳價處于back結構，因此推高情緒過后，若無宏觀利好支撐，投機資金或?qū)⒊霈F(xiàn)陸續(xù)止盈，隨后價格短期將回落修正。但從中遠期來看，美國大選臨近尾聲，刺激政策仍將對美指帶來壓制，因此鎳價長期仍有上升空間。晚間需關注美元指數(shù)及美原油價格，測試多頭主力是否會止盈減倉。